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Le DEX manque principalement de convivialité et de liquidité par rapport au CEX et n’a pas été à la hauteur du battage médiatique. Cependant, il finit par prendre le dessus en raison de sa conception supérieure inhérente et de ses avantages, déclare Kurt Ivy.
L’échange décentralisé (DEX) a été un sujet très discuté au cours de la dernière décennie. Les cas d’utilisation du DEX sont clairs. La plupart des plus grandes bourses du monde (telles que Coinbase et Binance) fonctionnent selon un modèle de trading centralisé. Bien que cela convienne aux marchés boursiers historiques, cela va à l’encontre des principes fondamentaux de la blockchain.
Avec l’échange centralisé (CEX), les utilisateurs doivent soumettre leurs informations sensibles à de grandes organisations commerciales qui les transmettent aux organismes publics. C’est l’opposé polaire de la technologie blockchain, qui vise à rendre redondants tous les tiers. L’échange centralisé n’est pas non plus aussi flexible car il n’utilise pas de contrats intelligents.
Pour cette raison, il est plus cher et plus lent que le DEX. Mais le fait demeure que nous n’avons pas encore vu de DEX entièrement fonctionnel pour les produits Web3 très échangés, bien que nous en ayons vu comme Curve et Uniswap pour les jetons ERC-20. Il y a aussi le problème de la convivialité – les DEX existants ne sont pas du tout conviviaux.
Le DEX contre le CEX
L’échange centralisé a toutes les caractéristiques des institutions héritées. Les principaux avantages sont qu’il est très sûr et convivial. Vous bénéficierez également d’un support client, bien que la qualité soit variable. Le CEX offre beaucoup plus de liquidités et convient bien aux grandes institutions et à celles qui cherchent à négocier en volume.
D’autre part, vous donnerez vos informations à une entité commerciale centralisée, qui transmettra ces informations aux régulateurs. En d’autres termes, ce n’est pas vraiment différent d’utiliser une bourse et vous êtes personnellement lié aux produits. Toute la prémisse de la blockchain est qu’aucune information d’identification personnelle n’est liée aux portefeuilles et aux NFT, un fait que beaucoup négligent lorsqu’ils discutent du nouvel écosystème.
Outre ce point clé, il existe d’autres inconvénients avec l’échange centralisé. Il est loin d’être aussi rapide ou aussi rentable que le DEX. Alors qu’un CEX comme Binance ou Kraken peut facturer entre 0,1 % et 0,2 % sur une transaction, un DEX peut facturer 0,05 %. Mais les prix des actifs entre les deux plateformes devraient théoriquement être les mêmes.
La seule chose qui doit être soulignée à propos du DEX est qu’il n’est pas convivial. Les nouveaux venus sur le marché auront du mal à acheter Ethereum, à tout savoir sur Metamask et à le connecter à un échange comme PancakeSwap ou Sushiswap. L’ensemble de l’interface semble non professionnel et jeté ensemble. Mais ça marche. Les futurs DEX devront évoluer pour attirer le plus grand nombre.
Le DEX commence à dominer
Malgré quelques inquiétudes initiales, les DEX prennent en fait le relais des échanges centralisés. ShapeShift est passé d’un CEX à un DEX en 2021, indiquant que les implémentations KYC coûtent également à la plate-forme 95% de ses utilisateurs. Tout au long de 2020 et 2021, les échanges décentralisés ont commencé à grignoter le volume global des échanges des échanges centralisés.
Cette tendance ne fera que se poursuivre. DeFi est intimement lié à la fonctionnalité de contrat intelligent, de sorte que le DEX peut facilement intégrer des fonctionnalités telles que le prêt crypto, les échanges atomiques, l’agriculture de rendement, et bien plus encore. Le CEX ne peut pas s’adapter aussi facilement aux nouveaux paradigmes, d’autant plus qu’il est entouré d’une telle bureaucratie. La réglementation est susceptible de tuer le CEX, qui a besoin d’une certitude réglementaire pour chaque nouvelle innovation dans une industrie où les nouvelles innovations sont monnaie courante.
Le DEX héberge également tous les nouveaux jetons Web3, tandis que le CEX n’accepte généralement que les jetons établis. Ainsi, le DEX peut aider les nouveaux projets à être répertoriés et constitue également un excellent moyen d’investir pour les entrepreneurs ambitieux axés sur la technologie. Le fait que certains échanges centralisés facturent plus d’un million de dollars pour répertorier les jetons est un obstacle évident à l’entrée de nouveaux projets et un signe inquiétant pour l’ancien modèle.
De plus, comme le DEX propose son propre jeton natif, les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses en jalonnant ou en prêtant, ainsi qu’une appréciation des prix. L’échange centralisé ne fournit pas cela.
Plateformes de pointe
De nouvelles plateformes d’échange décentralisées sortent tout le temps. Un exemple est UniqueDEX. Il est unique en ce sens qu’il permet en fait aux traders de créer leur propre échange, connu sous le nom de teneurs de marché automatisés (AMM). Les traders peuvent facilement commencer à négocier des crypto-monnaies, en utilisant l’extraction de rendement et le jalonnement comme mécanisme d’incitation pour fournir des liquidités sur le marché.
La plateforme a été lancée le 10 mai 2022 et offre quelque chose d’entièrement nouveau au sein de l’écosystème d’échange. Les contrats intelligents ont été audités de manière indépendante. Il comprend un carnet de commandes agrégé et intégrable, une bourse décentralisée de dérivés et de contrats à terme et une bourse pour tous les actifs du monde réel symbolisés. La plate-forme est alimentée par le jeton natif UDEX ERC-20, construit sur la blockchain Ethereum.
Ce qui le rend «à la pointe de la technologie», c’est qu’il regroupe toute la liquidité du marché global de la cryptographie en une seule plate-forme conviviale. La liquidité est une préoccupation majeure avec le DEX typique. En combinant les carnets d’ordres de plusieurs bourses, UniqueDEX augmente la liquidité et la profondeur du marché, permettant le meilleur prix de n’importe quel marché, à tout moment. Il est 100% non dépositaire et fonctionne sur un modèle de gouvernance basé sur DAO.
Le DEX change le monde
Le fait est que le DEX a déjà un impact profond. Les avantages sont clairs et évidents. Cela prend juste un peu plus de temps que prévu en raison du fait que les gens résistent au changement. C’était la même chose aux débuts des crypto-monnaies comme le Bitcoin, et de nombreuses personnes remettent encore en question les avantages de cette technologie révolutionnaire.
Le DEX est l’avenir du transfert de devises, dans un monde économique qui va être fondé sur la fonctionnalité de contrat intelligent. Bien qu’il reste encore une optimisation considérable à faire, le DEX est prêt à prendre le relais de l’échange centralisé, et cela est évident pour quiconque possède une expertise technique en trading sur les deux modèles. Les tendances récentes reflètent également ce fait.
Même les clients institutionnels finiront par migrer vers le DEX, lorsque la sécurité sera assurée, l’expérience utilisateur optimisée et les niveaux de liquidité stables. Ces problèmes sont tous en cours de traitement par les développeurs Web3 DEX.
A propos de l’auteur
Kurt Lierre est un contenu écrivain pour SHOPX et Gamerse, conseiller marketing pour Altar, responsable du contenu chez Crypto PR Labs et PDG de Coffee Nova. Ivy est philosophe, futuriste, écrivaine et entrepreneure.
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