Points clés à retenir
- Le marché de la crypto-monnaie est actuellement pris dans un marasme au milieu des pressions macroéconomiques mondiales.
- L’adoption croissante de la fintech pourrait attirer la prochaine vague d’utilisateurs de crypto, ce qui pourrait contribuer à la flambée des prix.
- Bitcoin pourrait se rallier si la Réserve fédérale changeait sa position belliciste ou si les gens perdaient complètement confiance dans les banques centrales.
Briefing sur la cryptographie se penche sur quatre événements potentiels qui pourraient raviver l’intérêt pour les actifs numériques.
Un pivot de la Fed réduisant la pression sur la crypto
L’un des catalyseurs les plus discutés qui pourraient donner un coup de pouce à la cryptographie et à d’autres actifs à risque est la fin des politiques de resserrement monétaire de la Réserve fédérale. Actuellement, la Fed augmente les taux d’intérêt pour aider à combattre l’inflation. Lorsque les prix des biens, des matières premières et de l’énergie atteignent des niveaux insoutenables, les banques centrales interviennent pour faire baisser les prix afin d’éviter des dommages durables à leurs économies.
En théorie, la hausse des taux d’intérêt devrait entraîner la destruction de la demande. Lorsque le coût d’emprunt et de remboursement de la dette devient trop élevé, il exclut du marché les entreprises les moins viables et les moins efficaces. Cela devrait à son tour réduire la demande et faire baisser les prix des produits essentiels comme le pétrole, le blé et le bois.
Cependant, alors que la Fed vise à augmenter les taux d’intérêt jusqu’à ce que son taux d’inflation cible de 2 % soit atteint, cela peut être plus facile à dire qu’à faire. Chaque fois que la Fed augmente ses taux, il est plus difficile pour ceux qui détiennent des dettes comme des hypothèques d’effectuer des remboursements. Si les taux montent trop haut ou restent trop élevés pendant trop longtemps, cela finira par amener les titulaires de prêts hypothécaires à faire défaut en masse sur leurs prêts, ce qui entraînera un effondrement du marché du logement similaire à la Grande Crise Financière de 2008.
Par conséquent, la Fed devra s’éloigner de sa politique de resserrement monétaire avant trop longtemps. Et quand c’est le cas, cela devrait soulager une grande partie de la pression à la baisse en maintenant les actifs à risque comme les crypto-monnaies supprimés. Finalement, la Fed commencera également à baisser les taux d’intérêt pour stimuler la croissance économique, ce qui devrait également agir comme un vent arrière important pour le marché de la cryptographie.
Le moment où la Fed est susceptible de pivoter est à débattre ; cependant, la plupart des experts conviennent qu’il sera difficile pour la banque centrale de continuer à augmenter les taux après le premier trimestre de 2023.
Adoption de la crypto Fintech
Bien que les actifs cryptographiques aient fait d’énormes progrès ces dernières années, leurs avantages sont encore assez inaccessibles à la personne moyenne. Des cas d’utilisation tels que les transferts transfrontaliers, la blockchain et la DeFi sont en demande, mais l’infrastructure simple et facile à utiliser pour les utilisateurs en masse n’a pas encore été développée.
Dans l’état actuel des choses, l’utilisation de la cryptographie est complexe et loin de ce à quoi la plupart des gens sont habitués. La gestion des clés privées, la signature des transactions et la prévention des escroqueries et des piratages peuvent être intuitives pour le crypto-dégénéré moyen, mais cela reste un obstacle important à l’adoption pour les utilisateurs plus occasionnels.
Il existe un énorme fossé sur le marché pour l’intégration de la personne moyenne dans la cryptographie. Si les entreprises fintech commencent à intégrer les transferts cryptographiques dans leurs offres et permettent aux utilisateurs de mettre plus facilement leurs fonds au travail sur la blockchain, la cryptographie pourrait connaître une nouvelle vague d’adoption. À mesure qu’il devient plus facile d’utiliser l’infrastructure cryptographique, de plus en plus de personnes reconnaîtront son utilité et investiront dans l’espace, créant ainsi une boucle de rétroaction positive.
Certaines entreprises ont déjà reconnu cette vision et travaillent sur des produits qui permettent à quiconque de commencer à utiliser la crypto plus facilement. Plus tôt cette année, PayPal a intégré les dépôts et les retraits de crypto-monnaie aux portefeuilles personnels, marquant une première étape importante vers une adoption plus large du paiement crypto. Le mois dernier, Revolut, l’une des plus grandes banques numériques, a été enregistrée pour offrir des services de cryptographie au Royaume-Uni par la Financial Conduct Authority.
Cependant, le développement le plus significatif est peut-être encore à venir. Robinhood, l’application de trading sans frais qui a alimenté la soi-disant « meme stock » mania de début 2021 et le rallye Dogecoin qui a suivi, se prépare à lancer son propre portefeuille non dépositaire. Le mois dernier, la version bêta du portefeuille a été distribuée à 10 000 premiers utilisateurs, et une version complète est prévue pour la fin de 2022. Le portefeuille basé sur Polygon permettra aux utilisateurs d’échanger plus de 20 crypto-monnaies via l’agrégateur d’échange décentralisé 0x, sans frais. Le portefeuille permettra également aux utilisateurs de se connecter aux protocoles DeFi et de gagner un rendement sur leurs actifs.
À la base, les courses de taureaux cryptographiques sont alimentées par l’adoption, et des produits comme le nouveau portefeuille de Robinhood pourraient devenir l’application qui tue pour intégrer la prochaine génération d’utilisateurs.
La réduction de moitié du Bitcoin
Coïncidence ou non, un nouveau rallye haussier a historiquement commencé peu de temps après que le protocole Bitcoin a réduit de moitié ses récompenses minières tous les 210 000 blocs. Ce catalyseur a prédit chaque course haussière majeure depuis la première réduction de moitié du Bitcoin à la fin de 2012 et continuera probablement à le faire dans le futur.
Après la première réduction de moitié le 28 novembre 2012, Bitcoin a grimpé de plus de 7 000 %. La prochaine réduction de moitié le 9 juillet 2016 a propulsé la première crypto-monnaie à environ 2 800 %, et après la dernière réduction de moitié le 11 mai 2020, Bitcoin a augmenté de plus de 600 %.
L’explication la plus probable des rassemblements de moitié qui ont eu lieu environ tous les quatre ans est la simple réduction de l’offre. La théorie économique postule que lorsque l’offre d’un actif diminue mais que la demande reste la même, son prix augmente. Les mineurs de Bitcoin vendent généralement une grande partie de leurs récompenses Bitcoin pour couvrir le coût de l’électricité et l’entretien de leurs machines minières. Cela signifie que lorsque les récompenses sont divisées par deux, cette pression de vente est considérablement réduite. Bien que cette réduction initiale de l’offre agisse comme l’allumage, les rallyes haussiers prennent souvent beaucoup plus de crypto que ce qui peut être attribué à la seule réduction de moitié.
Au rythme actuel de production de blocs, la prochaine réduction de moitié du Bitcoin devrait avoir lieu fin février 2024. Il convient de noter que pour chaque réduction de moitié suivante, la quantité de Bitcoins diminue et le temps entre la réduction de moitié et le pic de la course haussière augmente. . Cela est probablement dû à l’augmentation de la liquidité sur le marché du Bitcoin, atténuant l’effet de la réduction de l’offre. Cependant, si l’histoire est un précédent, la prochaine réduction de moitié devrait propulser la meilleure crypto bien plus haut que son précédent record de 69 044 $ atteint le 10 novembre 2021.
Une mise en garde à la thèse de la réduction de moitié est que la prochaine réduction de moitié en 2024 pourrait être la première à avoir lieu dans un contexte macroéconomique sombre. Si les banques centrales du monde ne peuvent pas résoudre la crise d’inflation actuelle tout en maintenant la croissance économique, il pourrait être difficile pour les actifs à risque comme la crypto de se rallier même avec la réduction de moitié de l’offre.
Perte de confiance dans les banques centrales
Le dernier catalyseur potentiel de course haussière est le plus spéculatif des exemples énumérés dans cet article, mais celui qui mérite certainement d’être discuté.
Au cours des derniers mois, les carences des principales économies dirigées par des banques centrales sont devenues de plus en plus apparentes. La plupart des devises mondiales ont chuté par rapport au dollar américain, les rendements obligataires se sont considérablement appréciés à mesure que la confiance dans les économies nationales diminue, et les banques centrales du Japon et du Royaume-Uni ont eu recours au rachat de la dette de leur propre gouvernement pour éviter les défauts dans une politique de contrôle de la courbe de rendement.
Le système financier actuel basé sur la dette repose sur une croissance constante, et lorsque cela s’arrête, les monnaies fiduciaires qui ne sont soutenues par rien souffrent d’un risque très réel d’hyperinflation. Même avant la flambée actuelle de l’inflation due à des problèmes de chaîne d’approvisionnement, une période prolongée de taux d’intérêt bas a probablement causé des dommages irréparables à l’économie américaine. Le coût de la vie, les prix de l’immobilier et les valorisations des entreprises ont grimpé en flèche tandis que les salaires ont stagné. Au lieu d’utiliser des dettes bon marché pour développer des entreprises et créer une véritable valeur économique, beaucoup ont emprunté de l’argent pour acheter des biens immobiliers ou investir dans des actions. Le résultat est une énorme bulle d’actifs qui ne pourra peut-être pas se dénouer sans effondrer l’économie mondiale.
Lorsque les économies fiduciaires montrent une faiblesse, l’or et d’autres métaux précieux ont souvent été considérés comme des refuges contre l’effondrement financier. Cependant, investir dans des produits financiers basés sur l’or comme les ETF sur l’or n’est pas une option viable pour la plupart des gens. Même ceux qui le font peuvent encore être pris dans le maelström si la contagion frappe les marchés financiers au sens large. Cela laisse le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies dures et décentralisées avec des fournitures fixes comme des candidats évidents pour remplacer l’or en tant que valeur de magasin si le public perd confiance dans les monnaies nationales.
Avant la crise financière actuelle, les investisseurs avaient commencé à reconnaître le Bitcoin comme une monnaie forte en raison de son approvisionnement fixe de 21 millions de pièces, ce qui a valu au meilleur crypto le titre d ‘«or numérique» parmi les adhérents. Plus récemment, les meilleurs gestionnaires de fonds spéculatifs tels que Stanley Druckenmiller et Paul Tudor Jones ont exprimé des opinions similaires. Dans un mois de septembre CNBC interview, Druckenmiller a déclaré que la crypto pourrait connaître une «renaissance» si la confiance dans les banques centrales diminuait. De même, Jones a déclaré que les crypto-monnaies comme Bitcoin et Ethereum pourraient aller « beaucoup plus haut » à l’avenir en raison de leur offre limitée.
Divulgation: Au moment de la rédaction de cet article, l’auteur possédait ETH, BTC et plusieurs autres crypto-monnaies.
Source https://cryptobriefing.com/four-potential-catalysts-the-next-crypto-bull-run/?utm_source=feed&utm_medium=rss
