Le temps est-il de notre côté ? Le cas des cycles d’allongement de Bitcoin

L’une des nombreuses caractéristiques uniques de BTC est son processus de réduction de moitié, qui s’accompagne souvent d’un mouvement haussier et précédé d’une consolidation baissière. Les événements de réduction de moitié de Bitcoin ont été un moyen bien établi de mesurer traditionnellement les cycles de Bitcoin non pas à partir d’un minimum absolu, mais à partir d’un point de vue offre vs demande. Bitcoin halving est un événement tous les quatre ans qui divise par deux la récompense pour l’extraction d’un bloc pour sécuriser le réseau. Après la dernière réduction de moitié, qui a eu lieu le 11 mai 2020, la récompense actuelle est de 6,25 BTC. Il est décerné au premier mineur qui résout un algorithme mathématique et déchiffre le hachage du bloc suivant.

La théorie de l’allongement des cycles est profondément en conflit avec les théories basées sur l’offre et la réduction de moitié.

Au fur et à mesure que l’offre limitée existante se réduit, la théorie est que la demande commence à dépasser l’offre disponible et que le prix de l’actif augmente. Le modèle stock-flux mesure la rareté relative de l’actif en fonction de son offre. Basé sur ceci tweeter de PlanB (créateur du modèle Bitcoin Stock-to-Flow (S2F)), le modèle montre que BTC se situe au bas de la bande 50k-200k 1sd, un signal d’achat.

En tant qu’acteurs du marché, nous sommes inévitablement attachés aux réponses intrinsèques que ces changements soudains du sentiment du marché et les valeurs volatiles de nos portefeuilles peuvent apporter. Cependant, en période de volatilité, il est crucial de ne pas perdre de vue et de se souvenir du slogan, « En cas de doute, dézoomez.« Le bitcoin reste de loin l’actif le plus performant de la dernière décennie et sa proposition de valeur pour la société reste fondamentalement inchangée.

Basé sur celui d’Everett Roger théorie de la diffusion des innovations, la diffusion d’une nouvelle idée dépend fortement de sa composante de capital humain. Dans ce contexte, le pourcentage de clients qui adoptent une idée perturbatrice au fil du temps peut être divisé en 5 catégories distinctes sur l’ensemble du spectre de tolérance au risque : innovateurs (2,5 %), adopteurs précoces (13,5 %), majorité précoce (34 %), majorité tardive ( 34 % et les retardataires (16 %). En conséquence, l’adoption des actifs cryptographiques approche de la fin de la phase d’adoption précoce, car elle teste l’entrée dans la phase de majorité précoce. Chose importante pour les investisseurs, c’est là que la croissance de la capitalisation boursière commence à s’accélérer le long de la courbe en S.

Ces personnes ont le plus haut degré de leadership d’opinion parmi les catégories d’adoptants. Les adopteurs précoces ont un statut social plus élevé, des liquidités financières, une éducation avancée et sont plus avancés socialement que les adoptants tardifs. Ils sont plus discrets dans les choix d’adoption que les innovateurs. Ils utilisent le choix judicieux de l’adoption pour les aider à maintenir une position de communication centrale.

Les premiers utilisateurs font ou défont les marchés ; ils sont les gardiens respectés des nouvelles innovations. En revanche, si les innovateurs se soucient des nouveautés et que les premiers utilisateurs se soucient de la valeur prouvée, alors la première majorité se soucie de ce qui est populaire.

L’hypothèse de l’allongement des cycles Bitcoin suppose que chaque cycle successif dure plus longtemps, mesuré du bas absolu au sommet absolu du prix BTC.

Par exemple, le cycle de genèse n’a duré que 250 jours, le second a duré 750 jours et le troisième autour de 1050 jours. Le cycle actuel, qui a commencé avec un creux à 3122 $ le 15 décembre 2018, approche tout juste de la barre des 1110 jours.

Surnommée le « Supercycle », cette théorie suggère que l’afflux massif d’investissements dans le commerce de détail brisera les conventions. Cette théorie se marie bien avec la «théorie du cycle d’allongement», popularisée par le célèbre analyste crypto et fondateur de Dans le Cryptoverse, Benjamin Cowen. De manière générale, cette théorie suggère que les cycles du marché de Bitcoin s’allongent tout en produisant des rendements décroissants. Aussi incroyable que cela puisse paraître aujourd’hui, cela implique que la volatilité de Bitcoin approchera de zéro dans 10 à 15 ans. Pour que Bitcoin reste conforme à la fois aux théories du supercycle et du cycle d’allongement, il doit subir une adoption encore plus massive avant de se stabiliser au sommet de sa courbe en S théorique.

Au fur et à mesure que l’action des prix se déplace le long de la courbe, la volatilité diminue, créant ainsi un Bitcoin plus stable au fil du temps. Il faudra des décennies pour que l’actif se stabilise complètement, mais il a continué à suivre cette tendance. Le seul problème avec ce type de théorie est le fait qu’il est profondément en conflit avec les théories basées sur l’offre et la réduction de moitié.

La majorité des investisseurs croient à l’allongement des cycles Bitcoin après l’échec du modèle stock-to-flow au mois de novembre par PlanB. Après l’échec du modèle de distribution de Wyckoff et de la prédiction de PlanB, Benjamin Cowen a renforcé sa croyance en la théorie du cycle d’allongement.

La volatilité peut même baisser davantage au fil du temps à mesure que l’adoption a lieu. À mesure que la capitalisation boursière de Bitcoin augmente, tout comme la liquidité, la volatilité devrait continuer à baisser à mesure que nous suivons la courbe de croissance logarithmique de l’actif.

Contrairement à la thèse à long terme, et en l’absence de catalyseurs haussiers à l’horizon immédiat, les prix se sont effondrés alors que les commerçants et les fonds qui ont acheté du Bitcoin et d’autres actifs plus tôt dans l’année pesaient leurs bénéfices. La vente devrait se prolonger jusqu’en janvier, car certains investisseurs attendront la nouvelle année pour vendre afin de pouvoir repousser leurs obligations fiscales jusqu’en 2023. C’est dans ces types de circonstances que Phemex peut aider les investisseurs avec ses Gagnez des produits cryptographiques. Avec le potentiel de gagner jusqu’à 8,5% APY grâce aux options d’épargne fixe et flexible, les investisseurs sont autorisés à effectuer des retraits et des dépôts instantanés à tout moment. Il n’y a pas non plus d’engagements à long terme. Le dépôt initial et les intérêts peuvent être retirés à tout moment. Pour souscrire à l’une des options Earn Crypto, un utilisateur n’a qu’à transférer des fonds de son portefeuille spot vers son compte d’épargne fixe ou flexible. Les systèmes de négociation de Phemex emploient une combinaison sophistiquée de techniques de gestion des risques, de calcul algorithmique et d’analyse quantitative.

D’un autre côté, Benjamin Cowen estime que la raison de l’allongement des cycles est un afflux accru d’argent provenant de différents dirigeants à travers le monde. Des pays comme l’Inde, le Vietnam et l’Indonésie sont devenus d’énormes centres de cryptographie en 2021. De plus, un certain nombre de célébrités ont soutenu des projets NFT et des plates-formes DeFi.

De grandes entreprises comme Mastercard, Microsoft, Expedia, AMC Theatres, PayPal et même Starbucks ont pénétré le territoire de la cryptographie. De plus, avec le soutien d’Elon Musk et de Michael Saylor, Bitcoin a enregistré un afflux de milliards de dollars, dépassant même une capitalisation boursière de 1,3 billion de dollars.

Comme l’a souligné Willy Woo, un analyste populaire en chaîne, le cycle de 4 ans du Bitcoin disparaîtra à l’avenir. Il prédit que l’actuel sera le dernier.

Le cycle typique de quatre ans que la plupart des analystes utilisent pour prédire les hausses et les baisses des prix du Bitcoin sera remplacé par une « marche d’ivrogne » à la hausse, un peu comme le S&P 500 ou d’autres indices boursiers majeurs.