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Gold maintains its safe-haven status, while comparison with Bitcoin and stablecoins persists.
L’or a été une couverture protectrice éprouvée contre l’inflation pendant des années. Maintenant, à la suite de l’effondrement persistant de Terra et des tensions géopolitiques persistantes, certains investisseurs en cryptographie pourraient se tourner vers des jetons indexés sur l’or pour affronter l’hiver de la cryptographie.
Les luttes des Stablecoins Pleins feux sur l’or
Les stablecoins ont été créés en réponse à la volatilité de la crypto. Ils sont un hybride entre la volatilité des crypto-monnaies et la stabilité des fiats ou des matières premières. Cela signifie qu’ils atteignent la stabilité en étant garantis par une monnaie fiduciaire (surtout l’USD), étant garanti par une marchandise (par exemple l’or), ou par le biais de mécanismes algorithmiques qui rattachent constamment les jetons audit fiat (par exemple l’UST).
Le marché après Terra Crash
Avant l’effondrement de Terra, les pièces phares de Terraform – Terra (LUNA) et Terra USD (UST) – occupaient le 9e et 10e place dans le top 100 mondial. Cependant, après leur implosion, les deux pièces ont disparu de la liste illustre, et ce qui a suivi a été un remaniement majeur du marché.
Le principal stablecoin Tether (USDT) a connu sa plus forte réduction depuis 2017. La capitalisation boursière du principal stablecoin a également baissé de plus de 13 % au cours du mois dernier, soit une perte d’environ 12 milliards de dollars. Tether n’est pas le seul stablecoin dont les investisseurs rachètent des jetons. En fait, d’autres stablecoins moins populaires l’ont eu bien pire.
Les stablecoins algorithmiques MIM, Frax et DAI ont tous enregistré une réduction significative de l’offre au cours du mois dernier. L’approvisionnement du marché de MIM est en baisse de plus de 86%, tandis que Frax a perdu près de la moitié de sa capitalisation boursière.
Peu de temps après l’implosion d’UST, la DEI de Deus Finance est devenu le troisième stablecoin à s’éloigner considérablement de la barre des 1 $. Trois semaines plus tard, DEI se négocie toujours bien en dessous de 1 $ à 0,75 $.
Au milieu du marché de la cryptographie instable, les prix de l’or restent fiables, ce qui incite à des prévisions encore plus optimistes de Goldman Sachs. Le géant bancaire estime que le métal précieux pourrait atteindre 2300 dollars avant la fin de l’année. Ce serait son plus haut depuis 2020.
En effet, il ressort clairement des développements susmentionnés que les pièces stables non fiat sont de moins en moins appréciées des investisseurs. Il est également logique que des jetons comme l’USDC et l’or de Paxos et le BUSD aient gagné en approvisionnement lorsque des jetons algorithmiques comme UST et Frax ont connu des difficultés.
Ces événements récents dans le cryptoverse – le marché baissier et la chute de Terra – ont fait deux choses : (1) ont soulevé des questions sur la stabilité des pièces stables indexées sur la devise, et (2) ont progressivement déplacé l’attention vers les pièces stables fiat et adossées à des matières premières.
L’étalon-or dans un présent numérique
Jusqu’à présent, les conditions de marché volatiles n’ont pas fait chuter la valeur de l’or. Pendant des décennies, l’or s’est révélé être un moyen de protection contre l’inflation. Dernièrement, le métal a vu sa valeur augmenter et les analystes prédisent un marché haussier pendant le reste de l’année. Experts chez Goldman Sachs révélé que sa valeur passerait probablement de 1 950 $ l’once à 2 300 000 $ ou 2 400 000 $. Timothy Ord, responsable et éditeur du bulletin électronique, Ord Oracle, prévisions multiplié par 10 en 3 ans.
Avec la viabilité de l’or sous les feux de la rampe, les crypto-monnaies adossées à l’or sont naturellement apparues comme des alternatives acceptables aux crypto-monnaies ordinaires et des substituts appropriés aux pièces stables, en particulier à la suite de la récente tension sur le marché des pièces stables.
L’or se moque-t-il de Bitcoin dans l’espace de ce dernier ?
Avec l’avènement de Bitcoin sur le marché financier, ses partisans l’ont qualifié de remplacement parfait de tous les éléments de la finance traditionnelle.—des fiats à l’or. Les partisans croyaient (et croient toujours) que Bitcoin perturberait la nature centralisée des fiats et remplacerait l’or comme valeur refuge. Jusqu’à présent, Bitcoin– et ses nombreuses ramifications – a, dans une large mesure, répondu aux attentes en matière de décrets. Cependant, il n’a pas aussi bien fonctionné en tant qu’alternative refuge. En effet, certaines crypto-monnaies besoin or pour maintenir la stabilité. Un besoin qui a donné naissance à des pièces stables indexées sur l’or telles que Paxos Gold (PAXG) et Tether Gold (XAUt).
Grâce aux cryptos indexés sur l’or, l’or renforce l’attrait du cryptoverse. Cela apaise la peur des investisseurs potentiels qui ont peur de la volatilité des crypto-monnaies alors que les cryptos indexés sur l’or fusionnent l’accès facile qui stimule l’attrait de la crypto-monnaie et la stabilité du métal précieux.
Les investisseurs peuvent facilement négocier et transférer ces actifs sur un large éventail d’échanges. De plus, les utilisateurs n’ont pas à investir de gros fonds comme ils le feraient probablement avec de l’or physique. Un individu peut acheter des jetons indexés sur l’or en petites portions fractionnées.
En règle générale, les crypto-monnaies adossées à l’or sont similaires aux offres de financement traditionnelles telles que les ETF sur l’or, qui offrent aux détenteurs une exposition à l’évolution des prix de l’or physique et éliminent le besoin de propriété physique. Mais les jetons adossés à l’or ne sont pas sans défis.
Défis auxquels sont confrontés les jetons indexés sur l’or
Les actifs cryptographiques indexés sur l’or possèdent parfois des fonctionnalités qui leur font perdre leur éclat. Tether Gold, pour sa part, a des exigences de rachat fastidieuses – les investisseurs doivent détenir un lingot d’or entier pour racheter n’importe quel montant. La barrière à l’entrée est également élevée car le montant d’investissement minimum est d’environ 50 XAUt, soit environ 90 000 $ en janvier de cette année.
De plus, la plupart des jetons indexés sur l’or résident sur la blockchain Ethereum. Cela signifie que les investisseurs seraient toujours confrontés au problème des frais de gaz élevés lors de la transaction de pièces stables adossées à l’or.
Il convient également de noter que les jetons adossés à l’or reposent sur des fournisseurs de services centralisés qui gèrent l’or physique. Ainsi, alors que l’industrie de la cryptographie se concentre sur l’élimination des systèmes décentralisés, l’or revient au centre. De plus, la détention d’un stock important de métaux précieux par ces prestataires de services est un risque en soi. Si la société mère ne parvient pas à héberger correctement l’offre, les investisseurs pourraient voir leurs jetons perdre de la valeur aux côtés de l’or.
Les exemples populaires de pièces d’or
Peu de jetons cryptographiques sont soutenus par de l’or. Mais rares sont ceux qui sont actuellement les favoris des acteurs du marché. Ces jetons incluent Paxos Gold, Tether Gold et VNX Gold.
Paxos Or (PAXG)
Chaque jeton de son offre Paxos Gold représente une once troy fine d’un lingot d’or London Good Delivery de 400 onces. Les investisseurs de PAXG possèdent l’or sous-jacent, que la société conserve en toute sécurité dans des coffres. La plate-forme a récemment réduit sa limite d’achat de jetons et éliminé les paiements de garde, offrant aux investisseurs une entrée facile.
Attache Or (XAUt)
TG Commodities Ltd permet aux investisseurs XAUt d’interagir avec les prix réels de l’or. Les investisseurs peuvent voir leurs lingots d’or spécifiques et les onces qu’ils détiennent. Ils doivent visiter le site Web Tether et entrer l’adresse du portefeuille contenant leurs jetons Tether Gold. En outre, la société accorde l’accès aux ETF et aux autres services TradFi.
D’autres projets incluent Meld Gold, GoldCoin et VNX en Australie. L’Australien Meld Gold associe chaque jeton à un gramme d’or et ne stocke pas personnellement le métal physique. Au lieu de cela, divers établissements de la chaîne d’approvisionnement détiennent l’or d’une manière intéressante et décentralisée.
« Le désir de l’or n’est pas pour l’or… »
Compte tenu des performances médiocres des pièces stables indexées sur la devise au milieu de la saga Terra, il est compréhensible que les utilisateurs de crypto recherchent des alternatives. Cependant, les utilisateurs de crypto doivent toujours garder à l’esprit que l’objectif de Satoshi Nakamoto n’était pas de créer un système financier uniquement pour le profit, mais principalement pour la liberté. Dire la liberté des systèmes financiers traditionnels. Dire la liberté de la centralisation.
Ainsi, lorsque les utilisateurs de crypto décident de passer à des pièces stables indexées sur l’or, ce devrait être parce qu’ils doivent s’aligner sur le principe et l’objectif de la crypto. Cette décalage devrait peut-être incarner les paroles de Ralph Waldo Emerson :
Le désir de l’or n’est pas pour l’or. C’est pour les moyens de la liberté et du bénéfice.
Indépendamment des progrès massifs que les monnaies numériques continuent de faire, il est clair qu’il y a encore une place pour l’or, maintenant dans le présent et, comme on pouvait s’y attendre, dans un avenir proche.
