TerraUSD (UST) perdant son ancrage à 1 $ et tombant à 0,03 $ et le crash de Terra (LUNA) à 0,0001372 $ sont deux événements qui ont secoué la communauté crypto.
UST (maintenant rebaptisé USTC ou TerraClassic USD) est un stablecoin algorithmique soutenu par le jeton de garantie Terra (maintenant rebaptisé Terra Classic ou LUNC) est tombé à seulement quelques centimes, faisant perdre à de nombreux investisseurs leurs économies.
Cette perte importante est due au fait que les pièces stables sont considérées comme un refuge pour les avoirs cryptographiques en raison de leur très faible volatilité, permettant à leur valeur de rester très proche d’un dollar malgré les conditions du marché, d’où son attrait et son impact.
En raison de l’impact majeur de la perte de son ancrage par UST et de l’effondrement de LUNA, Nansen, une plate-forme d’analyse de blockchain, a fouillé dans les données en chaîne pour découvrir ce qui aurait pu faire perdre son ancrage au stablecoin. Son analyse montre que plus d’un acteur était responsable de l’effondrement.
Le Rapport Nansen découvert qu’un petit nombre d’adresses avaient profité des faiblesses de l’écosystème Terra. Ces acteurs ont exploité les opportunités d’arbitrage en raison de la faible liquidité des pools Curve (CRV) qui sous-tendent l’ancrage TerraUSD (UST).
Les découvertes de Nansen ont démystifié la théorie selon laquelle un seul pirate ou attaquant déstabilisait l’UST. Nansen a plutôt identifié sept adresses comme étant impliquées dans la perte de son ancrage par UST, beaucoup d’entre elles étant de gros joueurs avec de gros avoirs en jetons.
Selon le rapport, UST a été retiré par ces portefeuilles du protocole Anchor de Terra en utilisant l’infrastructure Wormhole. Transférer ces fonds de la blockchain Terra vers Ethereum. Au cas où vous vous poseriez la question, Wormhole est un protocole de pontage qui permet aux utilisateurs de transférer des fonds d’une blockchain à une autre.
Après cela, d’énormes sommes d’UST ont été échangées contre une variété de pièces stables détenues dans les pools de liquidités de Curve. En conséquence, Nansen a émis l’hypothèse que tout au long de l’effondrement de l’UST, certains des portefeuilles découverts ont profité des disparités de prix sur Curve et des échanges décentralisés et centralisés en achetant et en vendant entre eux.
Les données du 7 au 11 mai – la période où UST a perdu son ancrage de 1 $ – ont été utilisées dans la recherche sur la blockchain de Nansen pour identifier les données importantes sur le volume des transactions. Nansen a examiné les publications sur les réseaux sociaux et les forums pour réduire cette période, identifiant le volume de transactions majeur sur les pools de liquidité Curve, ce qui a conduit à son approche analytique en trois phases.
Pour commencer, Nansen a examiné les transactions entrant et sortant du protocole de prêt Curve pour générer une liste de portefeuilles avec une activité suggérant qu’ils ont eu une influence considérable sur l’effondrement de l’UST.
Cependant, au cours de la deuxième phase, les observations de Nansen sur les transactions effectuées via le pont Wormhole ont rendu les choses plus difficiles. Il a été découvert que seuls quelques portefeuilles sélectionnés utilisaient le protocole Anchor pour envoyer leur UST. Après cela, Nansen s’est penché sur les ventes de pièces UST et USD (USDC) sur des bourses centralisées.
Enfin, les preuves en chaîne ont été triangulées pour construire un récit des événements entourant la perte de la pièce stable UST. Ensuite, une liste de sept portefeuilles considérés comme ayant joué un rôle important dans l’effondrement de l’écosystème Terra a été présentée.
La recherche Nansen propose des observations intrigantes générées par l’analyse de la blockchain. Cependant, une chose est sûre : Nansen a choisi de ne pas spéculer sur ce qui pourrait se passer derrière les sept adresses clés qui ont contribué à l’effondrement du stablecoin de l’UST.
Les conclusions de ce rapport aident à fournir une image plus transparente de ce qui a conduit l’UST à perdre ses ancrages et à l’effondrement ultérieur des crypto-monnaies UST et LUNA.
