L’effondrement de FTX a été provoqué par plusieurs problèmes clés

Le recul est de 20/20 pourtant les feux rouges étaient évidents. Le club de cryptographie FTX de Sam Bankman-Fried pour les crypto-frères était une méduse mal gérée d’entreprises remplies de problèmes – mettant en commun les fonds des clients avec les siens.

Il y avait peu ou pas d’institutions administratives en place et des états financiers minimaux ont été publiés. Cependant, il y avait de nombreuses personnalités célèbres – des tas de personnalités bien connues. À cet égard, FTX avait la partie marketing clouée.

Oui, nous vous regardons Tom Brady.

SBF étant désormais passible de 30 ans de prison pour de multiples accusations fédérales, notamment de fraude électronique et de blanchiment d’argent. Les gens se demandent comment cela a pu se produire et quelles mesures doivent être prises pour éviter que cela ne se reproduise.

La révélation de l’incendie de la benne à ordures FTX (qui équivaut à un bon schéma de Ponzi à l’ancienne) a mis en évidence le fait que de nombreuses parties de l’industrie des actifs numériques ont fonctionné à l’aveugle dans des zones réglementaires floues. Incitant les législateurs et les régulateurs à demander une réglementation indispensable.

Protéger les actifs des clients

De nombreuses sociétés de crypto-monnaie ont échoué en raison de leur incapacité à protéger les actifs de leurs clients. FTX, par exemple, a prêté des fonds à sa société sœur. Le fonds spéculatif Alameda Research (géré par la supposée petite amie de SBF, Caroline Ellison) – qui est techniquement illégal.

Pourtant, la Securities and Exchange Commission a mis en place une règle pour protéger les actifs des clients. Cependant, cela ne s’applique pas aux comptes clients crypto car l’industrie résiste à l’enregistrement auprès de la SEC, arguant que les jetons ne sont pas considérés comme des titres.

Gary Gensler, président de la SEC et ami de SBF, a une opinion différente. Il en a été de même pour son prédécesseur sous l’administration Trump, Jay Clayton. Tous deux reconnaissent le test décisif de la décision de la Cour suprême en 1946 qui stipule qu’un actif sera poursuivi par la SEC lorsque des personnes financent une entreprise dans le but de gagner plus d’argent grâce aux efforts de ses dirigeants. En d’autres termes, presque tous les jetons sont des titres selon la SEC.

Selon James Cox, professeur de droit à l’Université Duke spécialisé dans le droit des valeurs mobilières, le Congrès pourrait aborder de manière significative le paysage des crypto-monnaies en classant simplement la plupart des crypto-monnaies comme des titres. Il déclare que cela donnerait aux actifs définis un accès aux protocoles réglementaires prêts à l’emploi, ainsi qu’aux lois communes entourant ces règles.

La Commodity Futures Trading Commission a établi certaines règles pour les dérivés cryptographiques. Cependant, leur réglementation ne s’applique qu’aux swaps et aux contrats à terme, et non aux matières premières.

Gardez-les séparés

Certains projets de cryptographie ont fourni un large éventail d’offres et de services qui ont brouillé les règles, ce qui a eu un impact négatif sur les clients. Les échanges cryptographiques en étant l’illustration la plus flagrante. Ces plateformes exécutent diverses fonctions, telles que la tenue de marché, la négociation, la garde et le prêt de titres.

Gensler et consorts soutiennent que ce système fourmille de contradictions. À l’opposé, les sociétés de financement typiques qui fournissent divers services enregistrent généralement leurs succursales commerciales individuelles sous les organes directeurs responsables. Cela doit également être pratiqué en crypto, selon les experts.

Ouvrir les livres

L’exposition aux aléas est fondamentale pour l’orientation financière des marchés américains. Cependant, ces divulgations sont principalement inexistantes en crypto. Les connaissances sur des dizaines de divisions non américaines de FTX font presque totalement défaut. On en sait plus sur FTX US, l’unité américaine, mais il est difficile de déterminer ce qui existe encore car il s’agissait d’une entreprise privée qui appartenait à des intérêts privés.

Les règles actuelles de la SEC pour les émetteurs et les conseillers financiers réduiraient l’anonymat de la crypto, mais le Congrès pourrait devoir les renforcer. « J’ai besoin de plus de connaissances sur ce qui a créé les jetons », déclare Reyes de la Southern Methodist University, afin de déterminer si les auteurs de code peuvent contrôler les prix des jetons.

Vérité dans la publicité

Les entreprises de crypto comme FTX ont prospéré en attirant de nombreuses personnes grâce à leurs publicités flashy mettant en vedette des célébrités telles que le quart-arrière de Tampa Bay Tom Brady et le comédien Larry David. Cette année, les entreprises de cryptographie ont diffusé du contenu promotionnel lors du Super Bowl, qui a attiré plus de 112 millions de téléspectateurs.

La SEC a déjà des réglementations interdisant à quiconque de publier des titres sans divulguer le montant, le cas échéant, du paiement reçu. Des personnes notables telles que Kim Kardashian ont été condamnées à une amende pour

L’autonomie ne fonctionne pas

L’un des principaux défauts de FTX était son absence totale de gouvernance d’entreprise. John Ray III, qui dirige maintenant FTX (et a également rempli un rôle similaire avec Enron après l’effondrement). A averti le tribunal du Delaware chargé de la procédure d’insolvabilité de l’entreprise de ne se fier à aucun de leurs états financiers. Ray a également mentionné que la plupart des entités FTX n’avaient jamais tenu de réunions du conseil d’administration. Ils auraient cependant été très bons pour voler les fonds des investisseurs.

Erica Williams, qui préside le conseil de comptabilité publique de la SEC, a récemment averti qu’aucune agence gouvernementale américaine ne peut légalement inspecter les audits des entreprises privées de cryptographie telles que FTX. En d’autres termes, elle suggère aux investisseurs de se méfier et de poser plus de questions lorsqu’ils traitent de projets de crypto-monnaie et de plateformes de trading. En effet, la SEC fait la promotion d’un programme de mise en garde des acheteurs.

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