Pourquoi les protocoles DeFi réglementés et les Stablecoins sont la prochaine frontière à conquérir

La débâcle Terra/Luna ne signale pas le crash de la crypto ; cela signale le besoin urgent de protocoles DeFi et de pièces stables conformes. Beaucoup de gens prétendront que la crypto s’effondre chaque fois qu’un marché baissier se produit. La volatilité native de cette industrie peut entraîner des fluctuations brutales des prix dans les deux sens, augmentant ainsi la demande d’un certain degré de protection des consommateurs. Cette même protection peut devoir s’appliquer à la finance décentralisée, car des protocoles, produits et services conformes sont nécessaires à la suite de la débâcle Terra/Luna.

Il n’y a pas de crash de crypto

Les marchés financiers monteront et descendront toujours en valeur. Les marchés boursiers le font, tout comme les paires de devises et les crypto-monnaies. Un facteur de différenciation est la façon dont les marchés de la cryptographie sont accessibles 24h/24 et 7j/7, et le trading ne peut pas être arrêté en cas de volatilité extrême, contrairement aux marchés boursiers. C’est un marché libre et les commerçants feront monter les prix dans la direction qu’ils jugent la plus faisable.

Le récent marché baissier, qui a vu les actifs cryptographiques perdre plus de 50% de leurs valeurs record au cours des 12 derniers mois, n’est pas le signe d’un crash cryptographique. Cela montre qu’il y a une volatilité croissante pour diverses raisons. Les événements financiers et macroéconomiques majeurs n’ont pas aidé le marché. Pas plus que le récent effondrement de Terra/Luna, même si de tels incidents sont relativement rares. De plus, la destruction de cet écosystème est due à des défauts fatals dans la conception du stablecoin UST, qui a tout entraîné avec lui.

Concevoir un stablecoin algorithmique et le sauvegarder avec des mécanismes non durables déclenchera finalement un effondrement. De plus, l’équipe Terra a offert peu de transparence concernant le fonctionnement interne d’UST jusqu’à ce qu’il soit trop tard. Les investisseurs qui misaient gros sur Terra et Luna n’ont pas été en mesure d’évaluer correctement les risques qu’ils prenaient et en ont payé le prix fort. Heureusement, le marché met lentement l’incident derrière lui et cherche à établir des niveaux de prix plus élevés.

On peut se demander si l’incident Terra/Luna/UST aurait pu être évité. Un cadre réglementaire approprié serait certainement utile, bien que de telles règles n’existent pas encore. N’importe qui peut créer un jeton basé sur la blockchain et prétendre qu’il fera X, Y ou Z. Cependant, ils font face à peu de répercussions si les choses ne se déroulent pas et que les gens perdent de l’argent durement gagné. Le besoin de protocoles, produits et services DeFi conformes à la réglementation n’a jamais résonné aussi fort qu’aujourd’hui.

Réglementer correctement la finance décentralisée

Compte tenu du manque de transparence entourant l’UST – et de son effet sur Terra et Luna – il doit y avoir des normes industrielles appropriées pour toutes les pièces stables. Pour les devises adossées à des réserves physiques, les entreprises doivent séparer les fonds des clients et des entreprises, ce que la plupart des émetteurs font déjà. De plus, ils doivent assurer une protection jusqu’à un certain montant et garantir à tout moment la conversion entre lesdites devises stablecoin et fiat. Des exigences réglementaires spécifiques existent pour tous les types de fournisseurs financiers, et les émetteurs de pièces stables devraient appartenir à la même catégorie.

Cependant, les choses sont différentes en ce qui concerne les stablecoins algorithmiques. Contrairement aux actifs adossés à des fiat, les stablecoins algorithmiques sont souvent soutenus par du code, des algorithmes et des crypto-monnaies volatiles. Le concept est extrêmement logique, mais il est compliqué de maintenir un ancrage à 1 $ lorsque l’actif sous-jacent – qu’il s’agisse de bitcoin, de Luna ou de toute autre chose – perd plus de 20 % de sa valeur en quelques heures seulement. Il n’est malheureusement pas possible de maintenir la stabilité sans réserves stables.

Heureusement, l’industrie est consciente que les choses doivent changer. Avec l’aide de groupes comme Phree, il devient plus facile de remédier au manque de réglementation, de sécurité et de responsabilité. Pas seulement pour les protocoles de l’industrie DeFi aujourd’hui ou demain, mais aussi pour les entreprises TradFi explorant les opportunités de financement décentralisé. Avec Phree, n’importe quelle équipe ou développeur peut créer des solutions dans un environnement conforme où l’on peut suivre les règles par défaut au lieu de se soucier de ces choses plus tard.

L’idée de fournir un « DeFi conforme en tant que service » en fait une entreprise attrayante. Il comble le fossé entre la finance traditionnelle et décentralisée tout en offrant une protection des consommateurs indispensable et une meilleure transparence. De plus, Phree travaille avec Web3 Foundation, Parity Technologies, Mastercard APAC et PwC Suisse pour apporter plus de conformité réglementaire à DeFi. L’engagement continu avec les régulateurs suisses aidera à établir une base de référence conforme, et son cadre de gestion des risques d’entreprise de bout en bout offrira une tranquillité d’esprit supplémentaire.

Qu’est ce que contiendra le futur?

Le potentiel que représente la finance décentralisée ne peut être sous-estimé. Cependant, il faut reconnaître que les plus grandes opportunités pour DeFi ne viennent pas nécessairement de l’écosystème de la crypto et de la blockchain. Au lieu de cela, on peut trouver la véritable liquidité dans TradFi et les entreprises désireuses de créer des solutions de financement décentralisées. Cela ne peut se produire que lorsque la conformité réglementaire est la norme plutôt qu’une exception.

L’intégration de la réglementation dans DeFi prendra un certain temps, mais il est bon de voir des solutions comme Phree aborder ce concept par une approche accessible. La conformité s’avérera nécessaire pour intégrer le prochain milliard de personnes à la finance décentralisée, et les solutions réglementées en marque blanche peuvent jouer un rôle important dans ces procédures.