Le plan de l’Australie pour créer un avantage concurrentiel sur la cryptographie en 12 étapes

En octobre 2021, le Comité sénatorial pour l’Australie en tant que centre technologique et financier a publié ses recommandations très attendues sur la manière dont la crypto-monnaie devrait être réglementée. Le rapport final de 168 pages se résume en 12 recommandations visant à trouver le juste équilibre entre créer de la légitimité sans étouffer l’innovation.

Il s’agit d’un rapport historique qui démontre les efforts clairs de l’Australie pour se placer à l’avant-garde de l’investissement dans la cryptographie à l’échelle mondiale. Le président du comité, le sénateur Andrew Bragg, estime que « l’Australie peut être un leader dans les actifs numériques » et est convaincu qu’elle peut particulièrement « être compétitive avec Singapour, le Royaume-Uni et les États-Unis ».

Quatre recommandations clés

Premièrement, l’introduction d’une série de nouvelles licences et réglementations spécifiques à la cryptographie. Pendant trop longtemps, les régulateurs du monde entier ont essayé de mettre des chevilles carrées (crypto-monnaie) dans des trous ronds (régulation financière traditionnelle). Cette approche sous-estime les différences fondamentales qui existent ainsi que le potentiel des actifs numériques à transformer le monde. Ce rapport reconnaît le potentiel de la crypto et appelle à une gamme de licences de crypto-monnaie sur mesure en Australie. Il recommande un régime de licence de marché spécifique pour les échanges numériques ainsi qu’un régime de conservation sur mesure pour les actifs numériques. Les détails devront encore être étoffés, mais si nous obtenons ces cadres appropriés, cela créera la légitimité dont le secteur a besoin pour décoller dans le courant dominant.

Deuxièmement, l’introduction d’un type d’entité d’organisation autonome décentralisée (DAO) dans le droit des sociétés australien. Cette recommandation est très importante, car elle montre que le gouvernement australien est ouvert à la finance décentralisée (DeFi) ainsi qu’à l’innovation cryptographique. Le Wyoming est la seule région dont j’ai entendu parler qui a quelque chose comme ça en place, donc cela pourrait mettre l’Australie sur le devant de la scène. S’ils sont approuvés, les DAO pourraient fournir un service unique qui pourrait amener l’économie australienne une décennie à l’avance dans un avenir décentralisé. Cependant, ce sera également la chose la plus difficile à faire approuver par le comité, car les modifications à la loi sur les sociétés sont tristement rares en Australie. Si quelqu’un peut le faire, c’est bien le sénateur Bragg.

Troisièmement, des règles fiscales améliorées pour les transactions crypto à crypto. Des recherches récentes du Finder montrent que plus de 17% des Australiens possèdent une crypto-monnaie – le troisième taux d’adoption le plus élevé au monde. Cependant, ce groupe en pleine croissance a dû se débattre avec des règles fiscales qui sont pour le moins déroutantes. Historiquement, les transferts de crypto à crypto ont été considérés comme un gain en capital par le fisc australien. La nouvelle recommandation appelle à l’imposition uniquement lorsqu’il y a eu « un gain ou une perte en capital clairement définissable ». Encore une fois, le diable sera dans les détails sur celui-ci, mais les utilisateurs de crypto australiens actifs pourraient être les vrais gagnants.

Quatrièmement, de nouvelles incitations fiscales pour encourager l’extraction de crypto verte. Le Comité recommande une réduction d’impôt sur les sociétés de 10 % pour les entreprises de crypto-minage qui utilisent des énergies renouvelables. Cela ressemble à une décision intelligente pour soutenir deux industries australiennes à forte croissance : les énergies renouvelables et la crypto-monnaie. Cela sera particulièrement important alors que le Comité essaie de faire approuver ces recommandations dans le contexte de la COP26 et des préoccupations croissantes concernant le changement climatique.

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Trois problèmes difficiles

• Délais pour transformer les recommandations en loi. À l’heure actuelle, ce ne sont que des recommandations et valent autant que la volonté politique qui existe pour les mettre en œuvre. Comme dans d’autres pays, la politique en Australie évolue lentement et ce ne sera pas différent. Le sénateur Andrew Bragg est convaincu qu’il peut faire adopter toutes les recommandations en 12 mois et je le soutiens pour le faire. Sa cause pourrait également être soutenue par une opinion croissante selon laquelle l’innovation cryptographique pourrait être un gagnant du vote auprès des jeunes Australiens lors d’une élection fédérale imminente, car près d’un tiers de la génération Z possède déjà une crypto-monnaie.

• Implications pour les entreprises de cryptographie pendant la période précédant la réforme. S’il faut un an pour introduire de nouvelles lois, il reste des questions sur ce que les entreprises de cryptographie peuvent faire entre-temps. De nombreuses soumissions ont appelé à une « sphère de sécurité » contre la réglementation jusqu’à ce que les règles aient été finalisées, mais cela n’a pas été explicitement recommandé par le Comité. Cependant, la direction du voyage a été définie et il existe un soutien clair pour l’innovation cryptographique et une reconnaissance que de nouvelles règles et licences sont nécessaires. Je serais surpris si nous avons vu beaucoup de mesures réglementaires jusque-là.

• Spécificités des propositions de licences et de taxes. Bon nombre de ces recommandations étaient peu détaillées et il semble que le Trésor australien dirigera désormais ces questions. L’industrie sera très intéressée de savoir quelles seront les exigences pour être un dépositaire ou une bourse numérique, en particulier en ce qui concerne les besoins en capital. S’il y a trop de fardeau réglementaire, les entreprises se déplaceront à l’étranger. De même, les consommateurs auront besoin de plus de clarté sur ce qu’est un « gain ou une perte en capital clairement définissable » à des fins fiscales. À bien des égards, le travail commence maintenant.

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Enseignements pour les gouvernements du monde entier

L’industrie de la cryptographie est prête à parler de politique. Il est juste de dire que ce comité restreint a été inondé d’engagement d’entreprises de cryptographie, d’universitaires, d’organismes de pointe et de régulateurs. Plus de 100 soumissions écrites ont contribué et il y a eu trois jours complets d’audiences publiques. Ce n’est pas souvent qu’une industrie demande plus de réglementation, mais c’est ce qui se passe ici. L’industrie de la cryptographie du monde entier veut de la clarté et est prête à avoir une conversation sur la politique.

Les examens généraux sont plus efficaces que les approches cloisonnées. L’une des principales raisons pour lesquelles cette consultation a suscité un tel engagement est qu’elle a examiné l’industrie des actifs numériques de manière globale plutôt que sous un seul angle. Un problème que nous constatons dans le monde entier est que les régulateurs souhaitent examiner les actifs cryptographiques de leur point de vue réglementaire spécifique, mais l’innovation à grande échelle ne devrait pas être évaluée à travers une lentille aussi étroite. Cette consultation a réussi à examiner l’industrie de manière holistique tout en abordant les problèmes spécifiques. J’accueille d’autres critiques comme celle-ci dans le monde entier.

Des approches politiques sur mesure en matière d’actifs numériques seront nécessaires. Les actifs numériques ont atteint une vitesse critique et la révolution ne peut plus être ignorée. Des changements fragmentaires à la politique des services financiers hérités ne fonctionneront pas. Nous avons besoin que les décideurs politiques du monde entier travaillent ensemble pour créer des politiques sur mesure adaptées à leurs objectifs. Coinbase capture bien cela dans le premier pilier de sa proposition de politique sur les actifs numériques (DAPP). Le DAPP appelle à « un nouveau cadre pour la façon dont nous réglementons les actifs numériques » qui « garantira que l’innovation peut se produire d’une manière qui ne soit pas entravée par la difficulté de transition de notre structure de marché héritée ». Ces recommandations en Australie sont une tentative de faire exactement ce dont beaucoup peuvent apprendre.

Ce qui est clair, c’est que le monde change. Ce comité sénatorial en Australie devrait être applaudi pour avoir adopté une approche holistique et recommandé des instruments politiques sur mesure. Il est temps que les décideurs politiques du monde entier emboîtent le pas et examinent leur approche des actifs numériques.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.

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