Titres Titres
- La Réserve fédérale présente un plan de réduction des achats d’actifs et des hausses de taux pour 2022
- « Achetez des rumeurs, vendez des faits » : les marchés mondiaux et le Bitcoin augmentent après la réunion du FOMC
- La Banque d’Angleterre relève son taux de référence, la Banque centrale européenne maintient ses taux bas et les inscriptions au chômage aux États-Unis restent au-dessus des niveaux d’avant la pandémie
Les marchés mondiaux ont défié les prévisions alors que la Réserve fédérale américaine et plusieurs banques centrales du monde entier se préparent à ralentir la politique d’assouplissement monétaire. Mercredi, le Federal Open Market Committee (FOMC) de la banque centrale américaine a annoncé son intention de réduire progressivement l’assouplissement quantitatif (achats mensuels importants d’actifs) et de mettre fin au programme d’ici mars 2022. De plus, les membres du FOMC ont décidé de maintenir les taux d’intérêt à zéro mais s’attendent à moins trois hausses de taux l’année prochaine.
La Réserve fédérale présente un plan de réduction des achats d’actifs et des hausses de taux pour 2022
Depuis le début du Covid-19 aux États-Unis, la Réserve fédérale américaine a lancé une politique d’assouplissement monétaire pas comme les autres dans l’histoire. Cette décision a entraîné une flambée de l’inflation et les analystes et économistes du monde entier ont critiqué les décisions de la Fed ces derniers temps. Le FOMC a conclu mercredi une réunion de deux jours et la banque centrale a expliqué qu’elle prévoyait de réduire son programme d’achat d’obligations à 30 milliards de dollars par mois d’ici janvier. Ce mois-ci, la Fed mobilisera 90 milliards de dollars d’achats d’assouplissement quantitatif (QE) contre 120 milliards de dollars le mois dernier.
En plus de la réduction de l’assouplissement quantitatif, les membres du FOMC ont également précisé que la banque centrale a des plans pour trois hausses de taux l’année prochaine. Il en attend trois en 2022, deux autres hausses de taux en 2023 et deux autres hausses de taux d’intérêt en 2024. La Fed n’a cependant pas imputé la hausse de l’inflation aux États-Unis à son QE, mais a plutôt noté que l’inflation était causée par des problèmes avec l’offre et la demande.
« Les déséquilibres de l’offre et de la demande liés à la pandémie et à la réouverture de l’économie ont continué de contribuer à des niveaux élevés d’inflation », a déclaré mercredi le FOMC. En outre, les déclarations du FOMC indiquent que Covid-19 et les nouvelles variantes de coronavirus ont beaucoup affecté l’économie américaine.
« Achetez des rumeurs, vendez des faits » : les marchés mondiaux et le Bitcoin augmentent après la réunion du FOMC
Malgré les déclarations de réduction et la révélation qu’il y aura probablement trois hausses de taux l’année prochaine, les commentaires de la Fed ont vu une réaction du marché opposée à ce qui était prévu avant l’annonce de la réduction. Le Nasdaq, le NYSE et le Dow Jones ont tous enregistré des gains après la fin de la réunion du FOMC. S’adressant à Bitcoin.com News, Alex Kuptsikevich, l’analyste de marché principal de Fxpro, a déclaré que la Fed « détenait le bord le plus belliqueux des attentes du marché » mercredi.
« Le FOMC a annoncé qu’il doublerait le rythme de la réduction », a déclaré Kuptsikevich. « Les prévisions actualisées du comité suggèrent trois hausses de taux directeurs en 2022, alors qu’il n’en attendait aucune il y a seulement six mois. Nous avons également entendu que l’équilibre des objectifs de la Fed permet de commencer une hausse des taux avant d’atteindre le plein emploi en raison d’une inflation plus élevée.
« Le président de la Fed a également qualifié les valorisations des actifs financiers d' »élevées » », a poursuivi l’analyste de marché. « C’est un signal clair d’une volonté de nuire aux marchés, comme il l’a fait en 2018. Lors de la conférence de presse, Powell a noté que le FOMC n’avait pas encore de consensus sur le calendrier de la réduction du bilan de la Fed. Lors du précédent cycle de ralentissement de la relance, ce n’était pas un problème réel longtemps après le début de la hausse des taux – L’indice du dollar s’est redressé dans les premières minutes après le FOMC, atteignant les sommets de juillet 2020, mais il est ensuite redescendu, perdre 0,8% par rapport au pic au moment de la rédaction. «
Kuptsikevich a ajouté :
Le sentiment est que les marchés se sont préparés à une prise de risque, s’attendant à un fléchissement de la Fed, et n’ont pas reculé malgré la rhétorique de la Fed. Certains commentateurs pensent que nous avons vu une réaction classique « acheter des rumeurs, vendre des faits ». Cependant, la hausse des actions de « croissance » témoigne davantage de l’humeur du marché à terminer une année solide sur une note joyeuse. Dans le même temps sur le dollar, une vague de croissance prenante au cours des six derniers mois semble s’être amorcée, même si la position de la Fed est beaucoup plus hawkish par rapport aux autres banques centrales du panier DXY.
Même le bitcoin (BTC) a défié les attentes mercredi, alors que le prix a grimpé d’un cran après l’annonce des plans bellicistes du FOMC. Juste avant la fin de la réunion, la BTC échangeait des mains contre 46 590 $ par unité et après la conclusion de la réunion du FOMC, les prix de la BTC ont grimpé à 49 420 $ mercredi après-midi (HNE).
La Banque d’Angleterre relève son taux de référence, la Banque centrale européenne maintient ses taux bas et les inscriptions au chômage aux États-Unis restent au-dessus des niveaux d’avant la pandémie
En plus de la réunion du FOMC, la Banque d’Angleterre (BoE) a relevé son taux directeur à 0,25% contre 0,1%. Aucune autre banque centrale ne l’a encore fait et la Banque centrale européenne, comme la Réserve fédérale, a maintenu son taux d’intérêt de référence supprimé pour le moment.
La Banque centrale européenne a expliqué qu’elle n’augmentera pas les taux d’emprunt tant que l’inflation ne se sera pas stabilisée. De plus, les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis publiées par le département du Travail indiquent une hausse la semaine dernière. Le rapport du département du Travail montre que les demandes de chômage sont toujours bien au-dessus des niveaux d’avant la pandémie.
Que pensez-vous du processus de conicité de la Réserve fédérale et des discussions sur l’augmentation du taux de référence à trois reprises en 2022 ? Que pensez-vous du relèvement de son taux directeur par la Banque d’Angleterre pour la première fois depuis le début de la pandémie de Covid-19 ? Faites-nous savoir ce que vous pensez de ce sujet dans la section commentaires ci-dessous.
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