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Bitcoin (BTC) commence la dernière semaine de janvier dans un endroit dont personne ne voulait mais dont beaucoup avaient mis en garde – une baisse de 50% par rapport aux sommets historiques.
Un vol à 34 000 $ signifie que le BTC/USD a maintenant diminué de moitié en seulement deux mois, et peut-être naturellement, les inquiétudes sont que les pertes pourraient se poursuivre.
Avec 30 000 $ jusqu’à présent incontestés, Bitcoin reste légèrement au-dessus du creux de sa baisse de 58 000 $ à 29 000 $ l’été dernier.
Alors que les macro-marchés traversent une période difficile grâce à l’évolution rapide de la politique de la Réserve fédérale, les détenteurs de crypto-monnaies surveilleront la corrélation de leurs pièces avec les actifs traditionnels à l’avenir. Le Bitcoin peut-il casser la tendance ?
Jusqu’à présent, il y a peu de signes qu’un rebond significatif est sur les cartes, mais sous les gros titres, tout n’est pas comme il semble en ce qui concerne la force de Bitcoin.
Cointelegraph présente un aperçu de cinq domaines qui méritent d’être pris en compte cette semaine lors de l’évaluation de ce qui pourrait être la prochaine action sur les prix BTC.
Bitcoin s’approche d’un « fond générationnel »
Les ours Bitcoin n’ont pas remarqué les échanges en dehors des heures d’ouverture à Wall Street, le week-end inaugurant une nouvelle série de pertes.
De 39 000 $ aux plus bas actuels de 34 000 $, BTC n’a montré aucune pitié alors que les liquidations montaient et que le sentiment prenait une nouvelle raclée.
Maintenant, les commerçants envisagent naturellement un test de 30 000 $ comme une représentation plus définitive de la façon dont Bitcoin est susceptible de se comporter à court et à moyen terme.
D’autres estimations pour lesquelles un certain soulagement pourrait se produire auparavant s’élevaient à 33 000 $ et 31 500 $, celles-ci n’ayant pas encore été atteintes.
Analysant divers aspects de la situation en chaîne, Dylan LeClair, analyste principal chez UTXO Management, a souligné la base de coût actuelle de Bitcoin comme un indice potentiel de ce qu’il appelle un «fond générationnel».
La base de coût fait référence au prix global auquel les bitcoins de diverses cohortes d’investisseurs ont été déplacés pour la dernière fois. Le calcul, lorsqu’il est combiné avec d’autres données, peut donner un aperçu de l’endroit où une phase d’ours Bitcoin est susceptible de toucher le fond.
Actuellement, la base de coût du réseau est de 24 000 $. Le rapport entre la base des coûts et le prix, connu sous le nom de rapport entre la valeur marchande et la valeur réalisée (MVRV), a également une marge de baisse supplémentaire avant de mettre en place son propre signal plancher classique.
Le ratio MVRV actuel se situe dans le 38e centile des lectures historiques.
Dans le passé $ BTC les baisses en dessous du prix réalisé (MVRV en dessous de 1,0) ont servi d’opportunités d’achat générationnelles.
C’est quelqu’un qui devine si nous arrivons à 24k, mais ce serait certainement extrêmement attractif à acheter.
8/ pic.twitter.com/sW35OEt0I4– Dylan LeClair (@DylanLeClair_) 24 janvier 2022
Plus près de chez nous et une cible familière pour BTC / USD émerge sous la forme d’un écart à terme CME.
Alors qu’une mèche juste au-dessus de 36 000 $ vendredi a gâché l’opportunité pour Bitcoin de récupérer des niveaux plus proches de 40 000 $ dans le cadre d’un « comblement d’écart », un écart plus faible à partir de juillet reste à environ 32 000 $.
« L’action réelle des prix se produira au début de la nouvelle semaine, lorsque les contrats à terme s’ouvriront et que CME commencera à se négocier », a déclaré Michaël van de Poppe, contributeur de Cointelegraph. prévoir.
Les « écarts » des contrats à terme font référence à l’espace vide sur le graphique des contrats à terme du groupe CME entre la fin de la négociation le vendredi et le début le lundi suivant. Si le prix au comptant évolue dans l’intervalle, il a l’habitude de revenir pour «remplir» l’écart, cela se produit souvent en quelques jours, voire quelques heures.
Pleins feux sur le RSI
Au cours du week-end, Cointelegraph a rapporté que la mesure quotidienne de l’indice de force relative (RSI) de Bitcoin approchait de ses niveaux les plus bas depuis le crash du coronavirus de mars 2020.
Bien en dessous même de sa zone de « survente » classique, le RSI devient désormais l’un des signaux les plus convaincants pour les analystes désireux de croire à un rebond du marché.
Le RSI quotidien du Bitcoin au plus bas depuis le 12 mars 2020 (crash covid)
– Will Clemente (@WClementeIII) 22 janvier 2022
Non seulement le RSI quotidien, mais hebdomadaire est maintenant de facto de retour là où il était tombé il y a près de deux ans. Par la suite, ceux qui l’ont suivi en ont profité, car l’année suivante a vu des gains de prix BTC pratiquement effrénés.
RSI fait référence à la façon dont un actif est suracheté ou survendu à un prix donné, et les faibles lectures actuelles donnent donc du poids à l’idée que 35 000 $ ne reflètent pas avec précision la valeur de Bitcoin.
Pour le populaire trader et analyste Twitter TechDev, les chiffres s’accumulent, avec RSI sur le graphique hebdomadaire à un cheveu des zones d’inversion classiques du début de l’histoire de Bitcoin.
Courant #BTC RSI hebdomadaire : 37
Tous les fonds d’ours : 29-35
Crash de mars 2020 : 35
Plus près d’un bas que d’un haut imo. GN tous. pic.twitter.com/MzyLNnJ6IT
– TechDev (@TechDev_52) 23 janvier 2022
« Le RSI mensuel approche des niveaux qui ont été historiquement parmi les meilleures opportunités d’achat de toute son histoire », a déclaré Matthew Hyland, analyste. ajoutée à côté d’un tableau qui lui est propre.
Sur les périodes supérieures et inférieures, Bitcoin RSI laisse donc entendre que les niveaux de prix actuels ne sont pas viables.
Les mineurs tiennent bon… jusqu’à présent
Un autre phénomène qui pourrait subtilement signaler 35 000 $ Bitcoin comme un faux-fuyant est celui de la vente de mineurs – ou de son absence.
À 50 % en dessous des sommets historiques, le BTC/USD se situe désormais dans les principales estimations des coûts de production mondiaux pour extraire un seul bitcoin.
Celles-ci vont d’environ 34 000 dollars, comme l’a rapporté Cointelegraph, à 38 000 dollars, selon des estimations récentes, y compris celle de la banque marchande cryptographique Galaxy Digital.
Cependant, en examinant les données couvrant les mouvements des pools miniers et des portefeuilles de mineurs connus, il semble que malgré des marges bénéficiaires vraisemblablement faibles, voire négatives, les mineurs ne sont pas d’humeur à vendre leurs avoirs en BTC.
Une importante tendance à l’accumulation qui a commencé l’année dernière ne montre donc aucun signe d’inversion — pour le moment.
Les mineurs ne vendent pas #Bitcoins
Savent-ils quelque chose que nous ignorons…? #BTC pic.twitter.com/csaE5y6hQJ
— Plan©️ (@TheRealPlanC) 22 janvier 2022
Néanmoins, tout le monde n’est pas convaincu que le statu quo peut résister à la tempête si l’action des prix au comptant continue de baisser.
« Les pires décharges que #Bitcoin ait jamais eues étaient dues à la capitulation des mineurs (décembre 2018, mars 2020), lorsque la BTC est tombée en dessous des coûts de production, elle risque la capitulation des mineurs », compte Twitter populaire Venturefounder réitéré pendant le weekend.
« BTC était à risque de capitulation des mineurs à 30 000 $ en juin et à nouveau à risque à 34 000 $. »
Il a inclus la dernière incarnation de l’indicateur de coût de production Bitcoin de Charles Edwards, PDG de la société d’investissement crypto Capriole.
L’offre illiquide continue de croître
Alors que les inquiétudes se concentrent sur la vente ou non de certaines cohortes d’acteurs du marché Bitcoin et à quel prix, il vaut la peine de faire un zoom arrière, selon un analyste.
en cours d’analyse l’offre globale de BTC ce week-end, Lex Moskovski, CIO de Moskovski Capital, a attiré l’attention sur la tendance actuelle des pièces de monnaie à devenir de plus en plus inaccessibles.
Le prix au comptant s’écarte, de plus en plus de l’offre est détournée vers le stockage frigorifique, accompagnant les données de Glassnode.
En janvier, malgré la tendance baissière, la conversion de Bitcoin en illiquide s’est en fait accélérée, soulignant la volonté des investisseurs d’acheter aux niveaux de prix observés ces dernières semaines. Vendre, semble-t-il, est la dernière chose à laquelle ils pensent.
« Paniquez si vous en avez envie, mais l’offre illiquide de Bitcoin augmente sans relâche », a prédit Moskovski.
Au début de ce mois, Glassnode estimé que 76 % de l’offre était déjà illiquide. En décembre, environ 100 000 BTC devenaient illiquides chaque mois, selon des conclusions supplémentaires.
« La seule chose qui fait du bruit, c’est le creux de l’été », a déclaré Moskovski. ajoutée sur le bouleversement de l’approvisionnement qui a suivi l’événement de délocalisation des mineurs en mai dernier.
Indice de sentiment un cheveu des plus bas historiques
Avec tous les inconvénients, il n’est probablement pas surprenant que le sentiment du marché Bitcoin ne fonctionne pas bien.
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Selon les dernières données du Crypto Fear & Greed Index, la « peur extrême » ne fait qu’empirer en fonction de la performance des prix au comptant.
Plus tôt dans le mois, Cointelegraph a rapporté que l’indice n’avait atteint que quelques fois des creux dans l’histoire, et avec le week-end voyant un retour à ces niveaux, le malheur ressenti par le participant moyen au marché devient d’autant plus clair.
Les niveaux actuels d’environ 10/100 se sont révélés dans le passé être d’excellents points d’achat basés uniquement sur le sentiment, Bitcoin s’y installant à la fois en mars 2020 et au creux de son marché baissier de 2018.
