Compte tenu de 10 % de chances d’être payé 100 fois, vous devriez prendre ce pari à chaque fois — Jeff Bezos
Comprendre le risque
Je pense que la plupart des personnes impliquées dans le monde de la cryptographie sont conscientes qu’il y a un risque encouru. Malheureusement, lorsque je lis le fil Telegram ou Discord d’un projet particulier, je constate souvent que les risques légitimes sont ignorés en tant que « Peur, incertitude et doute » (FUD). FUD peut interférer avec une prise de décision efficace. Il est aussi là pour une raison : nous protéger du mal.
Comment gérer le risque ? Au niveau le plus élémentaire, nous devons définir ce qu’est le risque. À partir de cette base, nous pouvons déterminer approximativement comment gérer les risques en toute sécurité dans le cadre de leur niveau de tolérance. Dans cette optique, il existe deux types de risques :
· Prendre un risque ; ou
· Être à risque
Prendre un risque, c’est s’exposer à des dangers tout en recherchant des opportunités. Être à risque est une exposition à un danger externe. Investir dans la crypto (ou quoi que ce soit de vraiment) implique les deux. Cela semble assez facile, mais cela devient plus compliqué. Le premier problème est que le risque dépend de l’observateur.
Imaginez que vous visitez un pays étranger pour la première fois. Vous décidez de vous promener dans un magnifique champ plein de fleurs sauvages. Avant de commencer, un local passe et vous dit « vous pouvez vous y promener, mais attention, cette zone est jonchée de mines terrestres. » Ils ont nettoyé la plupart d’entre eux, mais on ne sait jamais.
Le premier problème est que le risque dépend de l’observateur
En tant qu’observateur, votre état initial était probablement une certitude élevée (bien que erronée). Au fond de votre esprit, vous avez peut-être été préoccupé par les serpents, les insectes, les allergies ou quelque chose comme ça. Mais, en général, ces risques auraient semblé tolérable comparé à la récompense de marcher dans un beau champ. Si vous vous promeniez dans un champ dans votre propre quartier, vous n’y penseriez probablement pas. Mais, quand le local vous parle de la potentiel pour les mines terrestres, alors votre état passe à une incertitude élevée.
Ce qui conduit au deuxième problème. L’observateur doit commencer dans un état d’incertitude avant ils prennent conscience du risque auquel ils sont confrontés. Le local qui vous parle des mines antipersonnel introduit de l’incertitude, ce qui modifie ensuite le risque observé de vous promener sur le terrain. Pour réduire l’incertitude, il faut accroître les connaissances.
Dans le cas du terrain, vous pourriez voir s’il existe des cartes qui montrent où les mines terrestres ont été posées ou éliminées. Vous pourriez voir s’il y a des gens qui connaissent des endroits sûrs pour marcher, ou des endroits qui sont strictement interdits. Plus vous aurez d’informations, plus vous gagnerez en certitude.
Maintenant, changez un peu le scénario. Disons qu’avant d’aller dans le pays étranger, une personne fiable vous a dit qu’il y avait un million de dollars en or enterré à l’autre bout du champ et ils vous ont parlé des mines antipersonnel. Pour aggraver les choses, les personnes qui ont nettoyé les mines n’ont tenu aucun registre. Maintenant, l’effort pour atténuer le danger auquel vous êtes confronté est beaucoup plus élevé, mais la récompense est également beaucoup plus élevée.
Une personne audacieuse (ou téméraire) pourrait simplement courir à travers le terrain et espérer le meilleur. Une personne prudente pourrait acheter un détecteur de métaux ou essayer de se frayer un chemin. Une personne très prudente pourrait ne pas y aller du tout. C’est la tolérance au risque en un mot.
Je connais le prix, mais quel est le coût?
Le fait est qu’il y a des coûts associés à la gestion du danger. Dans l’exemple ci-dessus, la personne audacieuse n’a presque aucun coût initial, mais elle peut payer un prix terrible. Ils recevront également de loin la récompense la plus élevée s’ils réussissent. La personne prudente aura un coût initial élevé, ce qui réduit la valeur de la récompense (récompense moins dépenses). La personne prudente a le coût initial le plus bas et une récompense nulle. Vous seul pouvez vous dire quelle est votre tolérance ; tout le monde est différent. Ce que je recommande, c’est d’établir un plan objectif et rationnel pour rester dans votre tolérance au risque et vous y tenir à moins que ou jusqu’à ce que votre tolérance change.
Investir – qu’il s’agisse d’actions, d’obligations, d’or, de crypto ou quoi que ce soit de vraiment – n’implique qu’un seul danger global : perdre de l’argent. Tout comme le champ de mines ci-dessus, la façon dont vous traitez ce danger a des coûts très différents. Vous ne pouvez pas gagner d’argent en investissant si vous n’investissez pas. Vous pouvez perdre tout votre argent en investissant imprudemment. Le but ici est de vous aider à trouver un moyen sain d’être confortablement entre les deux.
Investir… n’implique qu’un seul danger global : perdre de l’argent
Ce ne sont pas les actions de ton grand-père…
Investir dans des actifs cryptographiques est à la fois similaire à investir dans des actions publiques (actions), mais aussi très différent. Je suggère qu’investir dans des actifs cryptographiques aujourd’hui est beaucoup plus proche du capital-risque (VC). J’aime dire que la crypto est comme le VC pour les masses. Dans la plupart des cas, si vous êtes aux États-Unis aujourd’hui, à moins que vous ne soyez un investisseur accrédité, vous ne pourrez pas participer au capital-risque d’amorçage ou de développement. Mais, dans le monde de la crypto, plus les projets sont l’équivalent d’un investissement initial ou d’un investissement de développement.
En tant que tel, le profil de risque est très différent d’un investissement en actions publiques. Il existe un important processus de vérification avant qu’une entreprise ne soit autorisée à commercialiser des actions auprès du grand public. La vérification est conçue pour garantir que les sociétés cotées en bourse ont de grandes chances de succès à long terme. Certes, certaines sociétés cotées en bourse échouent, mais par rapport aux startups, le ratio est très faible.
Les capital-risqueurs, quant à eux, doivent contrôler eux-mêmes les projets. En tant qu’investisseurs accrédités, ils disposent d’une plus grande latitude réglementaire car, en substance, ils peuvent se permettre de perdre de l’argent. Mais, avec cela vient la responsabilité de s’assurer contre les pertes. Il n’y a aucun organisme de réglementation auprès duquel ils peuvent se plaindre si l’entreprise dans laquelle ils ont investi s’avère avoir une gestion ou des pratiques commerciales vraiment médiocres.
Les capital-risqueurs… doivent contrôler eux-mêmes les projets
La façon dont les investisseurs en capital-risque procèdent varie considérablement. Certains passent beaucoup de temps à rechercher une entreprise ou à parler aux propriétaires/membres du conseil d’administration. Ils peuvent parcourir les livres, voir quel genre de succès l’entreprise a déjà eu, ou voir en quoi elle est différente de ses concurrents. Quelle que soit la méthode qu’ils utilisent, l’objectif est de faire une supposition éclairée sur le succès ou non d’une entreprise. Mais, c’est toujours un deviner à la fin de la journée.
Considérez Amazon un instant. Imaginez être approché par Jeff Bezos en 1994 avec l’idée de vendre des livres en ligne. Quelles questions vous poseriez-vous avant d’investir ? Lui auriez-vous donné l’heure de la journée? Un type avec un tas de livres dans son garage et une idée géniale d’utiliser ce truc Internet pour les vendre ? En 1999, Amazon avait une capitalisation boursière de 30 milliards de dollars et écoutez attentivement le recul qu’il obtient lors d’une interview avec CNBC. Vous entendez quelque chose qui ressemble à du FUD ?
Écoutez les réponses de Bezos, elles étaient justes. Il dit carrément qu’il ne sait pas si Amazon va fonctionner. Une entreprise avec une part de marché de 30 milliards de dollars et un PDG qui dit qu’il ne sait pas si cela fonctionnera ? Auriez-vous déjà mis 1000 dollars dans cette idée folle ? Auriez-vous détenu l’action après qu’elle ait perdu de sa valeur pendant la crise des dot-com ? La plupart ne l’ont pas fait. Ceux qui sont devenus riches.
Chaque fois que vous achetez un actif crypto sur le DEX, c’est comme investir dans un potentiel Amazon en 1994. Si vous achetez un actif crypto sur un CEX majeur, c’est comme investir dans un potentiel Amazon sur le NASDAQ en 1999. En 1994 Amazon est un très investissement à haut risque. C’est juste une idée d’un gars intelligent et motivé. En 1999, le risque est moindre, mais toujours très élevé par rapport à l’achat de Coca-Cola ou de Johnson & Johnson. Pour être clair, il n’existe pas encore une seule société de cryptographie qui ait le même niveau de certitude ou de stabilité que les actions cotées en bourse aux États-Unis.
Dois-je échanger ou hodl?
Ce qui m’amène à un autre point, VC n’a généralement pas Commerce… ils hodl. Certains hodl jusqu’à ce que l’entreprise décolle, d’autres hodl jusqu’à ce que l’entreprise soit cotée en bourse, et certains hodl pendant encore plus longtemps. Tout dépend de la stratégie de sortie de VCs, mais VC n’achète généralement pas de startups pour échanger contre d’autres startups. C’est-à-dire que les stratégies de trading dans l’espace crypto (généralement adaptées des marchés actions et forex) ne reposent pas sur des principes solides. En général, les stratégies de trading crypto sous-estiment souvent largement la taille, la portée et la probabilité d’événements de probabilité de queue se produisant au cours de leur fenêtre de trading.
En d’autres termes, ces transactions peuvent se retourner contre vous massivement, et sans avertissement. Y a-t-il des gens qui gagnent de l’argent en échangeant de la crypto ? Oui absolument. Est-ce à l’intérieur ma tolérance au risque? Absolument pas. Évidemment, vous pouvez dépenser votre argent comme bon vous semble. moi perso je ne recommande pas tout stratégie de trading dans l’espace crypto. Au fur et à mesure que le domaine mûrit, les stratégies de trading à faible risque force émerger. Je crois fermement que nous n’en sommes pas encore là, mais bon, YMMV.
Comprenez que le taux de réussite du VC se situe autour de 7,5%. Je ne peux que deviner, mais j’imagine que le taux de réussite des investisseurs en cryptographie est probablement similaire, selon la façon dont on définit le « succès ». En d’autres termes, pour avoir un environnement stable et réaliste chance de gagner de l’argent, vous devez investir dans quatorze à quinze projets de haute qualité en trouver un gagnant. Oui, vous pourriez gagner de l’argent en échangeant des shitcoins qui sont de plus en plus médiatisés sur YouTube ou Reddit, mais il ne s’agit en réalité que de jeux de hasard. Cela pourrait vous convenir. Je ne peux pas vous dire quelle est votre tolérance au risque.
… le taux de réussite du VC se situe autour de 7,5%
Je peux vous donner quelques suggestions que je crois plus sûres
Prenez ce que vous voulez d’eux, rappelez-vous juste quoi qu’il en soit – si vous investissez de l’argent dans la cryptographie – c’est absolument, à 100%, sans aucun doute une entreprise à haut risque. Si vous décidez de participer à un investissement cryptographique, vous avez de fortes chances de perdre tout ce que vous avez investi. Investissez en conséquence. Si je commençais aujourd’hui, je ferais :
· Évitez Bitcoin comme s’il s’agissait d’un zombie mangeur de cerveau
· Trouvez six à huit projets de cryptographie qui me plaisent sur un CEX majeur, comme Coinbase, et achetez des pourcentages égaux de chacun, disons 100 $ chacun (ou 1000 $, ou autre)
· Trouvez six à huit projets de cryptographie qui me plaisent sur un DEX majeur, comme PancakeSwap ou UniSwap, et achetez des pourcentages égaux de chacun (100 $, 1000 $, peu importe)
· Tenir et regarder
· Vendre 10 à 40 % de ma participation si un projet atteint une augmentation de valeur de 400 à 500 %
· Déplacer le profit vers une pièce stable légitime (par exemple, Paxos Gold)
· Attendre un an pour convertir les bénéfices en cash (réduire l’impôt sur les plus-values)
· Réaliser des gains
· Tenir et regarder
· Rincer et répéter
Ce n’est pas une stratégie garantie. Je pense que c’est une stratégie à moindre risque et à rendement plus élevé que le trading. Bien sûr, certaines personnes seront plus chanceuses que d’autres. Certains projets peuvent avoir fière allure sur papier et ne jamais être livrés. Les règlements pourraient fermer un autre projet. Les fondateurs peuvent commencer à se disputer, ou l’un peut coucher avec le partenaire de l’autre. L’avion dans lequel se trouvent les cadres pourrait s’écraser. Une guerre pourrait éclater.
Le fait est qu’aux stades précoces et de développement, il y a beaucoup plus de choses qui peuvent mal tourner pour un projet que ce qui peut bien se passer. Et c’est ce qui rend la crypto VC amusante… vous pouvez voir à quel point votre vision de l’avenir s’aligne sur le marché. Pour être intelligent, souvenez-vous du comte de Monte Cristo, « … toute la sagesse humaine est contenue dans ces deux mots, ‘attendez et espérez' ». Faites-le, et vous pourriez avoir de la chance.
Rejoignez Coinmonks Telegram Channel et Youtube Channel pour en savoir plus sur le trading et l’investissement crypto
