Titres Titres
- Stratégies sur la façon de manœuvrer le marché volatile de la crypto
- 1. Si vous comprenez Bitcoin, vous comprenez le marché de la cryptographie.
- 2. La volatilité à court terme est presque imprévisible
- 3. « Hodl » et utilisez le DCA pour éviter la volatilité
- 4. Comprendre les cycles du marché de la cryptographie pour profiter de la volatilité
- 5. Optimisez votre investissement avec l’analyse des données en chaîne
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Stratégies sur la façon de manœuvrer le marché volatile de la crypto
Ce guide donne un aperçu de plusieurs stratégies sur la façon de gérer la grande volatilité du marché de la cryptographie.
Le contenu est à titre informatif uniquement, vous ne devez pas interpréter ces informations comme des conseils d’investissement ou financiers.
1. Si vous comprenez Bitcoin, vous comprenez le marché de la cryptographie.
Le marché de la cryptographie est fortement corrélé au mouvement du Bitcoin. Habituellement, si le prix du Bitcoin augmente, la capitalisation boursière du marché total de la cryptographie augmente également (et vice versa en cas de baisse des prix du Bitcoin). Par conséquent, pour comprendre les cycles du marché de la cryptographie, il convient de concentrer l’analyse sur le mouvement du prix du Bitcoin.
2. La volatilité à court terme est presque imprévisible
Le marché de la cryptographie a historiquement connu une grande volatilité à court terme. Par exemple, au cours des deux premières semaines de mars 2020, Bitcoin a perdu 40 % de sa valeur. Cela est principalement dû à la capitalisation boursière relativement faible du Bitcoin par rapport à d’autres actifs tels que l’or ou l’immobilier. Les fluctuations à court terme sont principalement dues à l’actualité et à l’opinion des influenceurs, ainsi qu’aux manipulations de marché par les détenteurs institutionnels de Bitcoin tels que les fonds spéculatifs. Ces caractéristiques rendent les prévisions de prix à court terme très difficiles et risquées.
3. « Hodl » et utilisez le DCA pour éviter la volatilité
En raison de l’imprévisibilité à court terme du prix de Bitcoin, de nombreux investisseurs évitent complètement les inquiétudes concernant la volatilité en achetant et en détenant l’actif à long terme. Cette stratégie s’appelle « hodl » – tenez bon pour la vie ! Ils pensent que Bitcoin continuera à prendre de la valeur indéfiniment en raison de ses propriétés de rareté (Bitcoin est plafonné à 21 millions de pièces) soutenu et protégé par de puissants effets de réseau. Historiquement, personne qui a acheté Bitcoin à un moment donné et détenu l’actif pendant quatre ans ou plus n’a jamais perdu d’argent sur son investissement.
Cette stratégie ne peut pas être appliquée de la même manière aux autres crypto-monnaies en raison de la compétitivité du marché. Cependant, un investisseur peut toujours identifier les fondamentaux solides d’un projet de cryptographie tels que la technologie sous-jacente, la proposition de valeur, l’équipe de développeurs, l’écosystème existant, etc. pour prendre une décision d’investissement éclairée.
Une fois la décision prise d’investir à long terme, un investisseur doit choisir un moment pour acheter la crypto. Cependant, il peut être nettement moins cher ou plus cher d’acheter une pièce une heure plus tôt ou plus tard. D’où, on peut utiliser la moyenne des coûts en dollars (DCA) pour réduire le risque d’acheter un actif surévalué à court terme. DCA signifie investir un montant prédéfini à intervalles réguliers sur une certaine période de temps. Par exemple, si quelqu’un souhaite investir 1000 USD dans Bitcoin, il pourrait investir 100 USD chaque semaine pendant 10 semaines. La volatilité au cours de ces 10 semaines sera moyennée.
4. Comprendre les cycles du marché de la cryptographie pour profiter de la volatilité
Dans le passé, le marché de la cryptographie a connu des cycles complets environ tous les quatre ans. Chaque cycle a commencé par un marché haussier fort et une croissance rapide de la capitalisation boursière et s’est poursuivi par un marché baissier lorsque les prix ont à nouveau chuté de manière drastique. Le niveau de prix moyen de chaque cycle était significativement plus élevé que leurs cycles précédents respectifs.
On suppose que les événements de réduction de moitié de Bitcoin ont déclenché tous les cycles passés : tous les quatre ans, l’offre de nouveaux Bitcoins extraits est réduite de moitié. Comme l’offre diminue soudainement sans impacter la demande, les pièces deviennent plus rares, ce qui entraîne des niveaux de prix plus élevés.
Sur la base de ce récit de valorisation du Bitcoin avec la rareté, Plan B développé un modèle appelé modèle stock-flux (S2F). S2F suppose que la valeur du Bitcoin peut être dérivée de la quantification de la rareté de l’actif mesurée par le rapport entre le flux de nouveaux Bitcoins extraits et le stock de Bitcoins existants. PlanB a développé deux variantes du modèle S2F : tout d’abord, il a publié un modèle de série chronologique et plus tard le modèle S2F d’actifs croisés qui est basé sur des références d’autres actifs rares tels que l’or, l’argent et la vente au détail.
S2F est le modèle le plus largement adopté et, historiquement, le plus précis pour prédire les cycles Bitcoin et leurs niveaux de prix moyens correspondants. S2F peut donc être utilisé pour déterminer la valeur Bitcoin attendue à un instant donné. Une comparaison de cette valeur avec le prix actuel permet d’évaluer si Bitcoin est surévalué ou sous-évalué.
Cependant, le modèle S2F ne doit pas être utilisé pour prendre des décisions d’investissement sur un horizon de quelques mois seulement. Au lieu de cela, le modèle prédit avec précision le niveau de prix moyen de chaque cycle. Les écarts à court et moyen terme par rapport à ce niveau ne sont pas pris en compte dans S2F. De plus, S2F ne peut pas non plus prédire tous les sommets ou flambées de prix. Un investisseur peut uniquement utiliser le modèle pour déterminer quel est le niveau de prix moyen attendu d’un cycle et quelle appréciation on peut attendre des prix actuels du marché.
Article moyen (à venir) : Une évaluation du modèle stock-flux – ce qu’il est et ce qu’il n’est pas.
5. Optimisez votre investissement avec l’analyse des données en chaîne
Pour modéliser le prix du Bitcoin à moyen terme, les données en chaîne peuvent être utilisées pour optimiser les investissements dans un délai de quelques semaines à quelques mois.
Il existe de nombreuses mesures qui constituent de bons indicateurs pour savoir si Bitcoin est susceptible d’augmenter ou de diminuer en valeur. Voici quelques exemples:
- Flux nets d’échange : suit le nombre de Bitcoins entrant et sortant des échanges. Les investisseurs déplacent la crypto sur les bourses lorsqu’ils sont plus susceptibles de vendre. Ainsi, des entrées nettes positives représentent une indication de baisse des prix et vice versa.
- Variation de la position nette du détenteur à long terme : suit l’évolution nette de l’offre à long terme du détenteur de Bitcoin. Une valeur négative signifie que les détenteurs à long terme commencent à vendre leurs Bitcoins, ce qui indique une distribution de marché haussière de départ.
- Alimentation active : mesure le nombre de Bitcoins négociés sur une période de temps donnée. Une diminution de l’offre active est due au fait que les détenteurs de Bitcoin préfèrent conserver leurs Bitcoins, ce qui diminue l’offre et augmente les prix. L’offre active est donc un bon indicateur de la mentalité « hodler ».
Les données en chaîne comme les exemples ci-dessus sont utilisées par les investisseurs pour savoir si Bitcoin est plus susceptible de monter ou de baisser au cours des deux semaines et mois à venir. De nombreux investisseurs utilisent également l’analyse de données en chaîne en conjonction avec le modèle S2F. S2F indique si Bitcoin est généralement sur ou sous-évalué. Les données en chaîne complètent ensuite l’analyse en fournissant des prévisions pour les pics et les creux du marché. Cette stratégie permet aux investisseurs d’optimiser les rendements sur un cycle de marché.
Les données en chaîne sont accessibles au public sur la blockchain Bitcoin et n’importe qui peut obtenir ces informations en exécutant un nœud complet. En outre, il existe également plusieurs sociétés telles que Glassnode qui partagent des données en chaîne. Glassnode propose également une académie gratuite pour en savoir plus sur l’analyse des données en chaîne et toutes les métriques impliquées. En plus de cela, de nombreux analystes crypto partagent ouvertement leurs idées sur Twitter, des podcasts et d’autres canaux. Certains des analystes les plus populaires dans l’espace Bitcoin sont Will Clément, Willy Woo, et PlanB.
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