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- Les marchés mondiaux frémissent avec l’accent mis sur la prochaine hausse des taux de la Fed – L’économiste de JPMorgan s’attend à une augmentation de 75 points de base
- Les économistes de Goldman Sachs prédisent une hausse de 75 points de base – Le stratège de JPMorgan, Marko Kolanovic, pense qu’une surprise dovish pourrait se produire
La Réserve fédérale américaine devrait relever le taux des fonds fédéraux lors de sa prochaine réunion mercredi et l’économiste de JPMorgan Michael Feroli estime que la hausse de l’inflation poussera la Fed à augmenter le taux de 75 points de base (bps). La semaine dernière, les données du CME Group indiquaient que le marché évaluait 95 % de chances que les États-Unis voient une hausse des taux de 50 points de base ce mois-ci. Bien que, alors que certains s’attendent à une Fed belliciste, certains pensent que la banque centrale américaine pourrait agir avec modération si les marchés empirent.
Les marchés mondiaux frémissent avec l’accent mis sur la prochaine hausse des taux de la Fed – L’économiste de JPMorgan s’attend à une augmentation de 75 points de base
Les principaux indices boursiers américains et les marchés des crypto-monnaies ont chuté de manière significative lundi, la journée étant considérée comme l’un des débuts de semaine les plus sanglants depuis longtemps. Scott Schnipper de CNBC a déclaré lundi que « le S&P 500 est maintenant dans un marché baissier officiel, selon les indices S&P Dow Jones ».
Les métaux précieux comme l’or et l’argent ont également perdu de la valeur, le prix de l’or par once ayant chuté de 2,67 % et celui de l’argent de 3,58 %. L’ensemble de la crypto-économie a perdu 18% au cours de la journée de lundi et BTC est tombé en dessous de 21 000 $. Actuellement, tous les regards sont tournés vers la prochaine réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) où les membres de la Réserve fédérale devraient augmenter le taux des fonds fédéraux.
Les augmentations modérées peuvent se situer entre 25 et 50 points de base. La Fed peut monter jusqu’à 75 à 100 points de base lors de la prochaine réunion et certains prédisent 75 points de base est dans les cartes. La semaine dernière, les données du CME Group avaient montré que le marché avait 95% de chances que la Fed relève le taux de référence de 50 points de base. Cependant, l’économiste de JPMorgan, Michael Feroli, pense qu’une augmentation de 75 points de base est à venir et que 100 points de base sont également possibles.
Feroli a déclaré lundi à ses clients dans une note qu’une « hausse surprenante des anticipations d’inflation à long terme » pourrait pousser la Fed à augmenter le taux de 75 points de base mercredi. « On peut se demander si la vraie surprise serait en fait une hausse de 100 points de base, ce que nous pensons être un risque non négligeable », a ajouté Feroli.
Les économistes de Goldman Sachs prédisent une hausse de 75 points de base – Le stratège de JPMorgan, Marko Kolanovic, pense qu’une surprise dovish pourrait se produire
Les économistes de Goldman Sachs sont d’accord avec Feroli car ils pensent qu’une hausse de 75 points de base sera probablement annoncée lors de la réunion du FOMC. « Nos prévisions de la Fed sont en cours de révision pour inclure des hausses de 75 points de base en juin et juillet », ont expliqué les économistes de Goldman lundi.
La note des analystes de Goldman Sachs aux investisseurs ajoute :
Nous prévoyons deux autres hausses de taux en 2023 à 3,75-4 %, suivies d’une baisse en 2024 à 3,5-3,75 %. Nous anticipons une hausse de 50pb en septembre, suivie de hausses de 25pb en novembre et décembre, pour un taux terminal inchangé à 3,25-3,5%. Nous nous attendons à ce que le point médian affiche 3,25-3,5 % fin 2022.
Pendant ce temps, malgré la prévision de 75 points de base de Feroli, Marko Kolanovic de JPMorgan a déclaré à la presse que les États-Unis éviteraient probablement une récession. Le stratège de JPMorgan Chase & Co. a expliqué que la Fed pourrait agir de manière accommodante à l’avenir en raison de la folie des marchés obligataires et des marchés boursiers.
« La forte impression de l’IPC de vendredi qui a entraîné une flambée des rendements, ainsi que la vente de crypto au cours du week-end, pèsent sur le sentiment des investisseurs et font baisser le marché », a détaillé lundi la note de Kolanovic aux clients. « Cependant, nous pensons que la réévaluation du marché des taux est allée trop loin et que la Fed surprendra de manière accommodante par rapport à ce qui est désormais intégré à la courbe », a ajouté le stratège de JPMorgan.
Que pensez-vous de la prochaine réunion du FOMC et de la prochaine hausse des taux ? Pensez-vous qu’il sera modéré ou agressif? Ou pensez-vous qu’une surprise dovish est dans les cartes? Faites-nous savoir ce que vous pensez de ce sujet dans la section commentaires ci-dessous.
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