Les sociétés d’extraction d’or numérique ont subi des prélèvements plus sévères que leurs homologues traditionnels en 2022.
Le récit mémétique proéminent de Bitcoin en tant qu ‘«or numérique» demande une comparaison avec le vrai métal jaune. Mais depuis l’avènement du Bitcoin, les perspectives comparatives des secteurs miniers sous-jacents aux deux actifs font trop souvent défaut.
En mai 2022, cet auteur a publié des données sur le contraste minier or/bitcoin, car les producteurs d’or numérique étaient nettement moins performants que les mineurs de minerai. Maintenant, le moment semble venu de fournir un aperçu de suivi de certaines données récentes du marché pour les mineurs de bitcoins et d’or.
La dernière année de tumulte économique imprévisible et de brutalité financière sur le marché baissier a mis en évidence quelques idiosyncrasies importantes entre l’or et son homologue basé sur la blockchain. Dans les paragraphes suivants, les données souligneront les similitudes et les différences entre les deux industries « minières ». D’une manière qui n’est pas souvent révélée par les plaisanteries sur Twitter, les mineurs d’or et de bitcoin ont beaucoup en commun.
À l’intérieur des données du marché Bitcoin et Gold Mining
Les taureaux Bitcoin devraient s’asseoir avant de continuer à lire cette section. Peter Schiff sera euphorique.
2022 n’a été une année facile pour personne, mais les mineurs de bitcoins ont souffert de conditions de marché particulièrement difficiles. Par rapport aux mineurs de bitcoins, les actions des mines d’or ont connu une année assez facile. Un groupe sélectionné de sociétés publiques d’extraction d’or et de bitcoins est représenté dans le graphique à barres ci-dessous. Les performances annuelles en pourcentage à partir de 2022 pour toutes les entreprises sont visualisées dans le graphique.
Mesuré en pourcentage de baisse par rapport aux sommets historiques, l’or gagne à nouveau. (Allez-y et riez, Schiff.) Au moment d’écrire ces lignes, l’or est à environ 7 % de son record – presque le même prix qu’en mai lorsque cet auteur a écrit pour la dernière fois sur les mineurs d’or et de bitcoin. Pendant ce temps, l’or numérique se négocie à plus de 65 % de moins que son point culminant, atteint fin 2021.
Mais le bitcoin surpassé par l’or n’est pas la norme historique. Tout au long de 2021, le bitcoin et ses sociétés minières ont connu une tendance haussière forte et prolongée. L’or et les mineurs d’or ont accusé un retard significatif au cours de la même période.
Et le blaireau de miel ne devrait jamais être compté.
Marché baissier Brutalité minière
Quelle que soit la performance des mineurs d’or, l’année écoulée a sans doute été la période de marché baissier la plus difficile de l’histoire de Bitcoin. Ainsi, la sous-performance de l’or (ou de tout autre actif) n’est guère une surprise.
Ce qui suit est un bref résumé de ce à quoi les mineurs de bitcoins ont survécu l’année dernière, ce qui a conduit, entre autres, à des mineurs de minerai de métal jaune sous-performants.
Pour les sociétés minières publiques, les avis de radiation potentiels des bourses n’étaient que trop courants. En août 2022, BIT Mining a reçu un avis de la Bourse de New York (NYSE) concernant une radiation potentielle en raison des normes de prix minimum. Le même mois, Mawson a reçu un avis de radiation potentielle pour la même raison. En octobre 2022, Digithost a reçu le même avis de radiation potentielle, tel que rapporté par The Block. Greenidge Generation a reçu un avis de radiation potentielle à la mi-décembre 2022. Bitfarms a reçu un avis similaire un jour après Greenidge pour les mêmes raisons. Et Canaan, un fabricant de matériel minier coté au Nasdaq, a également reçu un avis de radiation potentielle parce qu’il a utilisé un auditeur dont le travail ne peut pas être inspecté par le régulateur américain de l’audit.
Les dirigeants miniers sont également partis en masse – volontairement ou non. Dave Perrill, ancien PDG de Compute North, a démissionné en septembre 2022. Jeffrey Kirt, qui dirigeait Greenidge Generation depuis 2021, a brusquement démissionné début octobre 2022. Whitney Gibbs, qui a cofondé Compass Mining, a également brusquement démissionné au milieu de « revers et déceptions ». en juillet 2022. Emiliano Grodzki, qui a cofondé Bitfarms en 2017, a annoncé sa démission trois jours avant la fin de 2022.
Les faillites minières ont fait la une des journaux chaque mois l’année dernière. Compute North a déposé son bilan en septembre 2022. Sept mois avant la faillite, la société a levé 385 millions de dollars. Core Scientific, la plus grande société minière de bitcoins cotée en bourse, a également déposé son bilan quelques jours avant Noël. Celsius, une importante plate-forme de prêt de crypto, a également vu son importante unité minière faire faillite quelques mois seulement après que l’équipe a annoncé son intention de devenir publique. BlockFi était un autre service de prêt de crypto de premier plan qui maintenait une unité minière importante et a déposé son bilan. Bloomberg a rapporté que Marathon avait divulgué plus de 80 millions de dollars d’exposition à Compute North, aujourd’hui en faillite. Argo posté accidentellement des dépôts de bilan entièrement préparés sur son site Web avant qu’un accord de 100 millions de dollars avec l’équipe minière de Galaxy Digital n’aide Argo à éviter la « vraie » faillite.
Et de nombreuses poursuites minières ont été déposées. Blockware a été poursuivi. Iris Energy a fait face à un recours collectif. Le comté de Washington, dans le Tennessee, a poursuivi BrightRidge, un service minier local. Riot a poursuivi Northern Data. Whinstone, la filiale minière phare de Riot, a intenté une contre-poursuite contre CMO Internet du Japon dans un différend en cours depuis quatre ans. Et Core Scientific a été poursuivi.
Qu’il suffise de dire que, quelles que soient les équipes minières qui ont survécu l’année écoulée, elles survivront probablement à tout.
Le plus sombre avant l’aube ?
Compte tenu des conditions du marché dans le secteur minier du bitcoin l’année dernière, ce serait un choc pour tout investisseur si les mineurs de bitcoin surperformaient leurs homologues aurifères. Mais une année de sous-performance affecte-t-elle le potentiel à long terme de Bitcoin ? Clairement pas. L’utilité de cette comparaison ne sert que de contexte supplémentaire pour l’attente continue selon laquelle l’or numérique absorbera progressivement mais régulièrement la capitalisation boursière de l’or physique.
Cependant, le bitcoin est aussi volatil que précieux. Même en janvier, les sociétés minières de bitcoins rugissent alors que le prix du bitcoin lui-même augmente. Maintenant, tous les mineurs espèrent que l’année dernière a été la « plus sombre » et que ce sera bientôt « l’aube ».
Ceci est un article invité de Zack Voell. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou de Bitcoin Magazine.
Source https://bitcoinmagazine.com/business/bitcoin-mining-trailing-behind-gold
