Qu’est-ce que l’analyse OnChain
Les technologies de grand livre distribué comme les blockchains et les DAG (graphiques acycliques dirigés) ont récemment été la solution de choix pour les paiements en raison de leur nature publique rendue possible par la mode décentralisée.
Contrairement aux systèmes financiers traditionnels, aucun tiers n’est impliqué et les utilisateurs peuvent facilement vérifier les transactions et interroger l’état de la blockchain, ce qui les aide à prendre des décisions et des conclusions financières.
Cette publication vous guidera à travers la compréhension de l’analyse en chaîne, une technique utilisée pour tirer des informations sur l’activité de la blockchain, les plates-formes et les métriques pour prendre des décisions en fonction de l’état de la blockchain.
Les éléments suivants sont abordés dans cette publication.
- Qu’est-ce que l’analyse en chaîne ?
- Plateformes d’analyse en chaîne.
- Métriques et ratios en chaîne.
Analyse en chaîne est une technique d’analyse basée sur la recherche où les fondamentaux d’un actif et ses données de transaction sont pris en compte pour tirer des conclusions et prendre des décisions.
Les plates-formes d’analyse en chaîne utilisent des grattoirs, des oracles et des API de blockchain pour rassembler des données provenant de diverses sources à des fins d’analyse.
Au fur et à mesure que les chaînes de blocs sont adoptées et que les données de transaction sont rassemblées auprès d’individus de différents horizons, ces données sont traitées comme des plans de recherche pour agréger les occurrences.
Au niveau principal, les principales plates-formes d’analyse en chaîne sont les explorateurs de chaînes de blocs comme Etherscan et Cardanoscan, qui fournissent des données de transaction originales et des statistiques de jetons fongibles et non fongibles.
Les plates-formes d’analyse secondaires en chaîne comme Glassnode et IntoTheBlock sont plus descriptives et pratiques. Ils utilisent diverses sources, y compris des explorateurs de chaînes de blocs, pour rassembler les données utilisées pour créer des métriques et des ratios pour les informations.
Dans cette publication, nous passerons en revue les plates-formes d’analyse en chaîne, en utilisant Solscan (explorateur de blockchain Solana), Glassnode, IntoTheBlock, Cryptoquant et Sanbase comme exemples, et discuterons de leurs fonctionnalités.
Solscan est l’explorateur de blockchain le plus populaire de l’écosystème Solana. Solscan fournit des données de transaction, des données de blockchain Solana, un tableau de bord NFT et DEFI et des analyses Solana sur la page Web. Les particuliers peuvent auditer les jetons de contrats intelligents et utiliser de nombreuses autres fonctionnalités fournies par Solscan.
Les explorateurs de blockchain comme Etherscan, Bscscan et Cardanoscan sont construits de manière similaire et offrent des fonctionnalités similaires.
Glassnode est une plate-forme d’intelligence en chaîne populaire avec un studio d’analyse dédié et diverses mesures en chaîne. Glassnode prend en charge différentes chaînes de blocs, jetons et actifs, et dérivés.
Glassnode permet également à ses utilisateurs de combiner des mesures et des ratios pour obtenir des informations, ce qui le rend flexible.
IntoTheBlock est une plateforme d’intelligence blockchain qui utilise la science des données et l’intelligence artificielle pour collecter et analyser les données blockchain.
IntoTheBlock propose des analyses de blockchain, de marché et DEFI et des prévisions de prix pour les utilisateurs avec plus de 257 indicateurs et la prise en charge de neuf blockchains.
Sanbase est une plate-forme d’analyse comportementale qui combine l’analyse en chaîne et l’analyse sentimentale en utilisant les efforts de la machine et l’intuition humaine pour arriver à des conclusions.
Les utilisateurs de Sanbase accèdent à diverses sources de données telles que le prix et le volume, l’activité de développement, l’activité des médias sociaux, l’activité comportementale des détenteurs et l’analyse des prix et des tendances.
Cryptoquant est une plate-forme d’analyse en chaîne à part entière avec la plupart des métriques et ratios d’analyse en chaîne.
Contrairement à la plupart des plates-formes d’analyse en chaîne, Cryptoquant prend en charge un large éventail de jetons sur les chaînes de blocs et pas seulement la crypto-monnaie sous-jacente de la chaîne de blocs.
Différentes plates-formes d’analyse en chaîne offrent de nombreuses mesures et ratios en chaîne ; cependant, dans cette publication, nous discuterons des plus populaires concernant la façon dont ils ont été dérivés et ce qu’ils signifient.
Les mesures et les ratios en chaîne fonctionnent mieux sur les chaînes de blocs et les crypto-monnaies plus anciennes comme Bitcoin et Ethereum, qui ont des données historiques sur des périodes plus longues.
Le Ratio MVRV (valeur marchande sur valeur réalisée) est un rapport d’analyse en chaîne du capitalisation boursière d’un actif à son bouchon réalisé. En calculant le ratio MVRV d’un actif, nous obtenons une idée de l’équité du prix car il indique le profit et la perte moyens de l’actif en circulation.
Un ratio MVRV supérieur à 3,7 indique un possible sommet du marché, et un ratio inférieur à 1 indique un possible creux du marché.
Le ratio stock/flux (S/F) est le rapport de la alimentation en circulation d’un actif pour le pièces nouvellement fournies. Ce ratio est utile pour les crypto-monnaies comme le bitcoin, dans lesquelles de nouvelles pièces sont extraites.
Le ratio stock-flux est utilisé pour évaluer mathématiquement la valeur d’un actif en fonction de la rareté du marché, comme le montre le graphique ; lorsque de nouvelles pièces et jetons sont fournis, le ratio augmente et vice versa.
Le ratio Valeur sur Transaction (NVT) du réseau est un rapport entre la capitalisation boursière d’un actif et le volume négocié dans une période donnée. La rareté et la demande sont les facteurs sentimentaux pris en compte dans cette métrique.
Un ratio NVT élevé indique une survalorisation du réseau et un possible top du marché et inversement, car réduire les transactions sur un réseau montre le désintérêt des utilisateurs.
Métriques de flux d’échange pour les échanges centralisés sont l’une des mesures d’analyse en chaîne les plus populaires et les plus vitales. Les métriques de flux d’échange telles que les réserves d’échange, les entrées d’échange, les sorties d’échange et le flux net d’échange sont essentielles pour comprendre le mouvement des actifs et de la valeur sur un réseau.
Flux d’échange est la valeur des actifs envoyés des portefeuilles aux échanges. L’augmentation des entrées de change indique une vente et un possible sommet du marché.
Réserves de change, généralement calculées en pièces stables comme le dollar américain, sont la valeur des actifs sur les bourses centralisées. Des ventes massives affecteraient les réserves de change, qui pourraient être utilisées pour acheter plus tard ou converties en fiat.
Flux de change est la valeur des actifs laissant un échange aux portefeuilles. L’augmentation des sorties de change indique que les investisseurs conservent leurs actifs et pourraient ne pas vendre de sitôt.
Exchange Netflow est la différence entre les entrées et les sorties de change. Ceci est utile pendant les turbulences et la volatilité du marché.
NUPL (Bénéfice et perte nets non réalisés) est le rapport de la différence entre la capitalisation boursière et la capitalisation réalisée d’un actif sur la capitalisation boursière. Le ratio NUPL fournit une mesure pour évaluer le pourcentage d’investisseurs en actifs en profits et pertes sur leurs achats.
Si la plupart des investisseurs réalisent des bénéfices, cela les incitera à vendre et à sécuriser les bénéfices, réduisant ainsi le prix de l’actif. Au fur et à mesure que le ratio NUPL progresse de 0 à 1, davantage d’investisseurs réalisent des bénéfices et vice versa.
L’exécution d’une analyse en chaîne nécessite une compréhension de base de l’analyse fondamentale, des mesures en chaîne et de l’utilisation d’une plate-forme d’analyse en chaîne. Les plates-formes d’analyse en chaîne disposent généralement de ressources et de documentation expliquant les métriques, comment les utiliser et comment naviguer sur leur plate-forme.
L’analyse en chaîne est nouvelle et native des crypto-monnaies, et les nouvelles chaînes de blocs peuvent ne pas refléter assez bien les métriques ; De plus, l’analyse en chaîne sur les chaînes de blocs avec des solutions de couche 2 peut être inexacte, en particulier avec les cumuls et les solutions signant des transactions hors chaîne.
L’analyse en chaîne est très utile et, en combinaison avec l’analyse fondamentale et l’analyse technique, pourrait aider à amplifier les choix et les décisions d’investissement.
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Avis de non-responsabilité : Il s’agit d’un contenu éducatif à des fins d’analyse fondamentale et RIEN dans cette publication ne doit être considéré comme un conseil financier.
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