Guide du débutant sur le Cosmos AMM

Osmosis est un teneur de marché automatisé (AMM) construit avec le SDK Cosmos ; elle est spécialisée dans le mouvement InterchainDeFi (chaînes de blocs basées sur Tendermint) dans l’écosystème Cosmos. En d’autres termes, L’osmose est un échange décentralisé spécialement conçu pour Cosmos, avec des plans pour étendre à plus de blockchains.

Considérez Cosmos comme le bac à sable et Osmosis comme quelque chose qui peut connecter toutes les différentes dApps. En tant que DEX, Osmosis nourrit une expérience de trading inter-chaînes hétérogène et interopérable.

L’osmose est actuellement la plus dominante, représentant environ 40% du total des transferts inter-blockchain sur Cosmos. Les chaînes de blocs compatibles IBC (telles que Cosmos, Regen, Akash, etc.) peuvent être échangées de manière transparente sur Osmosis, avec des frais généralement inférieurs à 1,00 $.

Pour mieux comprendre la proposition de valeur d’Osmosis, il sera utile d’explorer d’abord l’écosystème Cosmos et certaines bases de DeFi et DEX.

1. Cosmos: Cosmos est un réseau « Internet des chaînes de blocs » dans lequel les développeurs peuvent créer des dApps interopérables. Dans le monde idéal de Cosmos, les applications Ethereum fonctionneront bien avec les applications Binance Smart Chain, et ainsi de suite. Mais pour l’instant, les projets qui adhèrent à l’IBC (ci-dessous) pourront communiquer de manière transparente entre eux et envoyer des jetons pour des frais de transaction minimes.
2. Les Protocole de communication inter-Blockchain (IBC) est un protocole qui relaie les messages entre divers registres distribués indépendants. Il a été initialement créé pour connecter des blockchains basées sur Tendermint.
3. Noyau de menthe tendre est un moteur byzantin tolérant aux pannes pour la construction de blockchains. Il permet aux développeurs d’écrire leurs applications dans n’importe quelle langue, puis de répliquer l’application dans le monde. Il n’est pas nécessaire d’attendre les confirmations de transaction ; une transaction est immédiatement finalisée une fois incluse dans un bloc.
4. Teneur de marché automatisé (AMM) : Ce protocole DEX populaire s’appuie sur des algorithmes pour évaluer les actifs de crypto-monnaie dans des pools de liquidités, remplissant le rôle de teneur de marché centralisé dans une plate-forme de méthode de carnet d’ordres.

La souveraineté et l’hétérogénéité sont deux éléments clés de la mission Cosmos (et Osmose), et vous les verrez résonner dans presque toutes les fonctionnalités.

Osmosis est accessible par son site principal : https://app.osmosis.zone/.

À propos d’Osmosis Labs : Informations sur l’entreprise

Osmosis est un produit d’Osmosis Labs, fondé par Sunny Aggarwal et Josh Lee.

Alors que Osmosis Labs Pte. Ltd. (« Osmosis Labs ») est responsable de la majeure partie du développement de code initial pour le protocole Osmosis, le projet Osmosis est en fait géré par un ensemble de validateurs décentralisés. Chaque mise à niveau et modification du protocole est votée et réalisée par la communauté Osmosis (détenteurs du jeton de gouvernance OSMO.)

En tant que tel, aucune entité impliquée dans Osmosis n’est légalement responsable des réclamations ou des dommages, d’où la nature «décentralisée» du protocole.

Osmosis a levé 21 millions de dollars lors d’une vente symbolique d’octobre 2021 dirigée par Paradigm.

Caractéristiques de l’osmose

Techniquement parlant, Osmosis est une blockchain de preuve de participation avec une application d’échange décentralisée, spécialement conçue pour Blockchains compatibles IBC.

Natif inter-chaînes

L’osmose est conçue pour être natif de la chaîne croisée, et comme de nombreux projets Cosmos, il est conçu pour être compatible IBC à sa base.

Osmosis prévoit de s’étendre à des chaînes non compatibles IBC, telles que les ERC20 basés sur Ethereum (via le pont gravitaire d’Althea), des chaînes de type Bitcoin et d’autres plates-formes de contrats intelligents (via des chevilles personnalisées.)

Souveraineté et incitation unifiée

La souveraineté est un gros problème pour les gens de Cosmos. Osmose tire sa souveraineté de son architecture, ainsi que de la souveraineté collective des fournisseurs de liquidités – chaque LP est incité à maintenir simultanément son autonomie et à fournir des liquidités par différents mécanismes.

L’osmose est unique au sein de l’écosystème Cosmos (et d’autres DEX) car elle aligne les fournisseurs de liquidités, les membres du DAO et les intérêts des délégants avec diverses incitations. D’une part, les fournisseurs de liquidités jalonnées détiennent la propriété souveraine de leurs pools et peuvent ajuster les paramètres en fonction des conditions du marché et de la compétitivité du pool, entre autres. Rien dans le Osmose AMM est codé en dur – les fournisseurs de LP peuvent voter pour modifier n’importe quel paramètre de pool, tels que les frais de swap, les taux de jetons, les incitations de récompense et les algorithmes de courbe.

Les pools de liquidité sur Osmosis sont autonomes, et entièrement personnalisables grâce à leur gouvernance.

Cette fonctionnalité favorise l’hétérogénéité dans le but de créer une atmosphère compétitive et stimulante d’itération et d’expérimentation rapides. Cette hétérogénéité est obtenue grâce à un éventail d’options de personnalisation. Alors que la plupart des DEX reposent sur des courbes de liaison, Osmosis permet des ajustements dynamiques des frais de swap, des pools de liquidités multi-tokens et des AMM à courbe personnalisée. Théoriquement, le Cosmos AMM peut permettre la formation décentralisée de collecteurs de fonds symboliques, d’un marché d’options et même de jalonnement interchaînes.

Jalonnement superfluide

Dans l’industrie DeFi traditionnelle, les détenteurs de jetons doivent choisir entre générer un rendement à partir du jalonnement (qui maintient le protocole) ou de la liquidité (qui fournit la stabilité de l’AMM.)

Osmose a lancé une fonctionnalité appelée Jalonnement superfluide: OSMO (le jeton de gouvernance Osmosis) peut être utilisé pour staking et liquidité simultanément, maximiser les récompenses sans faire de compromis sur le réseau interne (c’est-à-dire la sécurité de la liquidité).

Ainsi, un fournisseur de liquidités ou un investisseur dans Osmosis gagnera des récompenses en fournissant des liquidités et le jalonnement, alors que d’autres plates-formes exigent que les détenteurs de jetons fassent un compromis.

Par exemple, une personne dans un pool OSMO-AKT recevra les jetons LP de ce pool, qui peuvent être jalonnés pour sécuriser les réseaux Osmosis et Akash. L’utilisateur générerait un rendement à partir des récompenses LP ainsi que des récompenses de jalonnement.

Comment utiliser l’osmose

Il existe plusieurs façons d’utiliser Osmosis, et il est préférable de suivre l’argent. Il existe trois catégories de frais sur Osmosis :

1. Quiconque effectue des transactions sur la chaîne paiera les frais de transaction. Ces frais sont variables et basés sur les coûts de stockage et de calcul, ainsi que sur le coût minimum du gaz proposé. Ces frais sont distribués aux jalonneurs OSMO et aux opérateurs de validation.
2. Quiconque échange des actifs sur le DEX paiera frais de swap, qui sont déterminés par les paramètres de chaque pool de liquidité et la taille de la transaction. Ces frais sont distribués au prorata aux fournisseurs de liquidités de ce pool.
3. Les fournisseurs de liquidités qui retirent leurs liquidités d’un pool paieront frais de sortie. Les actions LP sont ensuite brûlées et la valeur est distribuée aux fournisseurs de liquidités restants.

Ainsi, tout le monde peut utiliser la fonctionnalité Osmosis DEX pour échanger des jetons compatibles IBC comme ATOM, ION, AKT, LUNA et d’autres chaînes compatibles comme CRO.

Fournir de la liquidité sur l’osmose

Les fournisseurs de liquidités peuvent ajouter des liquidités à un pool et percevoir les frais de swap du pool (déterminés par le propriétaire du pool, généralement autour de 0,3%) et recevoir des jetons LP, qui peuvent être liés pour des durées de 1 jour, 7 jours et 14 jours.

L’osmose permet à d’autres projets d’ajouter des mécanismes incitatifs aux pools. Par exemple, si le pool communautaire Cosmos Hub voulait inciter les liquidités pour une paire ATOM-stablecoin, il pourrait distribuer des récompenses ATOM à l’aide du module d’incitation intégré Osmosis.

Ces incitations visent à encourager la liquidité à long terme, et non un modèle d’agriculteur mercenaire à court terme, où les agriculteurs de rendement se déplacent de pool en pool, à la recherche du meilleur rendement. Dans la pratique, un projet pourrait offrir des incitations plus élevées aux LPs qui verrouillent leurs tokens LP pendant des périodes plus longues, réduisant ainsi la volatilité des liquidités.

Osmose OSMO Jalonnement

Le jalonnement peut être effectué via Keplr, le portefeuille principal de l’écosystème Cosmos et du projet Osmosis.

Osmose Gouvernance Vote

Les détenteurs de jetons Osmose peuvent également voter sur diverses propositions de gouvernance via Keplr ; c’est ainsi que se déroule le projet décentralisé.

Qu’est-ce que $OSMO, le jeton de gouvernance d’osmose

OSMO est le jeton Osmosis natif, et il sous-tend l’ensemble du protocole Osmosis, et il facilite tout, de l’attribution des récompenses d’extraction de liquidité aux frais d’échange de réseau de base.

En tant que jeton de gouvernance, OSMO permet aux porteurs de décider de l’orientation stratégique du projet. Il peut être utilisé pour voter sur les mises à niveau du protocole, attribuer des récompenses d’extraction de liquidités pour des pools de liquidités spécifiques et définir les frais d’échange de réseau de base.

Les détenteurs de jetons OSMO déterminent quels pools sont éligibles aux récompenses de liquidité dans le but d’aligner les parties prenantes et les LPs sur la pérennité du protocole.

OSMO est unique en ce qu’il peut être utilisé pour mettre en jeu et fournir des liquidités en même temps.

Les tokenomiques OSMO sont les suivantes :

A la genèse, une offre initiale de 100 millions d’OSMO, répartis entre les destinataires Fairdrop et la réserve stratégique.

Osmos organise des événements au cours desquels de nouveaux jetons sont publiés, appelés « époques quotidiennes ». Les jetons nouvellement libérés sont répartis comme suit :

1. Récompenses de jalonnement : 25 %
2. Acquisition du développeur : 25 %
3. Incitatifs à l’extraction de liquidités : 45 %
4. Piscine communautaire : 5 %

Jeton	OSMO
Fourniture initiale de jetons	100 millions d’OSMO
Inflation totale prévue	76%, avec une inflation réduite de 1/3 par an
Approvisionnement maximal en jetons	1 milliard d’OSMO
Approvisionnement actuel en jetons	186 millions d’OSMO

L’inflation symbolique est basée sur un modèle de « troisièmerie », où l’émission de jetons est réduite d’un tiers chaque année. Par exemple:

1. Fourniture initiale de 100m OSMO publiée en juin 2021.
2. Année 1 : 300 m de jetons OSMO seront libérés,
3. Année 2 : 200m OSMO
4. Année 3 : 133m OSMO

… jusqu’à ce que l’offre totale de 1 milliard d’OSMO soit libérée.

Si vous aviez ATOM dans votre portefeuille le 18 février 2021, vous pourriez avoir des jetons de largage OSMO qui vous attendent. Le largage complet d’OSMO peut être déverrouillé en interagissant avec les différentes missions spécifiées par le projet. Cependant, si vous n’étiez pas en possession d’ATOM le 18 février 2021, vous n’êtes éligible à aucune des récompenses de largage ou de mission OSMO. Le montant total d’OSMO est d’environ 30 OSMO.

Réflexions finales : gardez les yeux sur l’osmose (et le cosmos)

En tant que DEX le plus populaire de l’écosystème Cosmos, Osmosis s’est positionné pour être l’un des premiers dApps Cosmos avec lesquels de nombreux nouveaux arrivants interagissent. Cependant, il semble que la mission Osmosis va bien au-delà du simple fait d’être un pilier fondamental de Cosmos.

Avec la possibilité de connecter d’autres blockchains à jetons (telles que les ERC-20) dans un réseau où un transfert de valeur rapide et bon marché est possible, la voie à suivre pour Osmosis semble prometteuse.

📉 IBC avant le lancement d’Osmosis – 236 txs IBC quotidiens.
📈 IBC après le lancement d’Osmosis – 19 366 txs IBC quotidiens. https://t.co/e1YfA204NO pic.twitter.com/SM0beQtOFO

– Osmose (@osmosiszone) 20 juin 2021

La majeure partie de la traction initiale du réseau semble tourner autour de la fourniture de liquidités et du jalonnement. De par sa conception, Osmosis est une étude de cas très intéressante sur la façon dont un DEX peut offrir une alternative aux pratiques agricoles de rendement mercenaires, conduisant potentiellement à une expérience commerciale meilleure et plus stable pour tous.