Une étude montre que 90% des interrogé les banques centrales du monde entier étudient la future émission de monnaies numériques de banque centrale (CBDC). Blockchain.News a interrogé des experts du secteur pour connaître les perspectives de la monnaie numérique de Hong Kong et son adoption potentielle.
Les perspectives d’e-HKD
Dans un récent document de travail publié par l’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA), le régulateur local a contacté le public pour le consulter sur le développement de la monnaie numérique de la banque centrale de détail (rCBDC) ou du dollar de Hong Kong numérique (e-HKD). Le document de discussion énumère un large éventail de problèmes avec une douzaine de questions clés couvrant un large éventail de problèmes :
- Les avantages et les défis potentiels de l’e-HKD
- L’équilibre entre la vie privée et la prévention des activités illicites
- Interopérabilité avec le système de paiement existant
- Considérations en termes de perspectives juridiques, de conception et politiques
- Le niveau de participation des secteurs privés
Le rôle d’e-HKD
Les rCBDC peuvent être divisées en modèles de distribution à deux niveaux : le système interbancaire de gros et le système de portefeuille d’utilisateur de détail, selon le modèle technique e-HKD. papier blanc.
« Le CDBC de gros est utilisé pour les transferts entre la banque centrale et les banques commerciales ou d’autres institutions, tandis que le CDBC de détail est utilisé pour les transferts entre les banques commerciales et le grand public pour les transactions de détail », a déclaré le professeur Chew Seen-Meng, professeur agrégé de pratique en Les finances et le doyen associé (engagement externe) de l’Université chinoise de Hong Kong (CUHK) ont expliqué.
En ce qui concerne les CBDC de détail, un doute qui pourrait surgir parmi le public pourrait être de savoir pourquoi le marché a encore besoin d’un autre outil de paiement numérique parmi d’autres options diverses à HK ?
Chew, l’ancien économiste du bureau de Singapour du Fonds monétaire international (FMI) et Morgan Stanley, ont reconnu qu' »il est vrai qu’il n’y a pas de besoin urgent d’un HKD numérique ».
Cependant, « avoir un e-HKD pourrait rendre nos vies encore plus pratiques en éliminant le besoin de transporter des billets et des pièces physiques et permettre à pratiquement tous les paiements d’être effectués en appuyant simplement sur le téléphone portable » à long terme, a déclaré Chew.
De plus, « le mécanisme de transmission des politiques monétaires de la HKMA peut devenir plus efficace grâce à l’e-HKD », a ajouté Chew.
En outre, le chercheur pense que la monnaie numérique pourrait fournir un moyen plus rapide et plus pratique de transférer de la valeur en soutenant potentiellement davantage d’activités économiques si la monnaie numérique est acceptée comme moyen d’échange par le public à long terme.
« Étant donné que la valeur de l’e-HKD sera contrôlée par la HKMA, c’est déjà une sorte de stablecoin. Dans la mesure où la HKMA est capable de maintenir la stabilité de la valeur de l’e-HKD grâce à des algorithmes ou à ses réserves de change, le risque de chute de la valeur de l’e-HKD devrait être assez faible.
Actuellement, une pléthore de plateformes de paiement a déjà conquis le marché.
Les portefeuilles électroniques avec fonctions de paiement Peer-to-Peer (P2P) se généralisent à Hong Kong.
Dans le seul commerce électronique, les portefeuilles numériques devraient représenter 40 % de la valeur des transactions en ligne de la ville d’ici 2025, dépassant les cartes de crédit, selon le rapport 2022 sur les paiements mondiaux de la société américaine de technologie financière FIS.
Dans une interview exclusive avec Blockchain.News, Etelka Bogardi – Partner of Asia Lead of Global Payments and Fintech Practice, Norton Rose Fulbright Hong Kong, a déclaré au média que « l’une des principales considérations de conception devrait être l’interopérabilité avec les systèmes existants ».
Bogardi, un avocat chargé de la réglementation des services financiers basé à Hong Kong et l’ancien L’avocat principal de l’Autorité monétaire de Hong Kong suggère que le régulateur devrait se méfier des impacts de l’e-HKD sur les banques et de tout effet potentiel de désintermédiation, étant donné le statut de Hong Kong en tant que centre financier international et la forte présence du secteur financier.
Pendant ce temps, Chew a également partagé un point de vue similaire et a ajouté que « l’administration doit pleinement garantir et sécuriser avant le lancement d’e-HKD.”
« À moins que e-HKD ne puisse résoudre certains problèmes des services de paiement électronique actuels ou soit beaucoup plus pratique que les options de paiement électronique existantes, il serait difficile pour e-HKD d’être adopté par le public parmi la pléthore de paiements de détail. options à Hong Kong », a ajouté Bogardi.
A travers le document, la HKMA rappelle que « le but du développement de l’e-HKD n’est pas de remplacer les méthodes de paiement existantes » mais « d’éviter de créer un système de paiement en boucle fermée, qui entrave les paiements effectués entre les utilisateurs de l’e-HKD et les utilisateurs d’autres moyens de paiement ». systèmes ».
La rCBDC devrait fournir une connectivité entre les autres fournisseurs de services de paiement, par exemple, les paiements multiplateformes devant être effectués efficacement.
Basé sur des jetons ou sur un compte ?
L’équilibre entre la protection de la vie privée et l’accès aux données est une autre considération cruciale parmi les questions systématiques. Le document de travail mentionne que la principale caractéristique de conception de l’e-HKD à prendre en compte est de savoir s’il est émis sur la base de jetons ou sur le compte.
Selon le document, la base de jetons permettrait plus d’anonymat dans les paiements entre les différentes parties, protégeant contre l’abus de données individuelles par des entités commerciales. Pourtant, il pourrait être risqué de faciliter des activités illicites.
D’autre part, l’approche basée sur les comptes « exigerait l’enregistrement des soldes et des transactions des détenteurs de rCBDC. Cette approche reposerait sur la capacité de vérifier l’identité du titulaire du compte et pourrait aider à se conformer aux exigences de LBC/FT.
Les deux approches nécessitent un grand livre pour effectuer les transactions avec la technologie du grand livre distribué (DLT) et la tokenisation, qui pourraient être structurées pour retracer les utilisateurs en fonction du degré d’anonymat et de l’accès aux informations des parties.
Cependant, le professeur Chew a déclaré que la traçabilité de la monnaie numérique par le régulateur indique que les petits détaillants tels que les chauffeurs de taxi pourraient être réticents ou non intéressés à changer leurs comportements ou leurs habitudes de transactions en raison de problèmes de fiscalité.
Le régulateur a déclaré que « l’anonymat total n’est pas plausible », e-HKD devrait se conformer aux lois et ordonnances existantes. Son mandat légal et son cours légal s’aligneraient logiquement sur le système monétaire.
« Dans l’ensemble, bien qu’il y ait du travail à faire pour intégrer un e-HKD dans le cadre législatif existant de l’émission de devises et des questions connexes, il ne s’agit pas d’obstacles insurmontables. Certaines des questions juridiques les plus techniques soulevées concernent l’application de contrôles AML efficaces et de lois sur la confidentialité des données. En ce sens, la discussion autour d’une structure d’émission et de distribution à deux niveaux est très bénéfique », a expliqué Bogardi.
Adoption mondiale des CDBC
Au cours des deux dernières années, le marché mondial a été piégé par les incertitudes liées à la pandémie de COVID-19.
Au milieu de la tourmente, la demande croissante d’amélioration de l’efficacité des paiements transfrontaliers et l’émergence de crypto-monnaies, telles que les stablecoins et autres jetons, ont également donné lieu à des défis réglementaires, poussant les gouvernements mondiaux à mettre à jour leur politique monétaire en réponse.
Selon le dernier rapport publié par la Banque des règlements internationaux (BRI), 90 % des interrogé les banques centrales du monde entier envisagent l’émission de monnaies numériques de banque centrale. L’institution financière a ajouté qu’environ les deux tiers des banques centrales interrogées prendraient en compte l’émission de CBDC de détail dans un proche avenir.
En 2020, les Bahamas devenu la première nation souveraine à émettre une CBDC, appelée « dollar de sable », en tant que pionnière dans l’adoption d’une nouvelle forme de monnaie, motivée par sa géographie et le coût de livraison de la monnaie sur son territoire.
« Dans les pays avec une monnaie faible ou un système financier sous-développé, et une grande population non bancarisée, la CBDC est plus utile et peut être plus facilement adoptée par ses citoyens », a expliqué Chew.
Pourtant, les avantages potentiels du dollar SAND n’ont pas été à la hauteur de ses attentes.
Un rapport du FMI indique que l’adoption du dollar SAND par la nation insulaire représente à peine moins de 0,1% de la monnaie en circulation.
La question de l’inclusion financière préoccupe continuellement cette nation des Caraïbes. La Banque mondiale définit l’inclusion financière comme l’accès des particuliers et des entreprises à des produits et services financiers précieux et abordables pour leurs finances qui doivent être fournis de manière responsable et durable. Les Bahamas cherchent également désespérément à améliorer leur cybersécurité pour leur monnaie numérique.
Bogardi pense que le marché de Hong Kong bénéficie d’une position unique avec un paysage de paiement de détail bien développé :
«Les questions d’inclusion financière ne sont peut-être pas aussi pertinentes que d’autres juridictions qui ont choisi d’aller de l’avant avec les CBDC (par exemple, le dollar des Bahamas). En conséquence, il est exact que l’exploration de l’e-HKD par la HKMA se concentre sur un moyen d’alimenter l’innovation numérique à Hong Kong et de l’aider à se positionner face aux défis potentiels des nouvelles formes de moyens de paiement tels que les stablecoins.
Au niveau régional, la Chine mène depuis 2020 une large gamme de tests pilotes de yuans numériques (e-CNY), développés par la Banque populaire de Chine (PBoC).
L’administration a déployé un énorme test pilote pendant ses Jeux olympiques d’hiver de Pékin, et actuellement, l’application e-CNY est l’une des applications les plus téléchargées du pays. L’application a enregistré plus de 83 millions de téléchargements via les systèmes iOS et Android jusqu’à présent.
« En Chine, les paiements électroniques sont dominés par Alipay et WeChat Pay depuis plusieurs années maintenant. Le gouvernement central tient à introduire l’e-CNY pour garder le contrôle du système monétaire avant que des entreprises privées comme Alibaba et Tencent ne deviennent trop influentes dans le système de paiement du pays. Comme il s’agit d’un grand pays, il doit faire de nombreux tests pilotes dans de nombreuses villes afin que les citoyens puissent se familiariser avec l’e-CNY avant son lancement officiel, et cela prendra bien sûr un certain temps », a déclaré Chew.
D’autre part, les experts suggèrent géopolitique des facteurs, tels que la guerre, pourraient également accélérer la progression de l’émission des CBDC.
Alors que l’objectif d’introduire la CBDC parmi d’autres pays ou régions pourrait être différent, la HKMA a révélé qu’elle « est encline à l’approche des pièces de monnaie en vertu de laquelle l’e-HKD serait uniquement émis par une seule autorité » à long terme.
En ajoutant cela, nous recherchons des agents bancaires chargés de gérer toutes les activités en contact avec les clients liées à la distribution d’e-HKD.
« Si la technologie est prête, la HKMA peut envisager de faire des tests pilotes en plusieurs étapes pour permettre aux Hongkongais d’essayer l’e-HKD sur leurs téléphones portables afin qu’ils puissent se familiariser avec elle et en apprendre davantage sur son utilité », a déclaré Chew.
La HKMA a réaffirmé qu’elle n’avait pas encore décidé d’introduire l’e-HKD.
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