Le marché haussier du Bitcoin pourrait toucher à sa fin selon quatre indicateurs clés

Analyse du Marché des Cryptomonnaies : Bitcoin à la Croisée des Chemins

• Bitcoin (BTC) a enregistré une hausse de 4% au cours de la semaine écoulée.
• Quatre indicateurs cycliques pourraient-ils signaler un pic sur le marché du Bitcoin ?

Au cours des dernières 24 heures, Bitcoin (BTC) a connu une forte hausse, atteignant 88 700 dollars, annonçant une sortie de consolidation. Cependant, cette dynamique a été de courte durée, le prix se repliant rapidement vers 86 000 dollars, témoignant d’une volatilité accrue sur le marché.

Dans ce climat de marché, les investisseurs s’interrogent quant à la possibilité d’un pic sur le marché. Pour éclaircir cette situation, l’analyste de CryptoQuant, Burak Kesmeci, a identifié quatre métriques on-chain pouvant signaler la fin du marché haussier de Bitcoin.

Quatre Indicateurs Qui Pourraient Signaler un Pic du Marché pour le Bitcoin

CryptoQuant met en lumière quatre indicateurs clé qui suggèrent une possible montée des tensions sur le marché, notamment le Flux Inter-Échanges de Bitcoin (IFP), qui présente actuellement une tendance baissière.

Pour l’heure, l’IFP est établi à 696 000, en dessous de sa moyenne mobile sur 90 jours (SMA90) de 794 000. Tant que l’IFP reste sous cette SMA90, les corrections de marché sont susceptibles de se poursuivre. À titre d’exemple, entre décembre 2023 et février 2024, l’IFP est resté en dessous de la SMA90. Son franchissement au-dessus a coïncidé avec une envolée de BTC à 73 000 dollars.

Des Signaux de Marché Négatifs

Le Cycle d’Indicateur de Marché Haussier et Baissier de Bitcoin montre également des signes de bearishness. Pendant cette période haussière, il a affiché des patterns baissiers faibles, semblables aux signaux actuels. Actuellement, le DMA365 est à 0,18, tandis que le DMA30 se trouve à -0,16. La situation où le DMA30 se situe en dessous du DMA365 indique une pression baissière significative. Un retournement haussier ne pourra être confirmé que lorsque le DMA30 franchira le DMA365.

Corrélations avec les Indicateurs de Valorisation

Le Score MVRV de Bitcoin demeure lui aussi en dessous de sa SMA365, suggérant une possible continuation de la correction. Historiquement, lorsque le score MVRV est inférieur à la moyenne mobile sur 365 jours (SMA365), cela indique une pression de vente accrue. Le dernier cas en date où Bitcoin a chuté en-dessous de ce niveau de support remonte à la crise des carry trades du 5 août 2024. Après cette crise, le score MVRV a réussi à regagner sa SMA365, signalant un potentiel rebond.

Enfin, le NUPL de Bitcoin reste sous sa SMA365, renforçant l’idée d’une tendance baissière persistante. Bien que le NUPL à lui seul ne puisse pas confirmer la fin de la tendance haussière, une reprise serait conditionnée par un retournement au-dessus de la SMA365. À l’heure actuelle, le NUPL est évalué à 0,49, contre 0,53 pour la SMA365. Sans un retournement à la hausse, des corrections continuent de sembler probables.

Une Tempête Passagère ou un Vague Immédiate ?

Ensemble, ces quatre indicateurs illustrent un tableau de turbulences potentielles pour le Bitcoin à court et moyen terme. Toutefois, aucun ne suggère un marché surchauffé ou un pic de cycle imminent. Cette situation résonne avec la crise des carry trades d’août 2024, lorsque des conditions macro-économiques défavorables ont entraîné une chute de Bitcoin.

Des politiques tarifaires de l’administration Trump à l’incertitude croissante sur les marchés, ces éléments ont pesé sur les indices macroéconomiques et sur Bitcoin. Des schémas similaires ont été observés l’année précédente, lorsque la stabilisation des pressions macroéconomiques a ouvert la voie à un rebond de Bitcoin.

Perspectives et Analyse Graphique

Bien que l’analyse de CryptoQuant laisse entrevoir des tendances inquiétantes, d’autres analyses, comme celles d’AMBCrypto, suggèrent que le marché n’a pas encore atteint son pic, et que les acteurs clés demeurent optimistes.

Premièrement, les grandes entités (whales) de Bitcoin montrent des signes de confiance. Le ratio d’échange des whales a diminué, indiquant que ces acteurs préfèrent garder leurs actifs plutôt que de les transférer vers les plateformes d’échange pour les vendre. Cela traduit une attente de hausses futures dans les prix.

De plus, le mouvement d’échange net de Bitcoin est négatif depuis cinq jours consécutifs, illustrant que les acheteurs ont pris le contrôle. Une telle tendance, accentuée par l’augmentation des adresses accumulatrices, indique que si les acheteurs estiment que le marché approche d’un sommet, leur comportement pourrait changer.

La diminution des réserves d’échange de Bitcoin représente une question cruciale. En effet, un faible afflux vers les échanges pourrait laisser présager une reprise des prix, améliorant les conditions de marché à venir.

Conclusion : Un Avenir Prometteur ?

En résumé, bien que certains indicateurs pointent vers une possible fin du marché haussier, il semble qu’il reste encore des opportunités de croissance. Les whales et les investisseurs de détail conservent un regard optimiste. Si ce sentiment continue de prédominer, BTC pourrait bien retrouver le seuil des 90 000 dollars. Cependant, en cas de correction, un replis vers 85 222 dollars est envisageable.