Pourquoi ils ont besoin de plates-formes DeFi spécialisées

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Les baleines sont de grands acteurs dans le monde de la crypto-monnaie. Ils détiennent de grandes quantités de crypto-monnaie et peuvent déplacer les marchés avec leurs transactions. Mais ils font également face à des défis uniques lorsqu’il s’agit de gérer leur argent, dit 0xDorsaleco-fondateur de Intégral.

L’un des plus grands défis est la complexité associée au trading de jetons en gros volume sur la chaîne. Les tentatives d’atténuation de la complexité avec le fractionnement des commandes augmentent les frais d’essence et peuvent prendre beaucoup de temps. Historiquement, l’achat d’ETH via un échange décentralisé (DEX), un protocole d’échange ou un agrégateur a manqué d’efficacité ou de rentabilité, en particulier pour les transactions importantes. Autrement dit, c’est inefficace et coûteux pour les gros métiers.

Bien que les « baleines » aient souvent mauvaise réputation, elles jouent un rôle important dans l’écosystème. Ils fournissent des liquidités et conservent souvent des actifs à long terme. Mais ils ont besoin de plateformes spécialisées capables d’accueillir leurs gros échanges sans coûter un bras et une jambe en frais.

Dans la première génération de DeFi, ou DeFi 1.0, l’accent était mis sur la décentralisation avant tout. Cela signifiait que n’importe qui pouvait participer, indépendamment de son expérience ou de son expertise. Bien qu’il s’agisse d’un objectif noble, il n’a pas toujours conduit à la meilleure exécution. En fait, de nombreux professionnels de l’espace ont trouvé que DeFi 1.0 manquait de performances.

DeFi 2.0 est différent. Le financement et la décentralisation sont tout aussi importants. Cela signifie que les plateformes doivent être à la hauteur des normes élevées fixées par les professionnels du monde de la finance. Ce n’est qu’en respectant ces normes que DeFi 2.0 pourra attirer l’adoption générale.

Baleines et DeFi

Le besoin clé est la capacité d’exécuter efficacement des transactions importantes sans encourir de frais exorbitants, et également sans manipulation de prix par inadvertance, c’est-à-dire lorsque la taille de l’ordre a un impact sur le prix. De plus, les baleines ont besoin d’un moyen d’éviter les pertes impermanentes, qui peuvent survenir lorsque le prix d’un actif fluctue pendant qu’une commande est en cours d’exécution.

Nous commençons enfin à voir des solutions à cet ensemble de problèmes émerger, alors que les développeurs cherchent à fournir des plates-formes DeFi spécialisées dans l’exécution efficace de transactions importantes sans ces inconvénients. Un DEX sur mesure pour les baleines est crucial, car des plates-formes spécialisées peuvent exécuter des transactions de jetons moins liquides selon un prix moyen pondéré dans le temps (TWAP) pour supprimer l’impact sur les prix. Cela signifie que le prix de l’actif que vous négociez ne sera pas affecté par la taille de votre commande.

Cela garantit également que toutes les transactions sont exécutées de manière sans autorisation, décentralisée et en chaîne. Ceci est important car cela permet aux baleines de commercer sans avoir à passer par une entité centralisée. Et parce que c’est en chaîne, c’est plus sûr.

baleines Bitcoin

Les baleines sont plus communes que vous ne le pensez

Les baleines sont souvent considérées comme un groupe mystérieux et insaisissable, mais elles sont en fait plus communes que vous ne le pensez. Selon le Whale Analyst Report, l’activité commerciale dans les principaux DEX s’est orientée vers les baleines.

Par exemple, sur la plate-forme DeFi Aave, qui est un protocole de prêt, la taille moyenne des transactions au troisième trimestre de 2021 était d’environ 461 000 $. Sur Maker, un autre protocole de prêt, la transaction moyenne était de 1,5 million de dollars. Ces chiffres montrent qu’il y a une quantité importante d’argent échangée par les baleines sur les plateformes DeFi. À mesure que de nouvelles primitives émergent, il est essentiel que des plates-formes soient en place pour faciliter ces commandes de manière transparente et conviviale.

Les plates-formes pour accueillir les baleines ne se font pas au détriment du petit commerçant – en fait, c’est l’inverse qui est vrai. En hébergeant des baleines, ces plateformes peuvent offrir une liquidité accrue et des spreads plus serrés, ce qui est finalement bénéfique pour tous les commerçants. De plus, ces plates-formes axées sur les baleines minimisent l’impact sur les prix, réduisant la manipulation du marché et permettant un marché plus efficace dans l’ensemble.

La manipulation du marché est depuis longtemps un problème dans le monde du trading de crypto-monnaie. Les baleines, avec leurs grosses commandes, peuvent facilement déplacer le marché. Un rapport détaillé de Deloitte intitulé « Manipulation du marché dans les actifs numériques » a souligné que jusqu’à 90% du volume des transactions cryptographiques pourrait être la cible d’une manipulation du marché.

Des comportements tels que les groupes de pompage et de vidage, où les baleines achètent un actif numérique à bas prix, puis le revendent à un prix beaucoup plus élevé après avoir augmenté artificiellement le prix, sont courants. Une autre technique, le wash trading, est lorsqu’un trader achète et vend le même actif numérique pour créer la fausse illusion de l’activité du marché.

Baleines et commerce de lavage

Le lavage commercial est une pratique courante sur de nombreuses bourses, car il permet aux baleines d’accumuler une position importante sans affecter le prix. Cette situation est problématique car elle peut conduire à une manipulation du marché et entraver le développement d’un marché équitable et efficace.

De plus, l’usurpation d’identité, qui se produit lorsqu’un commerçant passe une commande importante dans l’intention de l’annuler avant qu’elle ne soit remplie, est également une tactique utilisée par les baleines pour manipuler le marché. L’usurpation d’identité peut conduire à de faux signaux de marché et entraîner des prix plus élevés pour un actif numérique qui peuvent ne pas être justifiés par les fondamentaux.

Le problème de la manipulation du marché par les baleines est aggravé par le fait que de nombreuses bourses n’ont pas mis en place de contrôles adéquats pour empêcher un tel comportement. Ce manque de réglementation et de surveillance est l’un des principaux défis auxquels est confrontée l’industrie de la crypto-monnaie aujourd’hui.

Pour que l’industrie mûrisse, il est essentiel que les bourses mettent en place des mesures pour empêcher la manipulation du marché par les baleines. Sinon, l’industrie continuera d’être en proie à des activités illégales et les mauvais acteurs continueront de profiter des investisseurs de détail.

En attendant, les DEX construits sur mesure peuvent aider en exécutant des transactions de jetons moins liquides à des intervalles pondérés dans le temps pour atténuer les effets des baleines et protéger les investisseurs particuliers. Ce type de plate-forme offre une équité et une transparence accrues sur le marché et constitue une étape critique dans la bonne direction pour l’industrie de la crypto-monnaie.

les baleines ont besoin d'une définition spécialisée

Le DAO : une nouvelle race de baleine

Non seulement les baleines sont plus courantes que vous ne le pensez, mais elles commencent également à apparaître dans une variété de maquillages. En règle générale, lorsque nous pensons aux baleines, nous évoquons des idées de commerçants individuels ou de grandes institutions aux coffres bien remplis. Cependant, les DAO (organisations autonomes décentralisées) commencent à apparaître comme certains des marchands de baleines les plus influents du marché.

Au cours des deux dernières années, les DAO sont devenus une sorte de phénomène, fonctionnant comme des entités entièrement démocratisées qui financent des projets tout en gagnant une part passive des revenus des membres. Alors que les DAO continuent d’émerger, l’utilité potentielle de ces organisations s’est développée pour séduire ceux qui font partie de l’écosystème Web 3. Au cours des derniers mois, nous avons vu des DAO rassembler des fonds pour tenter d’acheter une copie de la Constitution, ainsi qu’une franchise NBA.

Bien qu’à première vue, la notion puisse sembler absurde, la réalité sous-jacente est que ces tentatives d’achat établissent une norme pour ce dont les DAO seront capables dans un avenir pas trop lointain. Au fur et à mesure que les DAO deviennent plus robustes et se disputent des achats plus importants, la gestion de la trésorerie DAO est devenue un sujet central de la gouvernance DAO – et continuera d’être un sujet majeur avec les DAO nouvellement fondés qui obtiennent des trésoreries plus importantes grâce aux ventes de jetons. Avec le volume considérable que les DAO commercialisent actuellement, non seulement ils sont des baleines par nature, mais, comme les marchands de baleines individuels, ils ne sont pas équipés des outils appropriés pour faciliter les grands échanges de manière rentable.

Exemples de DAO

JPEG’d DAO, par exemple, a récemment passé son première proposition acheter pour 15 millions de dollars de CVX pour gagner plus grâce à un pool de liquidités à venir sur Curve. À l’avenir, les DAO effectuant des achats de cette taille deviendront la nouvelle norme, mais il n’existe actuellement pas de DEX permettant aux DAO d’effectuer de telles transactions. Bien qu’il existe des options centralisées disponibles pour mener ces échanges, leur utilisation irait à l’encontre de la nature très décentralisée et sans confiance des DAO, et imposerait une incertitude à la gouvernance.

Les grands commerçants individuels et les grandes entités étaient le commerçant de baleines typique, mais les DAO émergent progressivement en tant que baleines à part entière. À l’avenir, il est crucial que tous les commerçants de baleines soient équipés d’options de négociation personnalisées pour s’assurer que les transactions sont effectuées avec une sécurité et des prix de premier ordre.

L’avenir de DeFi

La DeFi évolue enfin pour répondre aux besoins des baleines. Alors que l’espace DeFi continue de croître et de mûrir, nous pouvons nous attendre à voir plus de plates-formes et de solutions qui répondent aux besoins des grands commerçants. C’est une bonne nouvelle pour l’écosystème dans son ensemble, car cela contribuera à apporter plus de liquidités et de capitaux dans l’espace.

Ce n’est pas seulement bénéfique pour les grands commerçants de l’espace crypto. Les grands commerçants des marchés traditionnels peuvent désormais utiliser les plateformes DeFi pour négocier une variété d’actifs de manière plus efficace et plus rentable. Nous pouvons nous attendre à voir plus d’innovation dans l’espace dans les mois et les années à venir.

Au-delà de l’objectif de faire de DeFi la norme pour les grands échanges, les plates-formes axées sur les baleines visent également à desservir les crypto-baleines et les commerçants DeFi avec un état d’esprit à long terme. Alors que nous entrons dans une nouvelle ère de la finance, il est important que nous ayons des plateformes qui s’adressent à tous les types de commerçants et qui permettent une négociation efficace et sécurisée d’une variété d’actifs.

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Source beincrypto.com

Crypto Week

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