La décision de la Fed se profile après que le gouverneur américain a modifié Bitcoin – voici à quoi s’attendre

La Réserve fédérale américaine devrait annoncer sa décision concernant les taux d’intérêt ce mercredi après-midi vers 14 heures (heure de l’Est).

Dans l’état actuel des choses, la Fed ne devrait pas annoncer de baisse de taux pour le moment. Cependant, d’ici septembre, l’outil FedWatch du CME prévoit une probabilité de 4,1 % d’une baisse des taux, comme le suggèrent les prix à terme à 30 jours. Cette probabilité est configurée parallèlement à une probabilité de 12 à 13,8 % de réduire les points de base de 50 points de base, au lieu des 25 habituels.

Cette nouvelle intervient dans le sillage de la récente baisse de l’indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis en juin dernier, qui a fait grimper le marché des crypto-monnaies après avoir affiché des chiffres d’inflation modérés à 3,3 % en glissement annuel. Les paris sur Polymarket pour la décision de juillet 2024 affichent « Aucun changement » à 96 %.

Cependant, que le Comité fédéral de l’open market (FOMC) décide finalement d’augmenter ou de réduire les taux, on peut toujours s’attendre à un résultat positif pour les crypto-monnaies. Une hausse des taux signifierait une amélioration plus lente mais régulière. Une baisse des taux, en revanche, serait haussière, étant donné que des taux d’intérêt plus bas réduisent généralement le coût des emprunts, encourageant ainsi davantage d’investissements et de liquidités dans des actifs plus risqués comme les crypto-monnaies. De plus, des taux plus bas ont tendance à affaiblir les monnaies fiduciaires, ce qui pourrait inciter les investisseurs à rechercher des réserves de valeur alternatives telles que les crypto-monnaies.

Au moment de la rédaction de cet article, le bitcoin s’échange à 65 600 dollars et continue de vaciller depuis un mois, tandis que les actions restent résilientes. Mais avec la possibilité de baisses de taux en septembre, tout indique une issue favorable probable pour la crypto.

Décisions divergentes : États-Unis, Japon et Royaume-Uni

La Banque du Japon, la Réserve fédérale et la Banque d’Angleterre devraient annoncer leurs décisions en matière de taux d’intérêt cette semaine, les analystes s’attendant à des résultats divergents de la part de chaque banque centrale.

La Banque du Japon (BOJ) ouvrira ses négociations mercredi, et les analystes sont divisés sur la question de savoir si elle relèvera ses taux d’intérêt de la fourchette actuelle de 0%-0,1% ou si elle annoncera une hausse imminente. L’inflation japonaise est restée supérieure à l’objectif de 2% de la banque, tandis que le yen oscille près de ses plus bas niveaux depuis plusieurs décennies face au dollar américain. Le Wall Street Journal a rapporté que la BOJ estime qu’une politique monétaire plus stricte pourrait stimuler la consommation en renforçant le yen et en allégeant les prix à l’importation.

La Réserve fédérale devrait maintenir ses taux inchangés lors de sa réunion de mercredi, mais les marchés anticipent un signal clair de baisse des taux lors de la prochaine réunion en septembre. Les données FedWatch du CME montrent une probabilité de 100 % pour une baisse des taux en septembre, avec 12 % de chances d’une réduction de 50 points de base au lieu des 25 points de base habituels.

Jeudi, la Banque d’Angleterre (BOE) devra prendre une décision très surveillée, les économistes et les marchés étant divisés à peu près à 50/50 sur la question de savoir si elle réduira ou non ses taux pour la première fois depuis plusieurs années. Même si la BOE assouplit ses taux, il est probable qu’elle fasse preuve de prudence dans ses futures baisses.

Ces décisions des banques centrales s’inscrivent dans un contexte général d’assouplissement monétaire au sein des principales économies. La Banque centrale européenne et la Banque du Canada ont déjà procédé à des baisses de taux au cours des derniers mois, ce qui marque un changement par rapport au cycle de resserrement pluriannuel.

Pour le marché des cryptomonnaies, et notamment du Bitcoin, l’impact de ces décisions pourrait être limité à court terme, sauf surprise majeure. Cependant, la tendance à long terme vers une politique monétaire plus accommodante pourrait potentiellement profiter aux actifs à risque comme le Bitcoin. Cette hausse de 56 % depuis le début de l’année, bien qu’elle soit largement attribuée à la demande des ETF spot basés aux États-Unis, peut également refléter l’anticipation du marché de ce cycle d’assouplissement.

Une entité gouvernementale déplace Bitcoin juste avant la décision du FOMC

La décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt intervient quelques jours après qu’une entité du DOJ a transféré 2 milliards de dollars de Bitcoin, ce qui crée une juxtaposition intrigante dans les sphères financière et économique. Alors que la Fed devrait maintenir les taux stables et annoncer de futures baisses, ce qui pourrait stimuler les actifs à risque comme le Bitcoin, le transfert à grande échelle par le DOJ d’actifs cryptographiques saisis introduit un élément d’incertitude sur le marché.

Le moment choisi par le ministère de la Justice pour annoncer le Bitcoin, juste avant l’annonce de la Fed, soulève des questions quant à une éventuelle coordination ou coïncidence. Si la décision de la Fed correspond aux attentes du marché quant à une perspective accommodante, elle pourrait compenser toute pression négative sur le prix du Bitcoin causée par les craintes de ventes du gouvernement.

A l’inverse, si la Fed surprend par une position plus agressive, cela pourrait aggraver les inquiétudes du marché résultant des actions du DOJ. Cette situation met en évidence la manière dont les actions gouvernementales dans différents domaines – de la politique monétaire à l’application de la loi – peuvent avoir des effets interconnectés sur le marché des crypto-monnaies.