Titres Titres
- NVT était baissier pour BTC mais est devenu haussier en janvier
- Impact du FOMC et principale indication de Bitcoin sur S&P
- Le réseau BTC a réalisé un pic de profits / pertes
- Taux de financement négatifs sur les bourses
- Bitcoin continue de quitter les échanges
- Les commerçants font preuve de peur, marquant le creux local de janvier
- Frais quotidiens moyens et médians des ETH
Alors que les principales parties prenantes prenaient des bénéfices et que la confiance dans l’achat de la baisse restait élevée, les commerçants qui étaient trop zélés pour un rebond rapide du Bitcoin à des niveaux record ont été punis par de nouvelles baisses de prix.
Bien que Bitcoin (BTC) ait subtilement rebondi depuis qu’il est tombé en dessous de 34 000 $ fin janvier, son prix a encore baissé de 20 % au cours des 30 derniers jours. Ether (ETH) a moins bien réussi, chutant de 30 % au cours de la même période. Cette édition de la newsletter de Market Insight examine plus en détail les données qui sous-tendent les performances du marché de la crypto-monnaie au cours du mois dernier.
Par exemple, le niveau clé de commerçant de baleines de Bitcoin, comprenant généralement des adresses détenant entre 100 et 10 000 BTC, a vendu environ 150 000 BTC au cours des trois derniers mois.
L’offre détenue par ce groupe est très souvent utilisée comme principal indicateur avancé de la prochaine direction des prix. L’offre actuelle détenue par ces adresses de baleines a chuté à 47,31%, au vu du creux d’un an de 47,20% retenu à la mi-mai lorsque les prix baissaient rapidement.
NVT était baissier pour BTC mais est devenu haussier en janvier
Le modèle NVT (Network Value to Transactions Ratio) de Santiment mesure la quantité de BTC unique circulant sur le réseau, puis calcule si cette sortie est supérieure, égale ou inférieure à la quantité de circulation prévue pour justifier la capitalisation boursière actuelle de Bitcoin.
Il y a eu une quantité saine et attendue de jetons déplacés depuis octobre 2021. Lorsque les prix baissaient au cours de la première moitié de janvier, le mois manquait de la circulation nécessaire pour maintenir les prix au-dessus de 40 000 $. Cependant, en moyenne, le mois de janvier a présenté un signal semi-haussier après quelques achats en baisse et une activité accrue.
En prime, février a démarré en territoire de circulation haussier. On peut en conclure qu’une fois que certaines autres mesures s’alignent sur la divergence positive de la circulation, les prix peuvent augmenter rapidement.
Impact du FOMC et principale indication de Bitcoin sur S&P
Les traders de plusieurs secteurs différents ont retenu leur souffle pour l’annonce du Federal Open Market Committee des États-Unis le 26 janvier et si les taux d’intérêt américains augmenteraient ou non et si un assouplissement quantitatif serait appliqué. Il semble qu’il sera couru d’avance que ces taux augmenteront d’ici un mois environ. Avec cette nouvelle, les marchés des crypto-monnaies et des actions sont progressivement devenus un peu moins corrélés.
Même avant la réunion du FOMC, Bitcoin avait déjà commencé son déclin. Et juste après la réunion, le prix de BTC a été le premier à commencer à baisser. Le S&P 500 a été particulièrement volatil et polarisant pour les investisseurs et semble toujours connaître une baisse notable depuis la réunion de la Réserve fédérale américaine. Pendant ce temps, l’or a rebondi et le prix de Bitcoin a été instable. Cependant, selon des études historiques de Santiment, les cassures de prix du BTC ont tendance à se produire lorsque son prix est le moins corrélé aux marchés boursiers.
Le réseau BTC a réalisé un pic de profits / pertes
L’un des jours les plus calmes de Bitcoin, le 1er février, a vu le quatrième réseau le plus élevé réaliser un pic de bénéfices au cours de l’année écoulée. Le pic cumulé de 3,65 milliards indiquait une probabilité plus élevée d’une correction potentielle, mais seulement si les commerçants se désintéressaient.
Le coupable de cette augmentation massive des bénéfices réalisés s’est apparemment révélé être lié au Bitcoin qui a été volé lors du piratage de l’échange Bitfinex en 2016. Ces pièces ont été déplacées le matin du même jour et l’adresse de réception de ces pièces contient 94 643 BTC.
Taux de financement négatifs sur les bourses
À partir de la troisième semaine de janvier, les traders ont commencé à placer de grandes quantités de positions courtes, le prix de Bitcoin étant tombé en dessous de 34 000 dollars pour la première fois depuis juillet. Divers projets ont enregistré un taux de financement moyen négatif des contrats perpétuels sur plusieurs bourses. Avec les taux de financement, Santiment calcule les taux moyens sur Binance, Bitfinex, FTX, Deribit et dYdX. Dans le cas de certains actifs, une plus petite combinaison de ces bourses est utilisée si elles ne sont pas cotées sur les cinq bourses.
En règle générale, lorsqu’il y a une éventualité massive d’actifs à court terme, des liquidations se produisent, les principales parties prenantes pompant les prix pour utiliser les taux de financement négatifs comme carburant de fusée pour propulser les actifs à la hausse. C’est exactement ce qui a fini par se produire car, le 24 janvier, le creux local des marchés (pour l’instant) et les prix ont rapidement grimpé jusqu’à ce que bon nombre de ces positions courtes se dissipent et que les commerçants recommencent à être longs.
Bitcoin continue de quitter les échanges
L’offre cumulée de Bitcoin est en baisse à seulement 11,5% assis sur les échanges en ce moment. Il y a six mois, ce ratio d’offre sur les bourses était de 13,2 %. Il y a un an, ce ratio d’offre était de 13,9 %.
Cette nette tendance à la baisse des pièces qui s’éloignent des échanges est généralement un signe encourageant pour les perspectives à long terme de la croissance continue du prix et de la capitalisation boursière du Bitcoin. Avec moins d’offre d’un actif disponible sur les bourses, cela limite la pression supplémentaire du côté vendeur et donc le risque de baisse majeure des prix est atténué.
Les commerçants font preuve de peur, marquant le creux local de janvier
Le sentiment des commerçants envers Bitcoin et Ether est retombé en territoire négatif de la mi-décembre à la mi-janvier après une longue période d’euphorie du début octobre à la mi-décembre. Généralement, les grandes parties prenantes clés attendent cet état d’esprit de la foule selon lequel les prix continueront d’augmenter pour toujours, et c’est là qu’elles prennent des bénéfices alors que les actifs semblent être à leur valeur maximale.
Le sentiment négatif des commerçants est généralement un signe que les prix bas se rapprochent, en particulier lorsque le sentiment tombe dans la « zone de peur » rouge, comme illustré ci-dessus.
Alors que le sentiment des commerçants est redevenu positif dans la seconde moitié de janvier, il y a eu une autre baisse des prix qui a renvoyé les commerçants de Bitcoin et d’Ether dans la «zone de peur». Avec cette foule doutant de la capacité des prix à augmenter, la probabilité de jours de retour positifs augmente pour la plus petite contingence de commerçants qui sont restés patients pendant la volatilité.
Frais quotidiens moyens et médians des ETH
Les frais moyens par transaction unique sur le réseau Ethereum sont revenus sur terre en janvier et début février, après des coûts exorbitants de 62,85 $ de retour à des niveaux record le 8 novembre.
En règle générale, les corrections de prix Ether se produisent peu de temps après que les taux de frais dépassent 52 $ par transaction moyenne ou 27 $ par transaction médiane. Avec des frais moyens redescendus à une transaction moyenne relativement saine de 14,39 $ et une transaction médiane de 4,25 $, c’est une indication prometteuse qu’une utilité saine peut exister à nouveau.
La newsletter Market Insights de Cointelegraph partage nos connaissances sur les fondamentaux qui font bouger le marché des actifs numériques. Grâce aux informations sur le marché de l’un des principaux fournisseurs d’analyses du secteur, Santiment, la newsletter plonge dans les dernières données sur le sentiment des médias sociaux, les mesures en chaîne et les dérivés.
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