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En avril, le fournisseur de régimes de retraite basé aux États-Unis, Fidelity Investments, a décidé de permettre aux titulaires de comptes d’épargne-retraite 401 (k) d’investir directement dans Bitcoin (BTC), la crypto-monnaie phare, faisant de la crypto une partie potentielle de son épargne pour l’avenir.
Un 401(k) est un régime d’épargne-retraite proposé par de nombreux employeurs américains qui offre à l’épargnant des avantages fiscaux et permet plusieurs options d’investissement différentes. La décision de Fidelity permettra à Bitcoin de figurer plus facilement parmi ces options.
Dans un plan 401(k) typique, les employés acceptent qu’un pourcentage de chaque chèque de paie soit versé directement sur un compte d’investissement créé pour le plan, tandis que les employeurs correspondent souvent à une partie ou à la totalité des cotisations des employés.
Fidelity est le plus grand fournisseur de régimes de retraite aux États-Unis, et son déploiement BTC rendra la crypto-monnaie accessible à plus de 40 millions d’employés – en supposant que leurs employeurs décident de l’offrir. Les investisseurs qui profitent de l’initiative pourraient effectivement devenir des détenteurs de BTC à long terme bénéficiant d’avantages fiscaux, retirant chaque mois les pièces de monnaie de la circulation.
Le plan de l’entreprise limite les allocations BTC à un maximum de 20% et permet aux entreprises d’abaisser encore le seuil. Cependant, offrir des options de crypto-monnaie pour les 401 (k) n’est pas nouveau. En juin 2021, un autre fournisseur de régimes de retraite, ForUsAll, s’est associé à Coinbase pour offrir une exposition BTC à ses titulaires de compte.
ForUsAll a même récemment intenté une action en justice contre le ministère du Travail et le secrétaire au Travail Marty Walsh devant le tribunal de district des États-Unis pour le district de Columbia, demandant le retrait d’une autorisation d’assistance à la conformité.
Le communiqué indique que l’administration de la sécurité des avantages sociaux du ministère « menera un programme d’enquête visant » les plans 401 (k) qui incluent la crypto-monnaie. S’adressant à Cointelegraph à l’époque, le PDG de ForUsAll, Jeff Schulte, a déclaré que le gouvernement « essayait de restreindre le type d’investissements que les Américains peuvent choisir de faire parce qu’ils ont décidé aujourd’hui qu’ils n’aimaient pas une certaine classe d’actifs ».
Mis à part les questions de portée excessive du gouvernement, il est également important de se demander si l’inclusion d’actifs cryptographiques dans un plan de retraite est une bonne idée. Le réseau Bitcoin existe depuis plus d’une décennie et a surperformé toutes les autres classes d’actifs jusqu’à présent, mais comme le dira n’importe quel analyste, les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
Volatilité cryptographique et plans 401(k)
Considérant que le Bitcoin et les actifs cryptographiques en général sont des expériences financières récentes qui n’ont qu’un peu plus d’une décennie, certains investisseurs peuvent trouver les monnaies numériques trop risquées. Les crypto-monnaies peuvent être très volatiles et leur valeur a chuté jusqu’à 80 % pendant les marchés baissiers, ce qui pourrait s’avérer désastreux avant la retraite de quelqu’un.
Bien que les employés ne soient pas obligés de se retirer de leurs plans 401 (k) lorsqu’ils prennent leur retraite, le but de l’argent est de leur apporter du confort pendant leurs années de coucher du soleil. Attendre que le marché se redresse ou simplement accepter des pertes aussi importantes pourrait être dévastateur.
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Chris Kline, co-fondateur et directeur de l’exploitation de Bitcoin IRA – un fournisseur de comptes de retraite individuels axé sur la crypto-monnaie – a déclaré à Cointelegraph qu’il y a une « conversation croissante autour de l’adoption des actifs numériques et de leur cas d’utilisation croissant ».
Kline a souligné le sénateur Tommy Tuberville de l’Alabama, qui a récemment dévoilé un projet de loi, le Financial Freedom Act, qui vise à permettre aux Américains d’ajouter la crypto-monnaie à leurs plans d’épargne-retraite 401 (k).
Selon Kline, une partie de la «crise des retraites que nous avons dans ce pays [the U.S.] est dû à un manque de participation aux 401(k)s. Il a ajouté que de telles mesures pourraient être un moyen d’impliquer les nouvelles générations dans le cadre de leurs plans parrainés par l’employeur et d’aider les Américains à prendre leur retraite tout en témoignant de la résilience et de la pertinence des actifs cryptographiques. Klin a ajouté :
«La crypto est certainement volatile, mais sa résilience et sa pertinence dans sa courte existence sont remarquables. Avoir au moins une certaine exposition – et plus important encore, une expérience en cryptographie – devient primordial pour l’investissement moderne.
Les crypto-monnaies pourraient avoir le même impact perturbateur sur l’argent qu’Internet avait sur les communications ou que le courrier électronique avait sur les bureaux de poste, a déclaré Kline.
S’adressant à Cointelegraph, Scott Melker, un influenceur de crypto-monnaie et l’hôte du Podcast Loup de toutes les ruesa noté que chaque investisseur devrait avoir « au moins une exposition minimale » à Bitcoin, avec Ether (ETH) une deuxième possibilité à considérer.
Selon Melker, même une petite allocation dans ces actifs offre potentiellement « un risque idiosyncratique et la possibilité d’investir dans un actif [that] peut monter quand tout le reste baisse. Melker a ajouté que l’effondrement des marchés de la cryptographie avant la retraite pourrait ne pas être la plus grande préoccupation, en disant :
« N’importe quel marché peut s’effondrer avant la retraite, ce n’est donc pas une préoccupation spécifique à Bitcoin. Les investisseurs dans les actions technologiques en ce moment sous-performent largement la crypto dans leurs comptes de retraite.
Melker a ajouté que les investisseurs devraient être autorisés à investir dans n’importe quel actif qu’ils préfèrent pour leur retraite, concluant que si les IRA autogérés sont « populaires pour cette raison », les détenteurs de 401 (k) n’ont pas encore eu une telle option.
Une classe d’actifs volatile pour des portefeuilles diversifiés
Au cours des dernières années, de plus en plus de personnes en sont venues à considérer les crypto-monnaies comme une classe d’actifs à investir, avec une demande clairement présente pour l’épargne-retraite. Dans une enquête menée par Investopedia, un répondant sur quatre de la génération Y a déclaré qu’il utilisait déjà la cryptographie pour financer ses objectifs de retraite.
Les employeurs, cependant, ont encore leurs doutes. Le Plan Sponsor Council of America a récemment interrogé ses membres, qui sont des employeurs parrainant des plans d’épargne qualifiés, et leur a demandé s’ils envisageaient d’ajouter la cryptographie à leurs options d’investissement. Seuls 1,6 % ont répondu par l’affirmative.
S’adressant à Cointelegraph, Daniel Strachman, associé directeur chez A&C Advisors et administrateur indépendant de l’Arca US Treasury Fund, a déclaré que les crypto-monnaies sont néanmoins « quelque chose qu’un portefeuille diversifié devrait inclure ».
Selon Strachman, le niveau d’exposition d’un individu aux actifs cryptographiques devrait dépendre de plusieurs facteurs, notamment l’âge, le revenu, d’autres actifs, etc. Pour lui, tout est « une question d’éducation des investisseurs », car il « doit y avoir des informations importantes, du contenu et des programmes éducatifs à la disposition des investisseurs, quelle que soit la taille de leurs actifs ».
Cameron Collins, analyste en investissement chez Viridi Funds – une société proposant des solutions d’investissement dans la cryptographie et l’énergie propre – a fait écho à Strachman. Il a déclaré à Cointelegraph que les crypto-monnaies sonores comme Bitcoin « sont d’excellents investissements et méritent une place dans les plans 401 (k) ».
Selon Collins, les memecoins et les jetons d’escroquerie sans « valeur fondamentale » ne méritent pas une place dans ces types d’investissements, et les décideurs – ainsi que les investisseurs et les administrateurs de plans – devraient être informés de cette mise en garde importante.
Les crypto-monnaies, a-t-il dit, offrent un « potentiel de hausse extrême » mais manquent de protection des investisseurs, ce qui peut être un inconvénient important. Le potentiel de hausse peut cependant être tout ce dont un investisseur a besoin.
Donner plus d’opportunités aux gestionnaires prudents
Avoir plus d’options pour investir dans différents actifs, y compris les crypto-monnaies, peut donner à un gestionnaire prudent « plus d’opportunités d’optimiser ce taux de rendement à long terme », selon Thomas Perfumo, responsable des opérations commerciales et de la stratégie chez Crypto Exchange Kraken.
S’adressant à Cointelegraph, Perfumo a noté que la retraite est souvent associée à un faible risque, mais « Cette heuristique rate le marché », car 1 $ composé sur 30 ans à un taux de 8% dépassera 10 $, tandis que ce même 1 $ composé sur 30 ans à un taux de 6 % passe à 5,74 $.
Selon Perfumo, l’optimisation de ce taux de rendement à long terme est « la façon dont un individu construit sa richesse, surmonte le fardeau de l’inflation et finit par accumuler suffisamment pour prendre sa retraite confortablement ».
Perfumo a ajouté : « La tolérance au risque évolue au cours de la vie d’une personne. Quelqu’un plus proche de la retraite, qui peut déjà avoir une quantité importante d’économies, aura probablement une allocation plus faible aux investissements à risque comme la crypto-monnaie.
Il a ajouté qu’à l’inverse, les individus en début de carrière ont « plus de capacité à prendre des risques et alloueront probablement une plus grande partie de leur capital à des actifs à risque ».
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Les inconvénients potentiels de l’ajout de la cryptographie aux plans d’investissement pour la retraite, a déclaré Perfumo, impliquent que les fiduciaires « n’agissent pas dans le meilleur intérêt de leurs clients en se précipitant dans un produit risqué ou en malallouant le capital de leurs clients par rapport à leurs profils de risque ».
Par contre, quelqu’un qui souhaite gérer un portefeuille de retraite autogéré « devrait avoir à sa disposition toutes les options disponibles, pourvu qu’il soit informé des risques ».
L’ajout de crypto-monnaies aux plans 401 (k) signifie l’ajout d’opportunités d’investissement fiscalement avantageuses pour les investisseurs qui cherchent à conserver leurs actifs pendant une période prolongée. Comme pour toute autre décision financière, le choix doit être adapté au profil de risque des investisseurs et ne doit être fait qu’après une recherche approfondie et l’aide de conseillers si nécessaire.
Les investissements en crypto-monnaie ne correspondent pas au profil de risque de tout le monde, et ils ne devraient pas non plus. Ils sont volontaires, mais ils peuvent être très bénéfiques pour les investisseurs qui comprennent parfaitement les risques encourus.
