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Nouveau correctif pour la malédiction de la perte impermanente proposé sur Avalanche

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IAavec

Le protocole de financement décentralisé (DeFi) basé sur les avalanches Trader Joe affirme qu’il a peut-être trouvé un moyen d’atténuer l’une des plus grandes faiblesses de DeFi – la perte impermanente.

Dans un livre blanc récemment publié le 23 août intitulé JOE v2 Liquidity Book, rédigé par les développeurs et chercheurs Quant Adam Sturges, « TraderWaWa », « Hanzo » et l’ingénieur logiciel « Louis MeMyself », les développeurs ont décrit l’utilisation de Liquidity Book (LB ) avec une fonction supplémentaire d’échange de frais variables pour « fournir aux traders des transactions à glissement nul ou faible ».

Trader Joe a déclaré que la nouvelle stratégie atténuera les pertes impermanentes « subies par tant de fournisseurs de liquidités (LP) sur d’autres DEX pendant les turbulences du marché ».

La perte impermanente, qui a été considérée comme l’une des plus grandes faiblesses de DeFi, se produit lorsque le prix du jeton change après qu’on l’a déposé dans un teneur de marché automatisé basé sur un pool de liquidités dans le cadre de l’agriculture de rendement – un type d’investissement dans lequel on prête des jetons à gagner des récompenses (pas la même chose que le jalonnement).

C’est également l’une des raisons pour lesquelles les investisseurs institutionnels ont fait preuve de prudence dans l’espace DeFi, selon Markus Theilen, directeur des investissements de la société de gestion d’actifs numériques IDEG.

S’adressant à Cointelegraph, Theilen a déclaré que son entreprise et d’autres investisseurs institutionnels « se sont moins engagés auprès des teneurs de marché automatisés (AMM) car le risque de perte impermanente est trop élevé », ajoutant:

«Je dois admettre que le livre blanc v2 de Trader Joe propose une idée nouvelle et que les fournisseurs de liquidités ont généré 30 points de base pour faciliter les transactions, ce qui est un rendement attractif lorsque la croissance future est incertaine pour le secteur. Nous voulons voir combien de liquidités v2 attirent maintenant et comment la TVL de Trader Joe va s’améliorer.

Theilen a ajouté que pour obtenir un avantage concurrentiel dans le secteur des actifs numériques, les investisseurs doivent rechercher des investissements alternatifs avec de bons fondamentaux, plutôt que de se fier uniquement aux actifs de premier ordre :

« En tant que fonds de cryptographie, nous ne pouvons pas simplement compter sur ETH et BTC, nous voulons que les autres couches et les pièces alternatives prospèrent, nous félicitons donc l’équipe de Trader Joe pour avoir continué à développer et à d’autres AMM sur leurs orteils. »

Selon le document, Trader Joe’s Liquidity Book (LB) est un type de pool de liquidités (LP) qui organise la liquidité d’une paire d’actifs dans des bacs de prix, qui sont échangés à un prix constant.

La LB introduit une nouvelle commission de swap variable, conçue pour protéger les traders contre les pertes impermanentes en compensant les LP en cas de volatilité extrême du marché, afin que la liquidité puisse être gérée plus efficacement en réponse aux mouvements soudains des prix.

Trader Joe’s LB offrira également des transactions à glissement nul à faible, ce qui servira à offrir aux traders de meilleurs taux d’achat.

S’il est correctement exécuté, cela peut représenter une percée significative dans DeFi, car une étude récente a montré que plus de 50% des LP Uniswap V3 perdent de l’argent en période de turbulences sur le marché car les pertes impermanentes ont dépassé les frais d’échange.

Thorchain est un autre protocole DeFi offrant une protection contre les pertes impermanentes pour les dépôts LP après les 100 premiers jours (avec une protection partielle avant ce point).

Le protocole Trader Joe se présente comme une « plate-forme de négociation décentralisée à guichet unique » qui repose sur la plate-forme de contrat intelligente Avalanche.

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Le protocole est actuellement le plus grand échange décentralisé (DEX) sur Avalanche, avec une valeur totale verrouillée (TVL) de 191 millions de dollars sur le protocole.

Le protocole DeFi permet aux utilisateurs d’échanger, de cultiver, de prêter et de miser, entre autres.

Le jeton de Trader Joe, JOE, a vu son prix grimper brièvement après la publication du livre blanc et se négocie à 0,28 $ au moment de la rédaction, bien qu’il soit toujours en baisse de 94,5 % par rapport à son niveau record, selon Coingecko.