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Ceci est un éditorial d’opinion de Stephan Livera, hôte du « Stephan Livera Podcast » et directeur général de Swan Bitcoin International.
Certains Bitcoiners plus récents pourraient être contrariés par ce qui s’est passé récemment, surtout s’ils s’attendaient à des sommets très élevés pour le bitcoin ou à aucun prélèvement important. Il semble qu’au cours des dernières semaines, il soit devenu évident qu’il s’agit en fait d’un marché baissier/latéral.
Du sommet au creux, nous avons vu une chute de 75 %, passant de 69 000 $ à environ 17 600 $. Nous avons assisté à une sorte de «contagion cryptographique», avec l’explosion du ponzi Luna / UST, la liquidation de Three Arrows Capital (3AC) et d’autres acteurs du marché «crypto» subissant des tensions, comme Celsius arrêtant les retraits et autres entités exposées au 3AC (par exemple, Voyager, BlockFi).
Reconnaître où nous en sommes dans le cycle peut prendre quelques mois. C’était similaire au début de 2018 après le sommet de 20 000 $ en décembre 2017. Le prix du Bitcoin rebondissait à l’adolescence, et c’était à mi-chemin de 2018 quand il est finalement devenu clair pour la plupart des gens qu’il s’agissait d’un marché baissier. Ainsi, alors que le sommet de 69 000 $ du bitcoin l’année dernière était assez élevé, c’est sans doute l’explosion de Luna qui a déclenché la contagion de la crypto et a rendu plus évident qu’il s’agit d’un marché baissier. Après que Luna ait explosé et que la tentative de Luna 2.0 soit tombée à plat, nous avons vu des retraits de blocs Celsius. Cela est devenu un rappel cinglant pour de nombreux chasseurs de rendement de la leçon cruciale : « Pas vos clés, pas vos pièces. »
Il y avait une statistique couramment citée, « Si vous avez acheté du bitcoin et que vous l’avez détenu pendant quatre ans, vous n’avez jamais été en panne », qui n’est plus valable. Maintenant, si nous choisissions, vous auriez pu acheter le sommet de décembre 2017 de 19 600 $ et tenir jusqu’au récent crash à 17 300 $. Vous seriez sous l’eau sur une période d’environ quatre ans et demi. En toute honnêteté, peu de gens voudraient réellement être dans ce scénario, mais néanmoins, cela change la statistique.
Alors, quelle est la doublure argentée ici ?
Tout d’abord, concernant la statistique ci-dessus « HODLer sur quatre ans », s’il est juste de dire que des individus spécifiques sélectionnés sont en baisse sur une période de quatre ans, il est toujours vrai que tous les individus réguliers sur quatre ans empileurs sont debout. Pourquoi cela est-il ainsi? Parce que les souvenirs des gens semblent être déformés aux sommets des cycles.
Ainsi, par exemple, beaucoup de gens s’ancrent mentalement au sommet de 2017 autour de 20 000 $, comme si c’était le prix pour toute l’année 2017. Mais la réalité est que le bitcoin a dépensé environ 75 % de 2017 à moins de 5 000 $ et environ 90 % de 2017 à moins de 10 000 $. Donc, si vous empiliez constamment à long terme, vous êtes toujours en place. Vous auriez accumulé tout le long, et à l’époque où le prix du bitcoin était bas (par exemple, décembre 2018 ou mars 2020, environ 3 000 à 4 000 $), vous accumuliez plus de satoshis pour votre fiat. Et maintenant, nous avons des entreprises comme Swan Bitcoin qui aident explicitement les clients à empiler régulièrement des sats avec une orientation à long terme.
Alors que l’environnement macroéconomique est difficile, les investisseurs du monde entier ont du mal à trouver un endroit où stocker leur richesse. Ainsi, alors que le portefeuille d’actions et d’obligations 60/40 connaît certains de ses pires moments jamais enregistrés et que l’inflation est élevée partout dans le monde, c’est précisément le temps que les investisseurs traditionnels seront ouverts à reconsidérer leurs allocations. Il est également juste de dire que le bitcoin a déjà traversé son cycle de désendettement, tandis que la douleur dans d’autres classes d’actifs peut encore se poursuivre. Avec toute cette douleur sur les marchés obligataires, il est tout à fait raisonnable pour les investisseurs obligataires de décider qu’ils préfèrent acheter du bitcoin, un actif qui ne peut pas être facilement manipulé par les gouvernements et les banques centrales du monde entier.
Il y a une autre doublure argentée : les gens ont une autre chance d’empiler à moindre coût. Ceux qui disent que « les premiers Bitcoiners ont eu une opportunité injuste d’obtenir des pièces bon marché ou faciles » ont moins de terrain sur lequel se tenir. Bitcoin à l’heure actuelle est relativement bon marché et c’est une excellente occasion de s’approprier certains sats et de les empiler dans votre chambre froide.
Ensuite, peut-être que dans quelques années, les gens regarderont en arrière et diront à quel point vous avez eu de la « chance » d’avoir accumulé environ 20 000 $. La réalité est que tout HODLer ou empileur à long terme a dû subir d’importants prélèvements de pic à creux. Bitcoin n’est pas étranger aux prélèvements de 80%, avec trois dans sa vie jusqu’à présent, et avec de nombreux prélèvements moindres de « seulement » 50%. J’accepte cette volatilité comme le prix à payer pour les qualités incroyables de Bitcoin et son pouvoir d’achat accru sur le long terme.
Même avec un prix d’environ 21 000 $ en juin 2022, le taux de croissance annuel composé (TCAC) sur 10 ans est d’environ 120 % par an. Pouvez-vous même penser à une classe d’actifs ou à un indice qui a surperformé ?
Comme le dit le trope, les marchés baissiers sont parfaits pour la construction. Il y aura une toute nouvelle génération de personnes qui ont appris leur leçon à la dure avec Luna, Celsius, 3AC, Voyager, etc., et une partie d’entre elles seront désormais prêtes à améliorer leurs connaissances techniques sur Bitcoin. Ils peuvent même commencer à construire quelque chose dans l’écosystème Bitcoin.
Que vous souhaitiez créer une entreprise, développer votre rencontre locale ou trouver un emploi Bitcoin, c’est le moment idéal. Vous pouvez profiter de cette occasion pour vous connecter avec les Bitcoiners locaux de votre région pour organiser la rencontre Bitcoin locale, aider les marchands locaux à accepter les paiements Bitcoin/Lightning Network et mettre en pratique vos compétences dans l’organisation d’événements ou l’éducation et la présentation Bitcoin. Les marchés baissiers sont souvent le moment où vous pouvez découvrir qui est vraiment engagé dans la cause, et cela peut aider à trouver le bon type de personnes avec qui travailler ou apprendre. Les marchés baissiers sont également un moment où les Bitcoiners expérimentés peuvent aider les nouveaux Bitcoiners à traverser leur premier marché baissier lors de la rencontre locale.
Lorsque le cycle tourne et que le marché haussier est de retour, vous êtes maintenant dans une meilleure position après avoir déjà développé vos compétences, votre groupe de rencontre, votre entreprise, votre entreprise ou votre projet. Vous avez peut-être déjà établi une base d’utilisateurs petite mais fidèle pour votre projet Bitcoin, et ils peuvent aider à contribuer au projet ou aider à en faire part à leurs amis. Si vous avez fait un assez bon travail pour créer votre produit ou service, les Bitcoiners le recommanderont à leurs familles et amis et vous pourrez « attraper la prochaine vague » lors du prochain cycle haussier.
Construire sur Bitcoin dans le marché baissier
L’effet réseau de Lightning ne cesse de croître au fil du temps, et c’est une excellente occasion de construire lentement des économies circulaires et de développer également l’aspect peer-to-peer (P2P) de Bitcoin. Des entreprises acceptent les paiements Lightning dans le monde entier, et nous voyons des modèles commerciaux et des projets compatibles avec Lightning. Par exemple, le podcasting 2.0 permet aux auditeurs de diffuser des sats sur des applications comme Sphinx, Breez et Fountain. Il devient de plus en plus facile de configurer votre serveur BTCPay et votre nœud Lightning en quelques minutes avec des services tels que Voltage.cloud et d’accepter des paiements ou de créer des entreprises compatibles avec Bitcoin/Lightning. Nous voyons des concurrents activés par Lightning aux agrégateurs de nouvelles traditionnels et aux sites de discussion tels que Stacker.News, et des sociétés de jeux compatibles Lightning telles que THNDR Games et Zebedee.
Les portefeuilles deviennent également plus faciles à utiliser et plus fiables. Pour les nouveaux coincers, Muun Wallet est un excellent choix de configuration rapide car il atténue vraiment la différence entre les fonds en chaîne et Lightning. Cela rend très facile pour un nouveau Bitcoiner l’auto-garde, et expérimente également la « magie » des paiements Lightning rapides et bon marché. Dans les années passées, effectuer des paiements plus importants sur Lightning n’était pas si fiable à moins que vous n’ayez déjà de grands canaux, et les nouveaux utilisateurs étaient souvent confus parce qu’ils n’avaient pas liquidité entrante pour recevoir un paiement. Mais ces choses s’améliorent avec le temps, à mesure que les portefeuilles se répètent et rendent l’expérience des nouveaux utilisateurs plus fluide et plus facile.
Nous avons le concept de fournisseurs de services Lightning (LSP), qui aident les utilisateurs avec des liquidités/canaux entrants pour leur permettre de recevoir des sats rapidement. Nous avons le concept de «canaux turbo» (alias canaux de confirmation zéro) pour les aider à recevoir / dépenser des pièces sans attendre que le canal confirme d’abord la chaîne (remarque: il y a des compromis ici, et vous pouvez le désactiver si vous ne sont pas à l’aise avec les hypothèses de confiance. Généralement, cela n’est fait que dans des scénarios spécifiques pour contrôler le risque). Je pense qu’il est désormais logique d’embarquer la plupart des newcoiners du monde occidental avec des portefeuilles et des services mobiles non dépositaires et compatibles Lightning, par exemple, Muun, Phoenix et Breez.
S’il y a jamais eu un moment pour développer l’économie peer-to-peer et/ou circulaire de Bitcoin, et aider les entreprises et les particuliers à vendre directement leurs produits et services pour Bitcoin, c’est bien celui-là. Nous voyons de grands services avec des millions d’utilisateurs activer Lightning, tels que Cash App, Bitfinex, Kraken, Paxful, Chivo, OKcoin et d’autres petites entreprises. Robinhood a déclaré qu’il active Lightning à Bitcoin 2022. Ainsi, plus de 50 millions de personnes peuvent dépenser avec Lightning, même si beaucoup de ces personnes ne le savent pas ou ne le comprennent pas encore ! Les startups Bitcoin telles que Oshi aident les Bitcoiners à développer la scène des marchands Bitcoin dans leur région, et nous voyons OpenNode et IBEX Mercado mettre également leur solution à la disposition des marchands.
Les philosophies croissantes du Bitcoin
Après avoir vu tant d’entreprises de l’espace «crypto» traverser des périodes troublantes avec l’arrêt des retraits et subir des pertes sur des prêts ou des jetons, le message «pas vos clés, pas vos pièces» résonnera fortement. Ceux qui pensaient être des génies du marché haussier pour obtenir un rendement sur leurs pièces seront désormais prêts à entendre le message d’utiliser Bitcoin avec leurs propres portefeuilles. Il sera plus facile de faire valoir l’argument de la garde personnelle par rapport au rendement insoutenable ou irresponsable et risqué offert sur les plates-formes « crypto ». Cela peut servir une leçon similaire à la façon dont l’échec de Mt. Gox en 2013 a conduit à un regain d’intérêt pour la garde personnelle, et c’était une histoire récente et facile qui pourrait être racontée pour expliquer les dangers de la garde et de la réserve fractionnaire.
L’aspect des droits de l’homme de Bitcoin se développe également. Un excellent exemple récent est le Oslo Freedom Forum (OFF) de la Human Rights Foundation (HRF), auquel j’ai assisté récemment. Là-bas, j’ai entendu des histoires d’activistes, de journalistes et de technologues qui se mettent en danger pour combattre la tyrannie. Et dans de nombreux cas, les conférenciers et les participants à OFF pourraient voir instantanément la proposition de valeur de pouvoir utiliser Bitcoin, que ce soit pour la collecte de fonds ou pour opérer dans des conditions contradictoires. Cette année, il y avait une académie Bitcoin, où les Bitcoiners enseignaient divers aspects de l’utilisation de Bitcoin, de Bitcoin et de la confidentialité, et la configuration rapide de BTCPay Server.
Il est intéressant de noter que dans certaines parties du monde occidental, Bitcoin est ridiculisé comme n’étant qu’un jouet des riches bros de la technologie et des spéculateurs fortunés. Mais au OFF de HRF, il y avait des gens de tant de pays différents, comme le Togo, l’Éthiopie, l’Afghanistan et l’Ukraine, qui utilisaient tous Bitcoin. Et cela pourrait être soit parce qu’ils avaient affaire à un contrôle bancaire autoritaire, soit à l’inflation qui détruisait leur épargne. J’ai trouvé que le FRH en tant qu’organisation aide à placer Bitcoin et la liberté dans le bon contexte. Alors que les chèques bleus de Twitter dans le monde occidental se tordent la consommation d’énergie ou les inégalités de Bitcoin, il y a 1,7 milliard de personnes dans le monde qui ne sont pas bancarisées, dont beaucoup vivent sous une inflation élevée. Sergej Kotliar de Bitrefill avait également un excellent fil sur ce que nous faisons vraiment ici :
Ainsi, alors que des shitcoiners irresponsables et des agriculteurs à rendement dégénéré peuvent avoir causé cette baisse récente du prix du bitcoin, un autre bon côté est que l’industrie peut maintenant progresser avec une appréciation plus profonde de la banque de réserve complète. Nous pourrions voir un regain d’intérêt pour les techniques de preuve de réserves afin que les bourses et les fournisseurs de services puissent prouver leurs soldes de bitcoins. Nous verrons également plus d’intérêt pour l’adoption non privative de liberté. Au lieu de chasser « 6% de rendement sur vos écuries » pour avoir de toute façon une baisse de pouvoir d’achat grâce à une inflation élevée, nous continuerons à développer l’écosystème Bitcoin.
Rappelez-vous que le bitcoin prend beaucoup de temps ne pas à des sommets historiques. Mais lorsque le bitcoin atteint son niveau record, les médias traditionnels adorent nous le rappeler. Et pourtant, ce qui est drôle, c’est que le bitcoin est toujours considérablement en hausse par rapport à la plupart des autres actifs sur le long terme, il n’est tout simplement pas en hausse par autant que c’était récemment.
Donc, en fin de compte, nous sommes déjà venus ici et nous y reviendrons. Considérez-le comme une opportunité d’empiler les sats, de continuer à construire, de continuer à éduquer et à défendre, et dans quelques années, vous regarderez en arrière et réaliserez que vous avez pris la bonne décision.
Ceci est un article invité de Stephan Livera. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou de Bitcoin Magazine.
Source https://bitcoinmagazine.com/markets/lessons-in-the-bitcoin-price-bear-market
