Qu’est-ce que Curve Finance ? : Le protocole de liquidité Stablecoin

Lecture 13 minutes

Curve Finance est un échange décentralisé (DEX) et protocole de liquidité construit sur le réseau Ethereum. Il est souvent utilisé pour échanger des pièces stables avec de faibles frais et glissements, ainsi qu’un endroit pour déposer des crypto-monnaies dans des pools de liquidités pour gagner des frais de négociation.

Notre guide Curve Finance décomposera tout Curve Finance pour vous; nous verrons comment fonctionne Curve, quels sont les pools de liquidités et les AMM, comment les utilisateurs gagnent de l’argent avec Curve et comment la plate-forme se compare à d’autres bourses décentralisées.

Cependant, il est important de préciser que la crypto-monnaie est intrinsèquement risquée et que les produits DeFi tels que Curve sont de nature nouvelle et expérimentale. La technologie est très intéressante et peut être ruineuse ou lucrative de manière disproportionnée – reconnaissez les risques à l’avenir.

Expliquer la finance de courbe

Curve est un échange décentralisé qui permet aux utilisateurs d’échanger plusieurs pièces stables, ce que nous savons déjà.

Alors que deux pièces stables ou plus devraient être dans la même fourchette de dollars (1 USDC = 1 USDT), il y a toujours un certain niveau de glissement lors de l’échange entre deux d’entre elles.. Plus la quantité est importante, plus le glissement est élevé.

Par exemple, si vous souhaitez échanger 100 000 USDT contre 100 000 USDC, vous ne pouvez vous retrouver qu’avec 99 900 USDT en raison d’un glissement.

La courbe utilise la constante de courbe formulesimilaire à celui d’Uniswap, pour minimiser les glissements et les frais de négociation.

L’autre côté de Curve est le protocole de liquidité, et il est préférable de comprendre ce que sont les teneurs de marché automatisés (AMM) et comment ils fonctionnent dans les bourses décentralisées :

  • Curve s’appuie sur un AMM, qui est un mécanisme logiciel qui cite les prix entre deux actifs différents à l’aide d’une formule mathématique. Dans le cas de Curve, il cite les prix entre deux pièces stables ou des versions enveloppées de crypto-monnaies, comme le Bitcoin enveloppé (wBTC) et l’Ethereum enveloppé (wETH).
  • Les AMM sont différents des commander des livres, qui sont généralement utilisés par les échanges centralisés (CEX), en ce sens qu’ils s’appuient sur des fournisseurs de liquidité, qui sont les utilisateurs, et d’autres DEX. Les utilisateurs et les DEX déposent des crypto-monnaies dans un ou plusieurs pools de liquidités pour refléter un prix équilibré entre un ou plusieurs actifs.
  • En revanche, un échange centralisé utilisant le «carnet de commandeLa méthodologie aura un pool profond d’actifs sous sa garde si nécessaire pour fournir des liquidités pour diverses paires de négociation.

Les fournisseurs de liquidités sont l’épine dorsale des bourses décentralisées ; sans eux, un DEX serait illiquide et incapable d’effectuer des transactions à des prix raisonnables. Étant donné qu’un DEX ne détient pas la garde des actifs de ses utilisateurs, il doit les inciter à fournir des liquidités.

L’agriculture de rendement consiste à fournir des liquidités – en déposant des fonds – dans un pool de liquidités afin que d’autres utilisateurs puissent effectuer des transactions avec plusieurs actifs. Le protocole alors paie un pourcentage des frais de négociation aux fournisseurs de liquidités à titre d’incitation.

Comme la plupart des protocoles de liquidité, le montant des frais ( la moyenne est de 0,04%) versé aux fournisseurs de liquidité dépend du volume des transactions ; plus le volume est élevé, plus les frais sont élevés, et donc plus l’APY (Annual Percentage Yield) est élevé.

Le site Web de Curve ressemble à une simple interface Web1 de la fin des années 90, mais il est relativement facile de naviguer une fois que vous vous y êtes habitué.

Pour utiliser Curve, vous devez connecter votre portefeuille de crypto-monnaie, comme MetaMask, Coinbase Wallet ou WalletConnect.

La première section que nous verrons est Quick Swap , qui vous permet d’échanger plus de 100 actifs, y compris des pièces stables et des pièces enveloppées.Qu'est-ce que Curve Finance ? : Le protocole de liquidité Stablecoin La section vous montrera les frais d’échange et le pool dans lequel l’échange aura lieu. Par exemple, si nous échangeons USDT vers USDC, le protocole l’acheminera sur 3pool, qui a le plus grand volume et TVL (Total Value Locked) pour DAI, USDC et USDT.

Pour injecter des liquidités dans un pool, choisissez simplement un pool dans la liste et cliquez sur Dépôt. Une interface de dépôt apparaîtra avec différentes pièces à déposer. Le protocole vous récompense avec un bonus de dépôt si vous fournissez des liquidités à la crypto-monnaie avec le solde le plus bas. Dans cet exemple, DAI.

Qu'est-ce que Curve Finance ? : Le protocole de liquidité Stablecoin

Il existe deux façons de déposer : le dépôt normal et le jalonnement et la jauge, qui jalonnent vos jetons sans période de blocage, afin que vous puissiez les retirer quand vous le souhaitez. Cette option vous permet de gagner des jetons CRV en récompense, mais vous recevez toujours une partie des frais de négociation.

Qu'est-ce que Curve Finance ? : Le protocole de liquidité Stablecoin

Courbe contre Balancer

Courbe et Balancier fonctionnent comme des échanges décentralisés et des AMM avec des mécanismes de rééquilibrage. La principale différence entre les deux est que Curve utilise des stablecoins et des versions enveloppées de Bitcoin et Ethereum.

Lorsqu’un utilisateur dépose un DAI dans un pool USDT/DAI, le pool devient déséquilibré car le solde DAI est supérieur à l’USDT. Le protocole vend ensuite le DAI avec une légère remise par rapport à l’USDT pour équilibrer le ratio USDT/DAI. Dans cet exemple, la volatilité et perte impermanente sont minimisés puisque le protocole fonctionne avec des stablecoins.

D’autre part, les utilisateurs déposent deux ou plusieurs crypto-monnaies dans un pool de liquidité Balancer souhaitant maximiser les rendements avec le risque inhérent de volatilité. Les pools d’équilibreurs peuvent être composés de jusqu’à huit crypto-monnaies, tandis que les pools Curve hébergent généralement trois stablecoins.

Le jeton CRV et les moyens de gagner du rendement en jalonnant, en bloquant les votes et en votant

Le CRV est un Jeton ERC-20 qui a trois usages principaux :

  • Jalonnement: les utilisateurs verrouillent CRV pour gagner des frais de négociation grâce au protocole Curve. L’APY général est de 4 %
  • Verrouillage des votes: bloquer les CRV pendant une période spécifique et recevoir des CRV bloqués par vote (veCRV), qui sont des jetons qui donnent aux utilisateurs le pouvoir de voter et une augmentation jusqu’à 2,5 fois de la liquidité qu’ils fournissent aux pools de liquidités de Curve.
  • Vote: Le Curve DAO est l’endroit où les utilisateurs votent sur les modifications des paramètres du réseau ou soumettent leurs propres propositions.

L’offre initiale de CRV est de 1,3 milliard de jetons et l’offre totale est plafonnée à 3,03 milliards de jetons.

La répartition du CRV est la suivante :

  • 30% à l’équipe de développement et aux investisseurs
  • 60% aux fournisseurs de liquidité
  • 5 % aux fournisseurs de liquidité pré-CRV, vesting d’un an
  • 5% à la réserve communautaire

Principaux concurrents de Curve

Balancier: une plate-forme de gestion d’actifs auto-équilibrée qui fonctionne de la même manière qu’un fonds indiciel traditionnel mais avec des fonctionnalités décentralisées. Ses pools sont divisés en catégories publiques, privées et intelligentes et peuvent accueillir jusqu’à huit crypto-monnaies.

SushiSwap: un échange décentralisé de premier plan construit sur le réseau Ethereum et un fork d’un DEX bien connu dans l’espace DeFi, Uniswap.

PancakeSwap: un DEX construit au-dessus du Chaîne intelligente Binance (BSC) et prend en charge d’autres réseaux tels que Ethereum et Aptos. Il intègre également un marché où les utilisateurs peuvent répertorier, acheter, vendre et échanger des jetons non fongibles (NFT)

Osmose: une plate-forme DEX et de développement populaire construite sur la blockchain Cosmos, permettant aux utilisateurs d’effectuer des transactions de crypto-monnaies via différentes blockchains et de créer des applications Web3 à l’aide du SDK et d’autres ressources de développement.

L’équipe fondatrice de Curve

Michael Egorov a créé Curve en janvier 2020. Avant Curve, il a créé et dirigé NuCypher et LoanCoin. Cependant, les détails sur l’équipe de développement sont rares, donc personne ne sait vraiment en profondeur qui d’autre a travaillé sur la création de Curve.

Curve est l’un des plus grands teneurs de marché automatisés (AMM) par capitalisation boursière, occupant la quatrième place avec une capitalisation boursière de plus de 510 millions de dollars, selon CoinGecko.

Réflexions finales : une longueur d’avance

L’agriculture de rendement est une pratique populaire dans l’espace DeFi, où les fournisseurs de liquidités cherchent à faire fonctionner leurs jetons en les déposant dans des pools de liquidités. Mais dans DeFi, un bon APY s’accompagne de grands risques, tels que la volatilité, les pertes impermanentes, les chutes de prix, l’effondrement de la plate-forme et même les piratages.

Par conséquent, puisque Curve privilégie la stabilité à la volatilité, ceux qui veulent se lancer dans le monde fou de l’agriculture de rendement mais qui ont un appétit pour les risques moins élevé peuvent trouver Curve comme une option pratique au point de départ.

Source https://coincentral.com/what-is-curve-finance/

Crypto Week

Avertissement : Crypto Week ne fournit pas de conseils financiers de quelque manière que ce soit. Nous ne vous recommandons pas d'investir de l'argent dans une crypto-monnaie ou un actif financier sans avoir effectué des recherches approfondies. Nous ne sommes pas responsables de vos décisions financières de quelque manière que ce soit.

Derniers articles de Featured Posts