La crise Iran-Israël pourrait inciter les investisseurs à adopter un « commerce de dévalorisation » favorisant le Bitcoin et l’or — JPMorgan

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Points clés à retenir

  • Les prix de l’or ont dépassé les attentes en raison de l’affaiblissement du dollar et de la baisse des rendements du Trésor.
  • Bitcoin devrait suivre la tendance du prix de l’or malgré une corrélation négative actuelle.

Les risques géopolitiques croissants et la prochaine élection présidentielle américaine poussent les investisseurs vers des actifs refuges traditionnels comme l’or, tandis que Bitcoin fait face à des pressions de vente dans le contexte des conflits au Moyen-Orient, en particulier avec les récentes tensions entre Israël et l’Iran.

Les analystes de JP Morgan suggèrent que les tensions mondiales croissantes et les élections américaines de novembre renforcent ce que certains appellent le « commerce de dévalorisation », favorisant à la fois l’or et le bitcoin comme couvertures contre la dévaluation de la monnaie. Cependant, les mouvements récents du marché montrent des trajectoires divergentes pour les deux actifs.

« Les tensions géopolitiques croissantes et les prochaines élections américaines sont susceptibles de renforcer ce que certains investisseurs appellent le ‘commerce de dévalorisation’, favorisant ainsi à la fois l’or et le bitcoin », ont déclaré jeudi les analystes de JP Morgan Global Markets Strategy dans une note.

Les prix de l’or ont bondi ces dernières semaines, approchant les 2 700 dollars l’once le 26 septembre. Les analystes attribuent cette hausse à une baisse de 4 à 5 % du dollar et à une baisse significative des rendements réels des bons du Trésor américain. Cependant, l’appréciation de l’or a dépassé ce que ces facteurs à eux seuls suggèrent, indiquant un regain d’intérêt pour le métal en tant que valeur refuge.

CryptoQuant a mis en évidence les tendances historiques où la baisse des rendements du Trésor américain était corrélée à la hausse des prix de l’or. « En 2008, alors que les rendements des bons du Trésor à 13 semaines diminuaient, les prix de l’or sont passés de 590 dollars à un sommet de 1 900 dollars l’once en 2011 », a noté la société. « Une tendance similaire se dessine actuellement, l’or passant de 2 000 dollars à près de 2 700 dollars. »

Alors que l’or bénéficie de l’environnement macroéconomique actuel, Bitcoin est confronté à des pressions de vente dans un contexte d’escalade des tensions au Moyen-Orient. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont inversé une séquence d’entrées de huit jours avec des sorties importantes alors que Bitcoin est tombé en dessous de 62 000 $ à la suite des attaques de missiles iraniens contre Israël.

Les données de Farside Investors montrent que iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a été le seul fonds à enregistrer des entrées nettes mardi, encaissant plus de 40 millions de dollars. Cependant, cela n’a pas suffi à compenser les sorties d’autres fonds, entraînant des sorties nettes de plus de 242 millions de dollars sur les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis.

Les mouvements contrastés du Bitcoin et de l’or ont relancé le débat sur le rôle du Bitcoin en tant qu’actif refuge. Lorsque la nouvelle des frappes de missiles iraniens a éclaté, la valeur du Bitcoin a chuté de plus de 3 % en 24 heures, chutant de près de 4 000 dollars à environ 60 300 dollars. Pendant ce temps, les prix de l’or ont augmenté de 1,4 % pour atteindre 2 665 dollars l’once, se rapprochant ainsi d’un niveau record.

L’indice Crypto Fear and Greed est passé d’un niveau neutre de 50 points à 42 points, indiquant une prudence accrue de la part des investisseurs en crypto à mesure que les risques géopolitiques s’intensifient. La promesse du Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu de riposter contre l’Iran a encore accru les tensions, conduisant potentiellement à une volatilité accrue des marchés.

Alors que les analystes de JP Morgan voient le potentiel de l’or et du Bitcoin dans le « commerce de dévalorisation », la dynamique actuelle du marché démontre l’attrait plus fort de l’or en tant que valeur refuge en période d’incertitude géopolitique. L’évolution récente des prix du Bitcoin et les sorties d’ETF suggèrent que la crypto-monnaie peut encore être considérée comme un actif à risque par de nombreux investisseurs, malgré son potentiel à long terme comme couverture contre la dévaluation de la monnaie.

Alors que les tensions mondiales persistent et que l’élection présidentielle américaine approche, les investisseurs continueront probablement à surveiller de près les performances de l’or et du Bitcoin en tant que valeurs refuge potentielles dans un paysage géopolitique de plus en plus incertain.

Source https://cryptobriefing.com/geopolitical-investment-trends-gold-bitcoin/

Crypto Week

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