Cette semaine, il y avait une configuration parfaite pour un échange incroyable, et je l’ai tué.
Non, en fait, je l’ai complètement raté et j’ai même perdu de l’argent. Passons en revue ce qui s’est passé.
J’ai écrit un aperçu de Mirror Protocol il y a presque un an. Lisez rapidement ce message si vous n’avez pas utilisé le protocole miroir, puis rejoignez-moi ici…
La gouvernance de Mirror a décidé d’augmenter le ratio de garantie minimum (MCR) pour deux mAssets, mSPY et mKO. Il était auparavant de 110 % et a été porté à 130 %. C’est un niveau avec une plus grande sécurité pour le protocole, mais a entraîné des liquidations pour tous les utilisateurs avec des ratios de garantie dans cette plage. Étant donné que les liquidations se dérouleraient juste à l’ouverture de la pré-commercialisation après le changement, il y aurait une forte hausse des prix de négociation mKO et mSPY, à une heure connue, pour une très courte fenêtre.
Il y a environ 3,5 millions de dollars de positions mKO sur @mirror_protocol qui sera liquidé demain lorsque le MCR augmentera, et seulement 6,5 millions de dollars de mKO dans le @terraswap_io Pool de liquidité. Probablement rien… #Terra #IYKYK
Même si je savais que mKO avait beaucoup plus de liquidations en attente que mSPY, j’ai partagé ma position 60/40 entre mKO et mSPY. Diversification, d’accord ?
J’ai vu des signes de dollars, un gros salaire, un mouvement potentiel de 25%… alors j’ai enfermé tous mes mKO et mSPY dans des coffres-forts, emprunté d’autres actifs contre eux, les ai vendus sur le marché et mis autant de taille que possible.
J’avais tellement confiance dans le commerce que j’ai pris les 60 % de mon portefeuille que je pouvais facilement liquider et passer à ce commerce, puis je l’ai augmenté de 70 %, donc la taille totale de mon commerce s’est élevée à… 60 % * 1,7 = 102% de mon portefeuille total. Très confiant, beaucoup de taille.
La pré-commercialisation ouvre à 4 heures du matin à New York, et j’étais à mon bureau à 1 heure du matin sur la côte ouest, café fraîchement moulu, 3 heures de sommeil.
Avant l’ouverture du marché, les liquidations commencent à se dérouler et mSPY et mKO ont tous deux augmenté de 25 %, exactement comme prévu. Mais je n’avais que 4000 $ de liquide mSPY et j’ai dû parcourir tous mes coffres, un à la fois, pour dérouler complètement le reste. Vous avez obtenu une prime de 20 % sur les deux premières transactions, un bon début… des transactions sur terra prenant 20 à 30 secondes (par rapport à la normale 3 à 5 secondes), pas très utile…
Je parviens à environ 1/3 de mes coffres avec une sortie moyenne en hausse de 10 à 15 % par rapport à mon prix d’entrée, ce qui est un bon début. Mais à ce stade, toutes les liquidations ont fait leur chemin sur le marché, et tous ceux qui ont effectué une transaction sans effet de levier ont retiré leurs bénéfices et ont commencé à vendre à découvert, car ils s’attendent à ce que les prix mSPY et mKO reviennent à une petite remise sur Oracle.
Je parcours la moitié de mes coffres-forts et les primes mSPY et mKO ont complètement disparu. Je suis maintenant à l’équilibre sur mes prix mSPY et mKO, mais je paie toujours des frais de clôture pour mon emprunt, ainsi qu’un glissement pour couvrir les positions courtes que j’ai utilisées comme effet de levier.
Au moment où je déroule tout, j’ai perdu 5 % dans l’ensemble. Depuis que j’ai été endetté jusqu’à 102% de mon portefeuille, cela signifie que je suis en baisse de 5% sur la semaine, après une transaction « parfaite » !
J’ai enfreint toutes mes règles et j’ai transformé une configuration «parfaite» de 25% en une perte de 5%.
Si j’avais suivi mon cadre de risque normal, j’aurais eu environ 20 % de mon portefeuille sur le commerce, gagné environ 25 % dessus et reparti avec une augmentation de 5 % de mon capital total !
Si j’investis 60 % de mon portefeuille, mais sans effet de levier, cela aurait quand même pu être un gain juteux de 15 % sur la semaine.
- Leçon 1 : respectez votre cadre de risque
- Leçon 2 : ne compliquez pas trop
- Leçon 3 : ne soyez pas gourmand, ça tourne « intelligent » en stupide
- Leçon 4 : l’effet de levier modifie les paramètres de risque d’une transaction – assurez-vous de bien comprendre l’impact ou n’utilisez pas l’effet de levier
- Leçon 5 : lorsqu’un échange est encore encombré, vous devez le chronométrer parfaitement ou vous pouvez toujours vous faire exécuter
- Leçon 6 : un trade « parfait » est toujours encombré. Vous n’êtes pas la seule personne intelligente dans la pièce.
- Leçon 7 : viser petit, rater petit. Comme vous ne pouvez pas le chronométrer parfaitement, assurez-vous que votre taille est gérable, afin de pouvoir au moins la rapprocher
D’ailleurs, je continue de réapprendre la Leçon 4… Cela devrait m’apprendre quelque chose. Peut-être que j’en tire les mauvaises leçons. Qu’en penses-tu?
