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L’indice de peur et de cupidité est l’un des indicateurs les plus simples mais les plus populaires du sentiment du marché de la crypto-monnaie. Aujourd’hui, sa valeur est tombée à 8 sur une échelle de 0 à 100, ce qui s’est produit pour la dernière fois il y a plus de deux ans lors du crash du COVID-19.
L’indice de peur et de cupidité est l’un des indicateurs les plus simples mais les plus populaires du sentiment du marché de la crypto-monnaie. Aujourd’hui, sa valeur est tombée à 8 sur une échelle de 0 à 100, ce qui s’est produit pour la dernière fois il y a plus de 2 ans lors du crash du COVID-19.
Les valeurs extrêmement basses de l’indice de peur et de cupidité indiquent qu’il existe aujourd’hui une peur extrême sur le marché de la crypto-monnaie. Habituellement, de telles conditions, selon la devise populaire de Warren Buffett, sont d’excellentes opportunités d’achat.
« Ayez peur quand les autres sont avides. Soyez avide lorsque les autres ont peur. »
Malgré cela, une interprétation simple et directe de cet indicateur sur le marché de la cryptographie pourrait conduire à une liquidation rapide des fonds. La peur extrême commence souvent au tout début des déclins et l’avidité extrême bien avant la fin des augmentations.
De plus, une analyse historique des moyennes mobiles de l’indice de peur et de cupidité montre que même la fin des baisses ne signifiait pas le début des tendances haussières. Il s’avère qu’il a toujours fallu plusieurs mois entre les creux extrêmes de l’indice et le début du marché haussier de la crypto-monnaie. Cette période était généralement une longue période de consolidation et une tendance latérale.
L’indice de peur et de cupidité au plus bas depuis le crash du COVID-19
Selon les données d’Alternative.me, la valeur actuelle de l’indice de peur et de cupidité est de 8 sur une échelle de 0 à 100. Cette valeur vient après environ 6 mois de baisse. Durant cette période, l’indice a très rarement dépassé la zone de peur extrême (gamme 0-24) ou de peur (25-49).
Dans tout l’historique disponible de l’indice, une valeur de 8 ou moins n’a été atteinte que 3 fois auparavant (cercles rouges). Cela s’est produit en février 2018 (le BTC a atteint un creux de 6 000 $), en août 2019 (le BTC a atteint un creux de 9 320 $) et en mars 2020 (le BTC a atteint un creux de 3 782 $).
Même lorsque le bitcoin a atteint le plancher macro du marché baissier précédent à 3156 $ en décembre 2018, il a conduit l’indice de peur et de cupidité à une lecture de 9. Aujourd’hui, nous voyons une lecture de 8 ou moins pour la 4e fois depuis la création de cet indicateur.
La fin du marché baissier ? Pas nécessairement!
Il semblerait que les valeurs extrêmement basses de l’indice de peur et de cupidité n’apparaissent qu’aux plus bas absolus du prix du BTC. Cependant, ce n’est qu’en examinant les exemples ci-dessus que nous pouvons voir que même des lectures extrêmes ne signalent pas nécessairement un creux dans le prix du Bitcoin.
Analyste du marché de la cryptographie @Pladizow a tweeté un graphique du prix BTC, soulignant les zones où l’indice a donné des lectures extrêmement basses. Il a confirmé – selon notre analyse – que l’indicateur n’a été aussi bas que 4 fois dans l’histoire (le crash de mars 2020 apparaît deux fois dans son graphique). Cependant, il a ajouté qu ‘ »après les deux premiers, le prix a encore baissé ».
Une autre illustration du même souci de ne pas interpréter l’indice de manière simple et inverse est fournie par un graphique de LookIntoBitcoin.com. Il code en couleur le graphique à long terme de Bitcoin pour fournir des informations sur l’indice de peur et de cupidité un jour donné.
En effet, des lectures rouges extrêmes apparaissent au plus bas du prix BTC. Cependant, en plus de cela, nous pouvons les trouver avec succès à différents stades de déclins prolongés. À l’inverse, nous constatons déjà des lectures vertes extrêmes dans les premières semaines et les premiers mois de hausses. De plus, atteindre les deux sommets historiques précédents – 64 500 $ en avril 2021 et 69 000 $ en novembre 2021 – n’était pas du tout accompagné du plus vert des points verts.
En attendant la croix EMO
Dans une analyse récente pour BeInCrypto, @AtomowyInvestor a souligné comment les moyennes mobiles de l’indice peuvent être utilisées pour mieux déterminer l’état du marché de la crypto-monnaie. Il a souligné le soi-disant « croisement EMO », qui dans les deux cas précédents était un bon signal pour le début des marchés haussiers.
Un croisement EMO se produit lorsque les moyennes mobiles à court terme (trimestriel, SMA 91 et semestriel, SMA 182) de l’indice de peur et de cupidité se croisent au-dessus du long terme (annuel, SMA 365). De plus, le trimestriel dépasse également le semestriel à ce stade. Les deux dernières fois que cela s’est produit (cercles blancs), cela a signalé le début des marchés haussiers de 2019 et 2020-2021.
Dans la situation actuelle du marché, les moyennes mobiles qui nous intéressent sont déjà dans leurs positions pré-haussières. Cependant, ils sont encore assez loin d’être franchis. De plus, ces dernières semaines, leurs graphiques restent plats et ne montrent pas de tendance menant à une cassure rapide. Atomic Investor fait référence à un tel statut comme « En attente ».
En conclusion, les lectures extrêmement basses de l’indice de peur et de cupidité ne sont pas tant le signal d’un creux du marché qu’une tendance progressive vers celui-ci. Par conséquent, interpréter simplement la peur maximale sur le marché comme un signal d’achat à court terme est une stratégie erronée.
Néanmoins, le sentiment négatif devrait être le point auquel un investisseur intelligent s’intéresse de plus en plus au marché qui saigne et cherche patiemment des opportunités pour s’y joindre. Cependant, c’est généralement le contraire qui est vrai.
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