Les perspectives macroéconomiques réelles sont connues de tous.
L’histoire peut ne pas se répéter, mais elle se ressemble
Alors, quel peut être le résultat pour Bitcoin quand tout se termine ?
Commençons par le premier sujet.
couverture anti-inflationniste contre l’expansion monétaire de la banque centrale
Avant 1974, il n’était pas possible d’acheter de l’or aux États-Unis.
Le niveau de l’offre et de la demande définit la rareté d’un produit. Dans le cas de Bitcoin, sa nature inflexible définit la rareté pour répondre à la demande. En ces termes, le Bitcoin peut également être considéré comme une couverture anti-inflationniste à long terme. Comme le souligne BlockwareTeam, nous sommes encore en avance.
Croissance de l’or passé après:
- la Stagflation américaine période (décennies des années 70)
- la bulle point-com (début 2000)
Maintenant, il a complété le passage à être un atout institutionnel.
Plongeons dans les années 1970
Aujourd’hui, stagflation est toujours un sujet brûlant.
Dans les semaines qui suivent, tout le monde en parlera. En termes simples, c’est le mélange entre stagnation et inflation.
ALIAS: faible croissance avec une perte excessive de pouvoir d’achat.
La plus grande stagflation américaine s’est produite dans les années 70 : le niveau d’inflation a atteint 12 %, avec un développement économique minime. Il est resté à un niveau élevé pendant toute la décennie.
Dans les années 70 :
- Les prix du pétrole ont grimpé en flèche en raison de l’embargo de l’OPEP
- Les coûts des produits ont augmenté
- Les gens ont perdu leur emploi
- Moins d’argent à dépenser
Tous ces facteurs macroéconomiques ont poussé à la montée de la stagflation.
La situation d’aujourd’hui présente certaines similitudes mais aussi plusieurs différences :
Salaires réels par rapport à l’inflation de l’IPC :
Dans les années 1970, l’inflation était nettement supérieure aux salaires.
En mai 2022, l’inflation a tout juste commencé à être légèrement supérieure aux salaires.
Chômage aux États-Unis
Le chômage des années 1970 était de 8 à 10%.
Aujourd’hui, après le pic causé par le COVID-19, il a rebondi à 3,5 %
Il y a quelques points à surveiller dans les mois à venir :
➤ Politique monétaire : les banques centrales ont relevé leurs taux d’intérêt pour réduire l’inflation
➤ Congestion des chaînes d’approvisionnement
➤ Tarification de l’énergie et des matières premières
Et après?
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Amazon, Microsoft et eBay sont les blue chips d’aujourd’hui.
Ils ont fait leurs preuves dans votre portefeuille d’investissement.
Ceux-ci sont désormais considérés comme des investissements à toute épreuve pour votre portefeuille.
NB : A la même époque, 80% des introductions en bourse avaient un BPA négatif. (Crédits Prof. Jay R. Ritter)
Des similitudes apparaissent dans le modèle historique de la situation actuelle de la cryptographie et des sociétés point-com.
- Niveaux d’inflation élevés
- Évaluations exceptionnelles
- Hype mondiale
- La FED relève son taux d’intérêt
@TaschaLabs décrit les analogies entre l’ère dot-com et la situation actuelle du marché de la cryptographie.
La bulle a éclaté.
Mais la courbe de la technologie et de l’adoption se pose toujours.
D’autres similitudes ?
- L’argent de Crypto VC a tout gonflé avec l’évaluation
Terra, 3AC et Celsius ont prouvé la nécessité d’une réelle décentralisation et transparence.
La génération ratée des PDG des sociétés point-com a reçu une meilleure formation commerciale qu’un MBA de Harvard. Ils n’avaient pas prévu d’apprendre, mais ils sont plus intelligents aujourd’hui.
Portes coulissantes.
L’adoption du BTC suit la même tendance que l’abonnement au téléphone portable.
Les nouvelles technologies les plus performantes ont des courbes d’acceptation en forme de S et une croissance rapide des utilisateurs.
L’histoire montre que la valeur d’un réseau augmente à mesure que sa base d’utilisateurs augmente.
Chaîne de blocs montre une demande croissante de développement technologique.
La dernière analyse a16z apporte des informations positives, soulignant la croissance.
Plusieurs nations réglementent la crypto-monnaie.
D’autres viendront après les derniers événements.
Résultat possible ?
- Plus de stabilité sur le marché
- Écosystème plus sûr
- Participation plus élevée des investisseurs en raison des points ci-dessus.
Citant « The Economist »:
« 85% des investisseurs institutionnels pensent qu’un portefeuille doit inclure des crypto-monnaies. »
Ils reconnaissent la cryptographie comme :
- diversification des actifs
- outil d’appréciation du capital
- se prémunir contre l’inflation
Cette tendance est également visible dans le dernier rapport PwC :
- 30 % des sociétés de couverture traditionnelles investissent dans les actifs numériques (+20 % en glissement annuel) avec une allocation de 4 %.
- 29 % des gestionnaires de fonds spéculatifs qui n’investissent pas dans les actifs numériques planifient ou cherchent à investir.
Les investisseurs particuliers ont tendance à atteindre des rendements plus élevés malgré le niveau de volatilité.
Ray Dalio s’est exposé au Bitcoin, le déclarant comme faisant partie de son portefeuille.
