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BeInCrypto se penche sur Indicateurs en chaîne Bitcoin (BTC), plus précisément la vague HODL. Ceci est fait afin de déterminer le pourcentage de pièces détenues par les détenteurs à court terme.
Qu’est-ce que la vague HODL ?
L’onde HODL montre le rapport du BTC qui s’est déplacé dans une période de temps spécifiée. Ceci est fait par rapport à l’offre totale de BTC. Par conséquent, si la bande d’onde HODL de 1 à 2 ans a une plage de 15 %, cela signifie que 15 % de l’offre totale de BTC a été déplacée pour la dernière fois il y a 1 à 2 ans.
Passionné de BTC @BTCfuel a tweeté un graphique de la vague HODL. Il montre un schéma qui se poursuit depuis 2011. Dans celui-ci, les cycles BTC sont composés de quatre étapes, chacune avec ses caractéristiques distinctes.
Dans cet article, nous examinerons en détail l’indicateur d’onde HODL et analyserons ses valeurs.
Mouvement à court terme pendant le sommet
Ce qui est immédiatement perceptible lorsque l’on regarde les lectures des indicateurs depuis 2011, c’est que les bandes entre 1 jour et 3 mois se gonflent de manière significative près des sommets du marché.
En 2011, ces bandes ont atteint un sommet de 97 %. En 2013-2014, ils sont passés deux fois au-dessus de 90 %. Cependant, en 2017, ils n’ont dépassé que 80 %, alors qu’ils ont à peine dépassé 70 % en 2021.
Cela signifie que la majorité de l’offre de BTC s’est déplacée au cours des trois derniers mois très près des sommets du cycle du marché. Il est probable que cela se produise à la suite de la vente de la force du marché aux jeunes mains.
Une autre observation est le fait que le pourcentage de l’offre totale qui évolue à mesure que le prix du BTC approche d’un sommet a régulièrement diminué à chaque cycle de marché, passant de 97 % en 2011 à 72 % en 2021.
Par conséquent, il y a de plus en plus de détenteurs à long terme (ou de pièces perdues) qui ne prennent pas de profit pendant les sommets du cycle du marché, mais continuent plutôt à détenir.
Enfin, le pourcentage de pièces qui ont bougé au cours des trois derniers mois n’était que de 40 % pendant le prix record actuel de novembre (cercle noir). Ceci est différent des sommets des cycles de marché précédents.
Qui détient et qui vend ?
Les deux bandes qui ont le plus augmenté sont les bandes 6m-12m (jaune) et les bandes 1-2 ans (jaune clair). Les deux se creusent depuis juillet 2021, date à laquelle ils représentaient respectivement 5,11 et 4,23 % de l’offre totale.
Actuellement, les pièces qui ont bougé pour la dernière fois entre 6 m et 12 m représentent 32 % de l’offre totale, tandis que celles qui ont bougé il y a entre 1 et 2 ans représentent 10 % de l’offre totale.
Par conséquent, 32% de l’offre totale de BTC a été déplacée pour la dernière fois entre janvier et août 2021, lorsque le prix oscillait entre 35 000 $ et 50 000 $ (cercle noir). Ainsi, les pièces achetées pendant cette période ne sont pas vendues à perte. Cela est évident par le fait que les bandes à court terme ne gonflent pas.
En plus de cela, les pièces déplacées pour la dernière fois entre 1 et 2 ans représentent 10% de l’offre totale. Au cours de cette période, le prix du BTC se situait entre 8 000 $ et 30 000 $. Par conséquent, ces détenteurs sont toujours bénéficiaires, mais n’ont pas réalisé de bénéfices pendant la période précédant le sommet historique.
C’est un signe que ces détenteurs ont de la conviction et n’ont pas pris de profit lors de ces fluctuations de prix considérables.
Enfin, de la même manière que les bandes à court terme se gonflent près des sommets des cycles du marché, le gonflement des bandes de 6 à 24 mois a historiquement été associé à des périodes d’accumulation.
Après les sommets du cycle de marché précédent, les bandes jusqu’à 24 mois détenaient plus de 60% de l’offre totale de BTC. Ce qui a suivi par la suite a été une importante remontée des prix, au cours de laquelle ces détenteurs ont vendu à profit. À son tour, cela a provoqué une diminution des bandes.
Pour conclure, en combinant ces bandes à court et à long terme, nous pouvons arriver à la conclusion que la composition actuelle des détenteurs à court et à long terme s’apparente davantage à une période d’accumulation qu’à celle d’un sommet de cycle de marché.
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