Bancaire, le tout premier pool de liquidités de teneur de marché automatisé (AMM), prévoit le lancement de sa troisième mise à niveau, apportant une suite complète de fonctionnalités et d’innovations à l’espace de la finance décentralisée (DeFi). Malgré une vente initiale de jetons de 153 millions de dollars en 2017 (la plus grande ICO à l’époque), Bancor a connu une baisse de sa part de marché ces dernières années alors que des AMM concurrents tels que Uniswap, Pancakeswap, Sushiswap, etc. augmentent en valeur et en adoption. les taux.
Néanmoins, le développement du protocole s’est amélioré au cours des derniers mois, l’équipe annonçant le lancement d’une version améliorée, Bancor V3, dans les semaines à venir. Selon l’équipe, l’AMM nouvellement mis à jour introduira de nouveaux mécanismes pour réduire le coût des transactions tout en empêchant l’exposition des utilisateurs à une perte impermanente (IL) sur leurs actifs mis en commun.
Lancement de la mise à niveau Bancor V3
Annoncé en novembre 2021, Banque V3 prévoit d’améliorer l’écosystème DeFi et les protocoles de jalonnement. Alors que DeFi développe ses tentacules dans l’espace financier traditionnel, de nombreux investisseurs choisissent de détenir leurs fonds en crypto-monnaie pour gagner plus de rendement ou se protéger de l’inflation. Le jalonnement s’est transformé en «liquidité d’origine communautaire», alimentée par les AMM, offrant aux utilisateurs des écosystèmes de blockchain sans autorisation pour échanger, gagner et fournir des liquidités au marché.
Cependant, DeFi devient progressivement plus difficile pour les investisseurs ordinaires, en particulier dans les AMM, car la plupart des investisseurs sont confrontés au problème de la perte impermanente, qui devient de plus en plus répandue dans l’écosystème. La perte impermanente fait référence à la différence entre les investisseurs qui perdent une partie de leurs jetons misés dans un pool de liquidités par rapport à la détention des jetons dans leurs portefeuilles. Pour expliquer plus en détail, une perte impermanente se produit lorsque vous donnez des liquidités à un pool de liquidités, et le prix des jetons déposés change par rapport au moment où vous les déposez. Lorsque le prix change, l’investisseur subit une perte impermanente.
Il est important de noter que la perte se produit quelle que soit la direction du prix, et la perte impermanente se soucie du rapport de prix par rapport au temps de dépôt.
Pour éviter cela, Bancor a lancé une mise à niveau en 2020 qui permettait aux utilisateurs de fournir des liquidités sous la forme de jetons uniques, par opposition aux paires requises par les AMM comme Uniswap. C’était pour empêcher une perte impermanente de se produire, et cela a réussi. Bien que réussis, les pools de jetons uniques exigeaient que chaque jeton soit associé au jeton BNT natif de Bancor, ce qui a doublé les coûts de transaction sur la plate-forme.
La solution de perte impermanente (IL) de Bancor V3
Comme expliqué ci-dessus, Bancor V2.1 (lancé en 2020) fournit un pool BNT séparé pour chaque paire, ce qui introduit davantage de coûts de transaction pour les utilisateurs. Bancor V3 introduira le «Omnipool“, un pool unique pour jalonner votre BNT et gagner du rendement sur l’ensemble du réseau. Le pool d’actifs unique simplifie le processus de gain de rendement via BNT, car vous n’avez pas besoin de déplacer votre BNT entre différents pools pour gagner le plus de récompenses et de frais.
Plus important encore, Omnipool réduit les coûts de transaction sur le réseau pour les investisseurs. Dans les versions antérieures, les commerçants et les investisseurs de jalonnement devaient acheminer les transactions via deux paires. Par exemple, pour passer d’ETH à USDT, vous devrez passer d’ETH à BNT puis de BNT à USDT, ce qui double les coûts de transaction. Sur Bancor V3, toutes les transactions seront effectuées en une seule transaction. Avec les transactions à saut unique, Bancor peut attirer des frais de négociation avec le même niveau de liquidité, ce qui rend le protocole plus efficace en termes de capital. De plus, le jalonnement deviendra également moins cher car le protocole effectuera des retraits avec beaucoup moins de transactions.
De plus, Bancor V3 offrira une protection complète contre les pertes impermanentes dès le premier jour. Dans Bancor v2.1, 100% de protection IL a été accumulée en jalonnant vos jetons dans un pool pendant 100 jours ou plus ; maintenant, il est atteint instantanément.
Autres améliorations de la mise à niveau Bancor V3
Outre les solutions de perte impermanente, Bancor V3 introduira également d’autres fonctionnalités pour améliorer les performances de ses pools AMM. Premièrement, il n’y a plus de limites de dépôt sur les plateformes. La mise à niveau introduit les ‘Infinity Pools’, permettant à chacun de contribuer autant qu’il le souhaite sans attendre que de l’espace ouvre l’espace plafonné à la liquidité. Ces piscines à débordement introduisent également le concept de «liquidité superfluide». Cela peut être utilisé simultanément pour la tenue de marché et d’autres stratégies de rémunération natives et externes au protocole.
De plus, Bancor V3 fournira des frais et des récompenses auto-composés, ce qui signifie que les revenus sont instantanément ajoutés au pool, améliorant la liquidité du réseau et augmentant votre potentiel de gagner plus de frais et de récompenses, sans aucune action de l’utilisateur requise.
Enfin, Bancor V3 introduira également un système de jetons à double récompense, grâce auquel les fournisseurs de liquidités pourront gagner d’autres jetons plutôt que des BNT. Les récompenses BNT et non BNT sont exemptes du risque de perte impermanente, ce qui réduit le coût de fonctionnement des programmes de récompenses pour les protocoles tiers.
