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Le bitcoin n’a cessé d’augmenter depuis son creux de janvier de 32 933,33 $. Tout en voyant une augmentation de 28% de la valeur. Cependant, après avoir formé une formation «double top» près des sommets de 45 500 $, le prix a chuté. Bitcoin commence la semaine sur une baisse constante vers un support pivot à 40 000 $, où il se trouve depuis un certain temps.
Après une semaine de célébrations pour les taureaux, l’environnement actuel semble être une dure dose de réalité alors que BTC est confronté à des marchés boursiers nerveux, à la hausse du dollar américain et à d’autres facteurs.
Le récit haussier du Bitcoin a été mis à l’épreuve cette semaine alors que les tensions géopolitiques entre l’Ukraine et la Russie, ainsi que la probabilité d’une hausse de 50 points de base des taux d’intérêt de la Réserve fédérale en mars, pesaient sur la plus grande crypto-monnaie du monde. Cependant, les fondamentaux de Bitcoin montrent que BTC est toujours dans une dynamique ascendante. Voici quelques facteurs à considérer.
Le prix au comptant de Bitcoin dépasse les contrats à terme
Une activité intéressante s’est déroulée sur les marchés des dérivés de Bitcoin lors de l’ascension et de la chute des sommets locaux.
L’effet de levier des intérêts ouverts s’est évaporé des marchés à terme, comme l’ont rapporté des observateurs de Twitter, y compris l’analyste en chef de Glassnode Checkmate, et avec lui la possibilité d’être désendetté ou « liquidé ».
Checkmate a tweeté dimanche à côté d’un graphique montrant la réduction des risques :
«L’effet de levier des contrats à terme Bitcoin a considérablement diminué cette semaine, passant de 2,0% de la capitalisation boursière à 1,75%. Cependant, ce n’était PAS la cascade de liquidation que nous connaissons et aimons tous. Cela vient des commerçants qui choisissent de fermer leurs positions, beaucoup plus sains. Je m’attends à ce que Spot mène maintenant.
Bitcoin futures open interest leverage ratio vs. BTC/USD annotated chart. Source: Glassnode
En ce qui concerne la relation entre les prix au comptant et à terme, Byzantine General, un collègue commentateur, a déclaré que les contrats à terme pourraient désormais commencer à se négocier en dessous, plutôt qu’au-dessus, du prix au comptant.
Il a ajouté dans son propre article ce soir que la différence entre la base à terme et le spot est déjà « assez importante »,
Les contrats à terme CME se négociaient à environ 200 $ en dessous du prix au comptant à 42 000 $ au moment de la publication.
Prise en charge de la moyenne mobile sur 50 jours Testé
Après un retour de dix jours, Bitcoin est à nouveau confronté à des niveaux de résistance qui ont été hors du radar des taureaux depuis la mi-janvier.
Après avoir dépassé les 45 500 $ à la fin de la semaine dernière, le week-end a été raisonnablement tranquille, malgré une série de creux plus bas sur le graphique journalier.
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Avec cela, cependant, vient la possibilité d’une hausse à court terme pour combler «l’écart» des contrats à terme CME qui est maintenant près de 42 400 $ au-dessus des prix au comptant.
BTC/USD trades at $42k. Source: TradingView
« Bitcoin est toujours assis entre le support et la résistance », a noté lundi le commentateur populaire Matthew Hyland, ajoutant qu’il « se détendait » face aux récents mouvements de prix.
Dans l’intervalle, le trader et analyste Rekt Capital a souligné la faiblesse relative de BTC lorsqu’il s’agit de récupérer des niveaux de support à une échelle macro, malgré le fait que les niveaux de support et de résistance sont proches.
Il avait précédemment identifié deux moyennes mobiles qui devaient être reconfirmées comme support pour que Bitcoin retrouve son sommet de novembre.
Le hashrate a grimpé en flèche
Jusqu’à présent, les fondamentaux du réseau Bitcoin ont connu une année réussie, et cette semaine n’est pas différente.
Les graphiques de taux de hachage, une mesure de la puissance de traitement allouée à l’exploitation minière, ont atteint de nouveaux sommets historiques au cours du week-end.
Bien qu’il soit difficile de connaître la quantité précise de puissance de hachage sur le réseau Bitcoin, les estimations du taux de hachage ont augmenté depuis le milieu de l’année dernière, et l’écosystème n’a eu besoin que de quelques mois pour se remettre complètement de l’impact de la relocalisation forcée des mineurs en Chine. .
Bitcoin difficulty chart. Source: Blockchain
Maintenant que les États-Unis ont pris les devants dans le secteur minier, il semble que les participants soient dans une course vers le sommet.
La difficulté d’extraction de Bitcoin, qui s’est également complètement rétablie après avoir chuté pour s’adapter à moins d’activité de hachage après la Chine, est plus clairement observable.
Le niveau de difficulté était de 26,69 billions lundi, mais le prochain ajustement automatisé le poussera encore plus haut – à plus de 27 billions pour la première fois.
La modification entrera en vigueur dans trois jours et se traduira par une hausse de 2,2 %.
Le BTC/USD est revenu à 40 000 $ après une interruption de deux semaines, indiquant que les derniers jours de janvier étaient particulièrement attrayants pour les investisseurs à la recherche d’une position.
La paire BTC/USD est depuis replongée dans la zone qui doit être franchie par des volumes élevés pour construire une nouvelle base directionnelle sur le graphique journalier, après avoir rebondi au-dessus de 45 500 $ par rapport aux creux de janvier. Bitcoin est dans un état d’équilibre relatif, avec des zones de résistance et de support claires au-dessus et en dessous.
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