- Le FMI a récemment publié le Rapport sur la stabilité financière mondiale qui détaille beaucoup de choses concernant l’état de l’économie mondiale.
- Les sujets abordés dans le rapport incluent : le bitcoin comme moyen d’éviter les sanctions, la fragmentation de l’ancienne infrastructure de paiement et bancaire, et un appel mondial à l’action pour la réglementation et le contrôle des actifs comme le bitcoin afin d’empêcher une nouvelle dégradation systémique.
- « Le FMI affirme que « le renforcement des politiques macroéconomiques est nécessaire » pour parer aux « risques de cryptographie ».
Le Fonds monétaire international (FMI) a récemment publié le « Rapport sur la stabilité financière dans le monde » qui a abordé une myriade de sujets, notamment : le bitcoin et d’autres crypto-monnaies perturbant le système de paiement, le bitcoin utilisé pour échapper aux sanctions, l’inflation, l’invasion de l’Ukraine par la Russie, l’infrastructure bancaire, les défis de la banque centrale en matière de maintien de la crédibilité, de sécurité énergétique et de nombreux autres sujets.
Les répercussions ressenties dans le monde entier par l’invasion de l’Ukraine sont un sujet de préoccupation évident pour le FMI. Le rapport indique qu’en raison de la faible liquidité du marché, des risques de contrepartie, des contraintes de financement et de la surexposition des institutions financières étranglées tout au long de l’invasion, ces conditions ont conduit à la «cryptoisation», ou à ce que de nombreux Bitcoiners appelleraient l’hyperbitcoinisation.
Le résultat de l’invasion a conduit à un afflux de bitcoins et d’autres crypto-monnaies inondant les mains de ceux qui en avaient le plus besoin. De nombreuses entreprises ont pris leur propre initiative pour augmenter le montant des dons en bitcoins, tels que Bitcoin Magazine. La dépendance de l’Ukraine à l’égard du financement extérieur a montré la fragilité du système monétaire et de paiement actuel, car le bitcoin était capable d’offrir un soulagement instantané. Le rapport indique :
« Les marchés des capitaux pourraient devenir plus fragmentés, avec des implications possibles pour le rôle du dollar américain. Et la fragmentation des systèmes de paiement pourrait être associée à la montée en puissance des blocs monétaires numériques des banques centrales.
Non seulement des interruptions de paiement peuvent se produire avec le bitcoin, mais le FMI est également préoccupé par la quantité de monnaies numériques de la banque centrale (CBDC) en cours de développement. Alors que le système se fragmente et que les banques centrales deviennent encore plus autonomes, l’infrastructure bancaire actuelle est laissée dans un déluge d’avancées technologiques exponentielles se transformant en un jeu de suivi.
Cette fragmentation s’aggrave à mesure que les États-nations commencent à agir en dehors du cadre de l’ordre mondial établi. El Salvador a entamé une première réaction en chaîne en 2021 qui a conduit à une croissance explosive du réseau Bitcoin car il a fait du bitcoin un cours légal, mais la scène géopolitique internationale de 2022 appartient à la Russie. L’une des principales préoccupations énumérées dans le rapport du FMI concerne les États-nations comme la Russie qui utilisent des protocoles tels que Bitcoin pour contourner les sanctions économiques :
« Au fil du temps, les pays sanctionnés pourraient également allouer plus de ressources pour échapper aux sanctions grâce à l’exploitation minière. L’exploitation minière de chaînes de blocs énergivores comme Bitcoin peut permettre aux pays de monétiser les ressources énergétiques, dont certaines ne peuvent pas être exportées en raison des sanctions.
Le FMI note que le revenu mensuel moyen pour l’ensemble de l’extraction de bitcoins pour l’année dernière équivalait à 1,4 milliard de dollars. Ils estiment que les mineurs russes auraient pu en capturer jusqu’à 11 % et que les mineurs iraniens pourraient en avoir capturé jusqu’à 3 %. Alors que les sanctions économiques peuvent ralentir le rythme du rouble russe, le bitcoin s’apprécie historiquement de manière extrême, permettant aux participants du réseau non seulement de fonctionner dans le système financier en ruine de l’ordre mondial, mais aussi d’en tirer profit. Le rapport indique :
« Pour parer aux risques de cryptographie, le renforcement des politiques macroéconomiques est nécessaire mais peut ne pas être suffisant compte tenu des défis uniques posés par l’écosystème crypto ».
Le FMI mentionne que les monnaies numériques des banques centrales pourraient stagner une partie de la croissance que connaît le bitcoin et d’autres crypto-monnaies avec l’émergence des monnaies numériques des banques centrales. Cette opinion est basée sur l’hypothèse que les CBDC fonctionneront comme un réseau monétaire supérieur, supprimant ainsi une partie de la demande des autres devises. Le rapport appelle ensuite à une coopération mondiale et à des actions précises de la part des législateurs pour empêcher une plus grande fragmentation de l’infrastructure mondiale des paiements.
Le principal point à retenir de ce rapport devrait être que Bitcoin a fragmenté l’ordre mondial avec un réseau de paiement supérieur, et la vieille garde est nerveuse.
