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Prédire le prix du Bitcoin a toujours été un sujet brûlant pour les investisseurs. Matt Crosby, analyste principal du marché chez Bitcoin Magazine Pro, explore ce sujet dans sa récente vidéo : « La vérité sur les modèles de flux, de lois et de prix des actions Bitcoin« . Nous détaillons ici les idées clés de Crosby pour aider les investisseurs à améliorer leurs stratégies Bitcoin.
Stock-to-Flow (S2F) : un outil utile, pas une boule de cristal
Le modèle Stock-to-Flow (S2F) est l’un des moyens les plus populaires de prédire les prix du Bitcoin, et Crosby explique clairement ses avantages et ses inconvénients.
Points clés à retenir :
- Qu’est-ce que S2F ? S2F évalue la rareté du Bitcoin en comparant le « stock » (l’offre actuelle) au « flux » (les pièces nouvellement extraites), de la même manière que les matières premières rares comme l’or sont évaluées.
- Prédictions mises à jour : le modèle Cross-Asset S2F prévoyait initialement que le Bitcoin atteindrait 288 000 $ entre 2020 et 2024. Plus récemment, il suggérait une valorisation possible de 420 000 $ d’ici avril 2025.
- Limites : S2F fonctionne jusqu’à ce que des événements inattendus, tels que des changements économiques mondiaux, perturbent les schémas habituels de Bitcoin. Crosby souligne à juste titre : « S2F fonctionne jusqu’à ce que ce ne soit plus le cas. »
Bien que S2F soit un guide utile, il est essentiel pour les investisseurs de prendre en compte les conditions plus larges du marché et les influences macroéconomiques.
Loi sur le pouvoir du Bitcoin : la vision à long terme
Crosby explore également la loi Bitcoin Power, un modèle qui utilise un graphique log-log pour illustrer les modèles de prix historiques de Bitcoin.
Pourquoi c’est important :
- Mise à l’échelle logarithmique : en utilisant une mise à l’échelle logarithmique, la loi de puissance met en évidence la tendance à long terme de Bitcoin à une volatilité réduite et à une croissance modérée.
- Limites : ce modèle offre des informations sur le long terme, mais est moins utile pour les prévisions à court terme ou les surprises du marché.
Pour les investisseurs souhaitant diversifier leurs portefeuilles et planifier stratégiquement leurs investissements, la loi Power fournit un contexte mais doit être utilisée avec d’autres outils plus dynamiques.
Mesures en temps réel : la clé de l’adaptabilité
Crosby souligne les limites des modèles statiques comme S2F et la loi de puissance, préconisant plutôt des approches en temps réel basées sur les données.
Outils que les investisseurs devraient utiliser :
- MVRV Z-Score : mesure la capitalisation boursière par rapport à la capitalisation réalisée, identifiant quand Bitcoin est surévalué ou sous-évalué.
- SOPR (Spent Output Profit Ratio) : fournit des informations sur le sentiment du marché en suivant le comportement de prise de bénéfices.
- Métriques en chaîne : des mesures telles que le prix réalisé du Bitcoin et les jours de valeur détruits aident à détecter les points tournants du marché.
Ces mesures donnent aux investisseurs les outils nécessaires pour adapter leurs stratégies au comportement du marché en temps réel plutôt que de se fier uniquement aux prévisions.
Pourquoi les facteurs externes sont importants
Crosby met en garde contre le fait de se fier uniquement aux données spécifiques au Bitcoin, soulignant l’importance des facteurs externes :
- Liquidité mondiale : le prix du Bitcoin évolue souvent avec les cycles de liquidité mondiaux, ce qui rend la conscience macroéconomique cruciale.
- Adoption institutionnelle : les actions d’acteurs majeurs tels que les fonds souverains, les trésoreries d’entreprise ou les gestionnaires d’actifs institutionnels peuvent grandement influencer le prix du Bitcoin.
- Changements réglementaires : les décisions gouvernementales de réglementer ou d’adopter Bitcoin peuvent affecter considérablement sa valorisation.
L’intégration à la fois de facteurs macroéconomiques et de mesures spécifiques au Bitcoin est essentielle pour une analyse complète.
Réflexions finales : restez pragmatique
Crosby conclut en rappelant aux investisseurs qu’aucun modèle unique ne peut prédire avec certitude le prix du Bitcoin. Au lieu de cela, ces outils doivent être utilisés pour fournir une structure et un aperçu d’un actif imprévisible.
Conseils pratiques pour les investisseurs :
- Utilisez plusieurs modèles : vérifiez les prévisions à l’aide de différents modèles pour mieux comprendre le marché.
- Adoptez les données en temps réel : appuyez-vous sur des mesures telles que le score Z MVRV et le SOPR pour obtenir des informations opportunes et exploitables.
- Adaptez-vous au changement : soyez prêt à ajuster vos stratégies en fonction à la fois des données internes et des influences externes.
Bitcoin Magazine Pro propose des analyses avancées et des données en temps réel pour aider les investisseurs à naviguer sur ce marché en évolution rapide. Pour approfondir les idées de Crosby, regardez la vidéo complète ici : La vérité sur le flux des actions Bitcoin, la loi du pouvoir et les modèles de prix.
Source https://bitcoinmagazine.com/markets/the-truth-about-bitcoin-price-models-stock-to-flow-power-law-and-beyond
