MicroStrategy : le chevalier blanc de Bitcoin ?

Avant que MicroStrategy ne devienne l’un des plus grands taureaux Bitcoin au monde, la société de logiciels était relativement inconnue en dehors des grandes technologies et de la finance traditionnelle. Cela a changé en 2020 lorsque l’entreprise Fortune 500 a ajouté les avoirs Bitcoin à son bilan.

MicroStrategy est l’un des acteurs clés du marché de la crypto-monnaie et de l’industrie de la blockchain au sens large. Dirigés par le président Michael Saylor, ils ont été parmi les premières entreprises à considérer BTC comme une réserve de valeur. Cela a ouvert la voie à d’autres sociétés notables, comme Tesla, pour effectuer leurs achats de Bitcoin.

Nous savons que MicroStrategy est un fervent partisan de la monnaie numérique, mais quelle est l’entreprise derrière la renommée d’Internet ? Détiennent-ils d’autres actifs numériques, comme Ethereum ou NFT ?

Fondée par Michael Saylor en 1989, MicroStrategy est une société de logiciels qui fournit de puissants outils d’analyse et de business intelligence. Les produits MicroStrategy sont utilisés par certaines des plus grandes entreprises et des grands noms du monde, tels que Visa et Porsche.

Bien sûr, développer des tableaux de bord de données ne peut mener une entreprise que jusqu’ici. Dans le cadre de son offre élargie, MicroStrategy fournit des services de cloud computing.

Mais est-ce la relation entre MicroStrategy et Bitcoin ?

Selon Coingecko (en février 2023), MicroStrategy possède plus de Bitcoin que toute autre société publique, y compris certaines bourses de premier plan comme Coinbase. Imperturbable face à des événements tels que le crash FTX et les marchés baissiers de la cryptographie, MicroStrategy considère BTC comme un investissement à long terme.

MicroStrategy a manifesté son intérêt pour Bitcoin pour la première fois à la mi-2020 en tant que couverture contre l’inflation. Le dollar américain (USD) perdait rapidement de la valeur suite aux retombées économiques de la pandémie.

Lors d’une conférence téléphonique sur les résultats en juin avec le directeur financier de la société, Phong Le, Saylor a mentionné qu’« il est logique de déplacer nos actifs de trésorerie vers des investissements qui ne peuvent pas être gonflés… ». En août 2020, MicroStrategy a annoncé avoir acquis 21 454 BTC pour une valeur marchande de plus de 250 millions de dollars. Le prix du BTC à l’époque était d’environ 11 000 $.

Depuis lors, MicroStrategy a régulièrement augmenté ses avoirs en bitcoins, quelle que soit la volatilité du marché de la cryptographie. En février 2023, le prix moyen des achats de Bitcoin par le géant de la technologie était d’environ 30 415 $ par BTC.

Après une année difficile pour Bitcoin, les médias grand public et les organes d’information sur la cryptographie ont partagé avec enthousiasme l’histoire tendance : MicroStrategy vend. Il semblait qu’après l’hiver crypto de l’année dernière, Saylor and Co devait réduire ses pertes.

Malgré ce que les gros titres suggéraient, MicroStrategy a expliqué dans un dossier auprès de la SEC qu’ils prévoyaient « de reporter les pertes en capital résultant de cette transaction sur les gains en capital antérieurs… qui pourraient générer un avantage fiscal ».

Bien que cela ait pu semer brièvement la peur et le doute sur le marché de la cryptographie, MicroStrategy a depuis racheté du bitcoin. La conviction de l’entreprise dans la monnaie numérique est plus profonde que jamais. Selon un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission, MicroStrategy prévoit de vendre ses autres actifs pour financer d’autres investissements BTC.

Selon Binance, l’investissement Bitcoin de MicroStrategy a été en partie financé par des prêts Silvergate. De plus, l’une des filiales de l’entreprise technologique, MacroStrategy, a une position à effet de levier sur Bitcoin.

En cas de crash important, MacroStrategy devrait ajouter des garanties supplémentaires à sa position pour éviter la liquidation. Si le prix du bitcoin tombait à 13 644 $, Macrostrategy recevrait un appel de marge indésirable.

Quand MicroStrategy sera-t-il obligé de vendre ? Espérons que ce ne soit pas de si tôt. La position BTC de MicroStrategy est menacée de liquidation à un prix bien inférieur d’environ 3 561 $.

Bien qu’il soit sans aucun doute optimiste sur la technologie BTC et blockchain, MicroStrategy ne détient officiellement aucune autre crypto-monnaie. Les altcoins comme ETH ne sont pas répertoriés dans le bilan de MicroStrategy.

Être un maximaliste du bitcoin a ses inconvénients. Ironiquement, si MicroStrategy avait acheté Ethereum au lieu de Bitcoin, ils auraient vu de meilleurs rendements. En achetant ETH, par opposition à BTC, MicroStrategy détiendrait 3 540 000 ETH.

L’ajout de Bitcoin au bilan de l’entreprise a suscité des réactions mitigées de la part des investisseurs de MicroStrategy (MSTR). Holding BTC a exposé la trésorerie de la société à une plus grande volatilité, ce qui semble coïncider avec la performance de l’action MSTR.

Bloomberg suggère que l’action MSTR a atteint son prix le plus bas depuis 2020 à la suite des achats de BTC de MicroStrategy en décembre 2022. Il est important de noter qu’à cette époque, MicroStrategy avait perdu plus d’un milliard de dollars grâce à ses investissements en Bitcoin.

En août 2021, le co-fondateur et PDG de MicroStrategy, Michael Saylor, a démissionné. Saylor reste fortement impliqué dans l’entreprise dans son nouveau rôle de président exécutif. Ce changement donne à Saylor une plus grande flexibilité pour poursuivre la stratégie Bitcoin de MicroStrategy.

Le poste de PDG de Saylor a été remplacé par l’ancien directeur financier et président, Phong Le.

MicroStrategy est le plus grand détenteur de Bitcoin parmi les entreprises. Leur croyance et leur soutien à BTC et à l’industrie de la blockchain représentent l’arrivée d’investissements institutionnels dans l’espace crypto.

Cela améliore l’image de la crypto-monnaie et des technologies Web 3.0 auprès de la finance traditionnelle et du grand public. L’investissement de MicroStrategy est une étape vers l’adoption massive de la technologie bitcoin et blockchain.

Combien de Bitcoins possède MicroStrategy ?

En février 2023, MicroStrategy possédait 129 699 bitcoins. Cela représente environ 0,618 % de l’offre totale de BTC. Vérifiez s’il vous plaît Coingecko’s page dédiée sur les avoirs publics en Bitcoin pour des lectures à jour de cette statistique.

MicroStrategy est-il le plus grand détenteur de Bitcoin ?

Le plus grand détenteur de BTC est le fondateur anonyme de Bitcoin lui-même, Satoshi Nakamoto. Cependant, MicroStrategy est la plus grande personne morale et société publique avec BTC dans son bilan en février 2023.

MicroStrategy a-t-il vendu du Bitcoin ?

En décembre 2022, MicroStrategy a vendu 704 BTC, marquant la première fois que la société a vendu du bitcoin. La vente a été effectuée pour reporter les pertes en capital sur les gains en capital antérieurs. MicroStrategy reste optimiste sur le bitcoin à long terme et a depuis racheté BTC.

Pourquoi MicroStrategy a-t-il autant de Bitcoin ?

Selon Michael Saylor et Phong Le, Bitcoin est une couverture contre l’inflation. L’investissement Bitcoin de MicroStrategy vise à conserver la valeur sur le bilan de l’entreprise plutôt que de perdre de la valeur à cause de l’inflation.

Que faisait MicroStrategy avant Bitcoin ?

Avant d’acheter Bitcoin, MicroStrategy était une société de logiciels qui concevait des outils de données sophistiqués. C’est toujours l’activité principale de l’entreprise.

MicroStrategy sera-t-il obligé de vendre du Bitcoin ?

MicroStrategy devrait émettre un appel de marge si le prix au comptant de Bitcoin tombe à 3 561 $. Avant cela, MicroStrategy devra ajouter des garanties supplémentaires pour soutenir sa position ou être contraint de vendre du bitcoin.

Combien MicroStrategy a-t-il perdu en Bitcoin ?

En février, le prix d’achat moyen de MicroStrategy était d’environ 30 415 $ par bitcoin. Au moment de la rédaction de cet article, cela place l’investissement en bitcoins de MicroStrategy à une perte non réalisée d’environ 1 milliard de dollars.