Faillite, problèmes juridiques et Sam Bankman-Fried

Le mois de juillet a commencé avec beaucoup de nouvelles négatives, faisant parfois baisser le prix des principales crypto-monnaies. Le prix du bitcoin est tombé pour la première fois sous le niveau record du cycle haussier de 2017. Les événements inattendus de juin et début juillet ont mis à mal les principaux fonds spéculatifs.

3AC ressemble à un Gonner

Le 2 juillet, Three Arrows Capital (3AC), l’un des fonds spéculatifs les plus populaires de l’industrie de la crypto-monnaie, a annoncé avoir déposé son bilan en vertu du chapitre XV auprès du tribunal des faillites du district sud de New York.

L’approbation de la faillite est probablement la seule option de 3AC à l’heure actuelle après l’annonce par Voyager de la faillite de l’entreprise. 3AC demande la protection contre la faillite en vertu de la réglementation américaine.

Sans protection contre la faillite, les créanciers de 3AC les poursuivront en justice pour des actifs.

Si cela se produit, une liquidation ordonnée des actifs et le maintien de l’équité envers les créanciers seront impossibles. Le fonds a également déclaré que l’un de ses créanciers avait engagé une action en justice contre 3AC devant un tribunal de New York.

Pas de grande surprise

Les investisseurs ne sont pas surpris par la faillite de 3AC car ce fonds a investi massivement dans LUNA et UST, et lorsque ces deux jetons ont échoué, cela a déclenché un effet domino qui a entraîné la perte de nombreux individus de haut niveau et des investissements de grandes entreprises.

Plus tôt en juin, le courtier en actifs numériques Voyager Digital a annoncé que la 3AC n’avait pas remboursé un prêt de 350 millions de dollars en pièces stables USDC et 15 250 Bitcoins. Les prêts ci-dessus ont déjà été prêtés à 3AC par Voyager Digital, mais le prêteur n’a pas divulgué le moment précis.

En plus du défaut de 3AC, le krach boursier en cours, déclenché par l’effondrement de Terra (LUNA), a entraîné de nombreux fonds de crypto-VC vers le bas car ils n’ont actuellement aucune capacité financière pour survivre. La faillite de 3AC entraîne de nombreuses conséquences pour les sociétés financières, dont Voyager.

Récemment, Voyager Digital a suspendu tous les dépôts et retraits des clients. Le PDG de la société a déclaré que la décision donne à la société plus de temps pour continuer à trouver une solution et qu’elle fournira des informations supplémentaires au moment opportun.

Le problème avec le grand prêteur est qu’il prête à 3AC avec très peu ou pas d’hypothèque. Comme 3AC a des problèmes financiers et est maintenant en faillite, les chances de recouvrer les prêts sont très faibles.

Selon le rapport de Voyager, les actifs totaux de la société sont évalués à plus de 658 millions de dollars, les actifs des prêts sont d’environ 1,2 milliard de dollars, mais le montant de l’hypothèque est légèrement supérieur à 168 millions de dollars.

Le banquier

Pendant la crise de liquidité, Sam Bankman-Alameda Fried’s Ventures a fourni des renflouements aux prêteurs, en particulier Voyager et BlockFi. Le PDG de la bourse FTX a prêté 485 millions de dollars à Voyager Digital et 400 millions de dollars à BlockFi.

Outre ces renflouements, FTX poursuit un accord d’acquisition avec BlockFi. Il semble que Bankman-Fried et FTX jouent un rôle divin, intervenant et sauvant des entreprises en difficulté afin d’éviter un effondrement total.

Sam Bankman-Fried est-il le banquier central de la crypto-monnaie ? Ce que fait Sam est assez similaire à ce que JP Morgan a fait pendant la panique de 1907.

Si ces renflouements fonctionnent, FTX (et Sam, bien sûr) pourraient faire fortune à long terme. Sinon, cela pourrait entraîner un crash complet et une course massive sur tous les échanges, y compris FTX.

De nombreux secteurs, notamment NFT, ont été significativement impactés en association avec l’effondrement du marché. Ethereum (ETH), la blockchain qui représente 84,7% de la part de marché du NFT, connaît également le même sort que Bitcoin, puisqu’elle a systématiquement fermé des bougies rouges ces dernières semaines.

Un autre changement important ce trimestre est la hausse spectaculaire des taux d’intérêt par la Fed pour lutter contre la forte inflation. Depuis mars 2022, la banque a augmenté ses taux d’intérêt de 1,5 point, et d’autres banques centrales lui emboîtent le pas jusqu’à la fin de l’année.