dYdX est un échange décentralisé (DEX) conçu pour le trading de dérivés cryptographiques, fondé en 2017 par Antonio Juliano, un ancien ingénieur logiciel de Coinbase.
Aujourd’hui, dYdX est l’un des plus grands DEX pour le trading de haut niveau avec plus de 400 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL) et des volumes de transactions atteignant quotidiennement le toit du milliard de dollars. Il est disponible en neuf langues, dont l’anglais, le portugais, le japonais, le français, l’espagnol et le turc.
En plus d’être une plateforme de trading de produits dérivés, dYdX propose :
- Trading perpétuel et marge croisée avec un effet de levier jusqu’à 20x
- Plus de 30 paires prises en charge, y compris BTC/USD, ETH/USD, LINK/USD, AAVE/USD
- NFT trading sur le marché Hedgies de la bourse
- Un testnet pour les projets cherchant à construire à l’aide des outils de développement de DEX
- Une académie avec un contenu éducatif approfondi sur le trading de produits dérivés et l’écosystème en général
Histoire de dYdX
Le DEX a été fondé par Antonio Juliano et officiellement lancé en juillet 2017. L’entreprise est basée à San Francisco, en Californie, et compte une petite équipe d’environ 40 employés, selon Crunchbase.
Les contrats perpétuels sont des contrats financiers qu’un investisseur peut acheter à un prix prédéterminé. Mais contrairement aux contrats à terme traditionnels, ils n’ont pas de date d’expiration, il n’y a donc pas de règlement final pour la transaction et l’investisseur peut rester aussi longtemps qu’il le souhaite dans ses positions.
Peu de plateformes DeFi proposent ces types d’instruments financiers complexes et d’autres. De plus, la plupart des DEX émulent aujourd’hui les mêmes fonctionnalités et mécanismes des CEX (échanges centralisés), comme le trading au comptant, l’échange d’actifs, les teneurs de marché automatisés (AMM) au lieu des carnets de commandes, etc. Mais le marché des dérivés a été largement négligé par l’industrie DeFi .
Seuls quelques DEX proposent le trading de produits dérivés en plus de dYdX, comme GMX et Gains Network.
dYdX adopte une approche différente – il mélange une infrastructure décentralisée avec des homologues centralisés, tout en offrant également le trading NFT et un réseau de test Goerli avec des outils de développement pour tester les produits de base de DEX et élaborer des stratégies de trading.
Marge au comptant et trading (ancien)
dYdX proposait des transactions au comptant et sur marge sur son interface utilisateur de couche 1 (Ethereum), mais le service a été fermé en novembre 2021 car la majeure partie du flux d’argent était concentrée du côté des dérivés de la bourse. Le DEX a rapidement été confronté à certains des anciens problèmes d’Ethereum : les frais élevés et la congestion du réseau, ce qui l’a amené à passer à StarkWare, une solution de mise à l’échelle de couche 2 qui utilise des rollups Zero-Knowledge construits au-dessus d’Ethereum.
Cependant, dans le cadre de la Mise à niveau V4dYdX passera début 2023 à Cosmosun réseau décentralisé composé de protocoles blockchain indépendants et interopérables.
dYdX V4
La mise à niveau V4 devrait être publiée au deuxième trimestre 2023 et vise à apporter de multiples fonctionnalités et avantages aux utilisateurs, tels que la création de SubDAO, qui permettront à la communauté de mieux gérer les opérations internes.
La migration vers Cosmos permettra au protocole de créer une couche 1 appropriée pour lui-même, appelée dYdX Chain. Cela permettra également aux validateurs de gérer un carnet de commandes hors chaîne, ce qui, selon la proposition, augmentera le débit, les commandes étant mises en correspondance par le réseau en temps réel et les transactions se produisant en chaîne dans chaque bloc.
Commerce dYdX et interface utilisateur
Vous trouverez ci-dessous l’interface de trading principale de dYdX. Comme vous pouvez le constater, il offre un large éventail de fonctionnalités de trading, telles que des ordres stop loss et limit, des indicateurs et des outils analytiques pour échanger des dérivés cryptographiques avec effet de levier.
Mais le principal avantage est que vous n’avez pas besoin de vous inscrire avec vos informations d’identification – connectez simplement votre portefeuille Web 3, comme MetaMask, TrustWallet ou Coinbase Wallet. Vous pouvez également déposer avec fiat via Banxa, une solution canadienne de passerelle de paiement fiat-to-crypto.
Ce que vous remarquerez peut-être, c’est le carnet de commandes, qui est atypique pour un échange décentralisé. dYdX décidé d’aller avec un carnet de commandes puisqu’il s’agissait d’un modèle de liquidité déjà établi et qu’il est moins capitalistique que les AMM, selon l’équipe. La liquidité des perpétuels provient de l’échange lui-même et utilise des « messages hors chaîne signés cryptographiquement pour établir un carnet de commandes ».
L’équipe a dit Le commerce au comptant et sur marge, ainsi que les prêts et les emprunts, devraient reprendre une fois qu’ils seront transférés à Cosmos.
Le système de prêt de dYdX était simple et à peu près le même que sur les autres plates-formes ; les prêteurs sur dYdX gagnaient des taux d’intérêt basés sur l’offre et la demande, tandis que les emprunteurs pouvaient demander des prêts en promettant une faible garantie.
Les autres fonctionnalités dYdX incluent :
- Documentation: permet aux utilisateurs d’échanger à l’aide des API de l’échange (interface de programmation d’applications), et de vérifier et de tester les outils de développement et les API HTTP privées et publiques.
- GitHub: permet aux utilisateurs de consulter les contrats intelligents de l’échange, les clients python et Typescript pour les développeurs, qui permettent l’utilisation programmatique de dYdX, et plus encore
- Statut: surveillez l’état du DEX en temps réel, comme la disponibilité au cours des 90 derniers jours et les incidents passés
- Académie dYdX: pour aider à diffuser l’éducation sur dYdX et l’écosystème, comme comment créer un compte, établir un marché stop et une limite d’arrêt, comment négocier une marge croisée, une marge isolée, etc.
dYdX Hedgies
Hedgies est une collection NFT de 4 200 mammifères frappés sur la blockchain Ethereum et distribués à la communauté dYdX, et font l’objet d’offres sur le marché secondaire OpenSea.
Jeton DYDX
Le jeton DYDX a été lancé en août 2021 parallèlement à un airdrop de 100 000 $ pour les utilisateurs ayant les volumes de négociation les plus élevés.
Le jeton est utilisé pour :
- Récompensez les commerçants sur la couche 2 (l’utilitaire restera le même une fois qu’il passera à Cosmos), qui dépendra de l’activité commerciale des utilisateurs, et ceux qui ont plus de 10 000 DYDX bénéficient d’une remise de 15 % sur les frais de négociation
- Staking pour gagner des récompenses dans le pool de liquidités et le pool de sécurité (APY dépend des conditions du marché)
Le jeton est inflationniste, avec un taux d’inflation fixe de 2% par an. Il dispose d’une offre maximale de 1 milliard de DYDX qui sera distribuée au cours des cinq prochaines années à :
- 50 % à la communauté, y compris les commerçants, les parties prenantes, les fournisseurs de liquidités, etc.
- 15 % aux fondateurs, contributeurs, membres et à l’ensemble de l’équipe dYdX.
- 10% à réserver aux futurs employés.
- 25 % aux utilisateurs actifs précédents qui ont franchi certaines étapes
En décembre 2022, seulement 7 % de l’offre est en circulation.
Fondation dYdX
En août 2021, l’équipe a annoncé le lancement de la Fondation dYdX, une organisation indépendante basée à Zoug, en Suisse, qui soutient la croissance et le développement ultérieur de la DEX.
La fondation supervise et finance des projets s’appuyant sur dYdX, des activités de recherche et de développement, et encourage également le contenu éducatif pour le public sur le protocole et l’écosystème global. La fondation est également chargée de former des partenariats, de s’engager avec diverses entreprises, de parler aux régulateurs – et à tout tiers qui pourrait bénéficier à l’écosystème.
Jusqu’à présent, dYdX a obtenu un soutien massif de divers fonds spéculatifs et institutions, notamment Andreessen Horowitz, Paradigm, Polychain, Dragonfly Capital et des investisseurs tels que Brian Armstrong, Fred Ehrsam et Naval Ravikant. À la mi-2021, le DEX a levé plus de 80 millions de dollars en au moins 4 cycles de financement.
Gouvernance dYdX
Le protocole est régi par les détenteurs et délégués DYDX. Il existe deux types de pouvoirs de gouvernance :
- Pouvoir de proposition : permet aux utilisateurs de créer des propositions
- Pouvoir de vote : permet aux utilisateurs de voter pour ou contre une proposition
Les utilisateurs auront un pouvoir de gouvernance en fonction de la quantité de DYDX qu’ils ont misé ou ont délégué des jetons.
Comme pour de nombreux autres protocoles DeFi, toutes les propositions sur dYdX doivent passer par une proposition d’amélioration dYdX (DIP).
Organigramme des DIP. Source: Communauté dYdX
Réflexions finales : dYdX et son avenir
Ce que dYdX apporte de la valeur à la communauté DeFi avec un échange qui est bien plus qu’un simple échange de crypto et d’agriculture de rendement. Il apporte deux des meilleurs mondes en mélangeant certaines fonctionnalités des plateformes centralisées, comme un carnet de commandes, avec une infrastructure décentralisée régie par sa communauté.
La feuille de route 2022 de dYdX a apporté plusieurs fonctionnalités pour l’échange, y compris une augmentation du FMI pour plusieurs écosystèmes de blockchain, une nouvelle interface utilisateur avec de nouvelles fonctionnalités d’échange, une rampe d’accès fiat avec une carte de crédit et un virement bancaire, et bien plus encore. C’est-à-dire, les yeux ouverts sur ce que fait le DEX en 2023.
Source https://coincentral.com/what-is-dydx/
