Les échanges décentralisés (DEX) marqueront la prochaine ère de l’investissement dans les marchés financiers – Blog CoinCheckup

Le paysage des marchés financiers a changé au cours de la dernière décennie, les actifs numériques occupant le devant de la scène dans la finance moderne. Alors que Bitcoin reste toujours l’actif cryptographique le plus populaire, l’émergence de blockchains de contrats intelligents telles qu’Ethereum et Solana a donné naissance à un tout nouvel écosystème baptisé Decentralized Finance (DeFi). À la base, DeFi fonctionne selon les principes de décentralisation, de transparence et de vérifiabilité.

Avec DeFi qui gagne en popularité, les natifs de la cryptographie passent des échanges centralisés (CEX) aux échanges décentralisés (DEX). Un rapport récent de Chainalysis a révélé que le volume en chaîne des DEX entre avril 2021 et avril 2022 a éclipsé celui des CEX, le premier enregistrant 225 milliards de dollars tandis que les CEX représentaient 175 milliards de dollars. Dans l’état actuel des choses, la part du volume en chaîne entre ces deux écosystèmes est également répartie.

« Aujourd’hui, leur part du volume en chaîne est plus équitablement répartie, avec 55 % sur les DEX et 45 % sur les CEX. » lire le rapport.

Alors, pourquoi les DEX deviennent-ils les plateformes incontournables pour les investisseurs en crypto ? Avant tout, les DEX sont conçus comme des protocoles sans autorisation, ce qui signifie que n’importe qui peut accéder aux marchés DeFi sans limitation. De plus, la pression exercée par les régulateurs a forcé de nombreux acteurs de la cryptographie à envisager l’auto-garde en négociant via des DEX. Comme le diraient la plupart des purs et durs; pas vos clés, pas votre crypto.

L’évolution des DEX

Bien qu’ils n’existent que depuis quelques années, les DEX évoluent plus rapidement que la plupart des gens ne peuvent suivre. Au début de DeFi, des DEX importants tels que Uniswap et Sushiwap n’étaient disponibles que sur la blockchain Ethereum. Cela a changé depuis le lancement des solutions inter-chaînes et de pontage ; aujourd’hui, les investisseurs en crypto peuvent opérer sur un DEX comme Sushiswap et accéder à divers écosystèmes de blockchain sans quitter le protocole.

Pendant ce temps, certains DEX comme SOMA.finance ont introduit la conformité dans l’industrie DeFi en s’associant à Tritaurian Capital, une société de courtage en crypto réglementée par la SEC et la FINRA. Ce DEX multi-actifs conforme à l’échelle mondiale propose des actions tokenisées, des STO, des ETF et des actifs cryptographiques natifs. Avec SOMA.finance, les utilisateurs de crypto peuvent accéder aux actifs présentés tout en restant conformes, un défi qui a été un grand obstacle pour les investisseurs institutionnels.

En ce qui concerne l’infrastructure fondamentale, les parties prenantes ont recherché des alternatives au modèle de marché automatisé (AMM), qui a souvent été critiqué pour son incapacité à fournir des liquidités. Eh bien, il semble que les expériences portent progressivement leurs fruits ; nous avons maintenant des DEX comme Blueshift qui construisent un modèle AMM plus élaboré basé sur des portefeuilles de liquidités. Dans ce modèle, la liquidité est détenue sous la forme de portefeuilles au lieu de paires de négociation.

Plus important encore, les portefeuilles de liquidité AMM permettent aux utilisateurs DeFi et aux LP d’échanger plus facilement des jetons. Par exemple, le Blueshift DEX crée des paires virtuelles lors d’une demande d’échange en supprimant la liquidité requise du portefeuille plus large. Une fois la transaction effectuée, la paire virtuelle est effacée et le prix est mis à jour dans l’oracle interne. Cette approche réduit le dérapage des prix et les pertes impermanentes qui sont souvent causées par des pénuries de liquidités.

Comme nous pouvons le voir à partir de ces développements, il est assez évident que l’environnement DEX est enfin en train de se mettre à niveau pour répondre aux besoins les plus fins du marché. Outre l’échange de jetons, les utilisateurs de DeFi ont également la possibilité d’augmenter leur revenu passif grâce à des protocoles comme Aurigami, qui fonctionne comme un protocole de marché monétaire décentralisé pour l’écosystème Aurora. Les taux de dépôt peuvent varier entre 8% et 12%, bien mieux que ce qui est proposé par les banques traditionnelles.

Emballer

Dans son état actuel, le marché DeFi n’a pas encore débloqué son potentiel maximum. Plus de personnes que jamais ont soif d’un écosystème financier qui n’est pas contrôlé par les gouvernements ou les institutions financières centralisées. Cela étant, il n’est pas surprenant que les investisseurs avertis en cryptographie préfèrent désormais négocier via des protocoles décentralisés où ils peuvent garder le contrôle de leurs actifs et n’ont pas à se soumettre à des procédures KYC rigoureuses.

En regardant vers l’avenir, des signes sur le mur montrent que même les institutions traditionnelles de longue date changeront probablement de ton en faveur des marchés DeFi. En fait, le changement de paradigme est déjà en cours, avec des banques héritées telles que JP Morgan prévoyant d’apporter des billions de dollars à DeFi grâce à la tokenisation. S’adressant à Coindesk, le responsable d’Onyx Digital Assets de la banque a salué le potentiel de mise à l’échelle des produits DeFi pour s’adapter aux institutions :

«Au fil du temps, nous pensons que la tokenisation des bons du Trésor américain ou des actions de fonds du marché monétaire, par exemple, signifie que ceux-ci pourraient tous être potentiellement utilisés comme garantie dans les pools DeFi. L’objectif global est d’apporter ces billions de dollars d’actifs dans DeFi, afin que nous puissions utiliser ces nouveaux mécanismes pour échanger, emprunter [and] prêts, mais avec l’ampleur des actifs institutionnels.

David est un passionné de crypto et un expert en finances personnelles. Il a créé de nombreuses publications pour différentes plateformes. Il adore explorer de nouvelles choses, et c’est ainsi qu’il a découvert la blockchain en premier lieu.