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De manière générale, il existe deux grandes catégories dans lesquelles les investisseurs peuvent investir : les crypto-monnaies et les projets mettant en œuvre la technologie blockchain, tels que les protocoles de finance décentralisée (DeFi), les échanges cryptographiques, GameFi et les métaverses.
La pléthore de projets disponibles dans ces catégories peut rendre difficile pour les investisseurs potentiels en cryptographie de décider où placer leurs fonds. Cependant, une étude sur le comportement d’investissement de BDC Consulting a identifié plusieurs facteurs qui influencent l’intérêt des investisseurs pour les projets de cryptographie.
Dans ce court article, nous examinerons de plus près certains des facteurs affectant la répartition de l’intérêt des investisseurs dans deux des secteurs les plus populaires de l’espace crypto : les chaînes de blocs et les jeux cryptographiques.
La qualité de la mécanique de la blockchain
L’un des facteurs les plus importants pour déterminer la répartition des intérêts dans les projets de cryptographie est la qualité des mécanismes sous-jacents du projet. Différentes blockchains ont des capacités différentes, mais certaines, comme le réseau Ethereum, ont eu des problèmes de performances causés par un espace de bloc limité. Les premiers jeux cryptographiques utilisaient la blockchain Bitcoin, mais le manque de vitesse de la plate-forme et le coût élevé des transactions la rendaient intenable pour les jeux.
  
Par la suite, les projets GameFi sont passés à la blockchain Ethereum. Mais les vulnérabilités du réseau Ethereum ont été révélées en 2017, lorsqu’un projet de jeu pionnier, CryptoKitties, est devenu si populaire qu’il a obstrué la plate-forme Ethereum. Ce colmatage a fait monter en flèche les frais de gaz sur la plate-forme Ethereum, la rendant moins attrayante pour les développeurs de jeux et les investisseurs.
De nombreux projets de jeux sont également alimentés par des contrats intelligents complexes. Malheureusement, certains de ces contrats intelligents peuvent être exploités par des acteurs de mauvaise foi et faire perdre de l’argent aux investisseurs. L’étude de la BDC a révélé qu’un nombre croissant d’investisseurs deviennent suffisamment avertis pour considérer sérieusement les mécanismes d’alimentation d’un projet de cryptographie. Les projets dotés de mécanismes plus sûrs et plus évolutifs recevront souvent la part du lion des fonds d’un investisseur.
Décentralisation
Dans l’espace cryptographique, la décentralisation fait référence au transfert du contrôle et de la prise de décision d’individus, d’organisations ou de groupes vers un réseau distribué. Le but de la décentralisation est de réduire le besoin de confiance que les parties à une transaction doivent avoir les unes envers les autres. La décentralisation supprime également le besoin d’intermédiaires traditionnellement utilisés pour faciliter les transactions.
La décentralisation fournit un environnement sans confiance, améliore la réconciliation des données, réduit les points de faiblesse dans un système et optimise la distribution des ressources. Divers projets, tels que les protocoles DeFi, les applications décentralisées (dApps) et les organisations autonomes décentralisées (DAO), adoptent tous différents degrés de décentralisation.
De tels projets étant actuellement parmi les propriétés les plus en vogue de l’espace cryptographique, il ne fait aucun doute que les investisseurs seront plus disposés à y investir leur argent.
En fait, un bon nombre de répondants à l’étude de BDC ont exprimé la conviction que la décentralisation est l’avenir du jeu crypto et de la technologie blockchain. Beaucoup d’entre eux étaient positifs à l’idée de soutenir des projets qui forment des économies décentralisées.
Intégrité de l’équipe
Un bon nombre de projets de cryptographie se sont avérés être des arnaques. La fraude dans l’espace crypto se présente sous diverses formes, notamment les escroqueries à l’offre initiale de pièces (ICO), les systèmes de pompage et de vidage, la manipulation du marché, les tirages de tapis, les promoteurs sans scrupules et les revendeurs frauduleux.
Pendant un certain temps, des acteurs de mauvaise foi ont fabriqué des ICO, créé de faux bios de fondateurs et de développeurs inexistants, copié les livres blancs de projets réputés et les ont utilisés pour s’attaquer à des investisseurs en crypto peu sophistiqués.
Dans d’autres cas, les propriétaires de projets de cryptographie complotaient pour faire grimper les prix des jetons, puis les revendre lorsqu’ils atteignaient un pic artificiel. D’autres ont utilisé l’usurpation d’identité, le barattage et le front-running pour manipuler les marchés de la cryptographie à leur avantage personnel.
Tous ces incidents de fraude ont rendu primordial pour les investisseurs en cryptographie de faire preuve de diligence raisonnable avant de déployer des fonds dans un projet. L’intégrité de l’équipe derrière un projet est désormais un facteur clé à considérer lors de la prise de décisions d’investissement. Les projets qui ont été audités et passés par un processus de « connaître votre client » (KYC) ont tendance à être considérés plus positivement par les investisseurs et recevront souvent la majeure partie de leurs fonds.
La pertinence du projet
Un autre facteur identifié comme important dans la répartition de l’intérêt pour les projets de blockchain est la pertinence. Les projets avec un degré élevé de préparation à interagir avec la finance traditionnelle ont le potentiel de devenir rapidement des leaders de l’industrie.
Cependant, certains projets n’ont aucune pertinence dans le monde réel et ne se font connaître que par hasard ou par hasard. Par exemple, un projet de cryptographie nommé Omicron (OMIC) a été lancé en novembre 2021, quelques semaines avant que des chercheurs sud-africains ne signalent la découverte d’une nouvelle souche virulente de COVID-19, également nommée Omicron.
Le projet Omicron n’avait d’autre signification que de partager un nom avec une variante de coronavirus, mais il a surfé sur cette vague d’infamie au point que son prix a grimpé de 900 % pour atteindre un sommet historique de 711 $. Mais comme la pièce n’avait aucune pertinence, elle avait perdu la majeure partie de sa valeur début décembre et se vendait moins de 100 $.
La valeur d’un projet de cryptographie est généralement arbitraire et presque impossible à prévoir. Mais la plupart des projets blockchain et GameFi ont souvent des bases solides et des cas d’utilisation réels, ce qui en fait des paris plus sûrs pour les investisseurs.
Préférence de risque
Enfin, un autre facteur important qui influence la répartition des investissements dans les projets de blockchain et de jeux est la tolérance au risque d’un investisseur. La préférence pour le risque est la tendance de l’investisseur en crypto à choisir entre des projets risqués et moins risqués dans lesquels investir.
Il existe trois catégories de préférence de risque dans l’espace crypto : la préférence de recherche de risque, la préférence d’aversion au risque et la préférence neutre au risque.
Les investisseurs sont souvent prêts à assumer des risques accrus pour obtenir des rendements plus élevés dans la recherche du risque. Dans la préférence averse au risque, les investisseurs évitent le moindre risque. Les investisseurs cryptographiques averses au risque se contentent de placer leurs fonds dans des projets plus sûrs pour des rendements inférieurs. Pour eux, si petit soit-il, la garantie de rendement a plus de poids que la perspective de profits plus importants avec la probabilité d’échec.
Enfin, l’investisseur crypto neutre au risque est celui qui ne se soucie pas des risques liés à un choix d’investissement. Ce type d’investisseur choisit souvent des projets avec les rendements les plus élevés possibles sans se soucier des résultats possibles.
La nature volatile de la crypto signifie qu’il y a très peu d’opportunités pour les investisseurs averses au risque. Cependant, l’espace crypto est un véritable assortiment de choix pour ceux qui sont faits de choses plus sévères.
Conclusion
Mettre de l’argent dans un projet crypto, qu’il s’agisse d’une blockchain, d’un protocole DeFi, d’un jeu crypto ou d’un échange, impliquera souvent de prendre en compte au moins un, sinon tous, des facteurs énoncés ci-dessus. Le poids et l’importance de chaque facteur dépendent en grande partie du tempérament, des connaissances et du désir des investisseurs individuels en cryptographie.
Chaque facteur a également une importance variable pour différents projets. Par exemple, la pertinence n’est peut-être pas un facteur important à prendre en compte lorsque l’on envisage d’investir dans une pièce de monnaie meme, mais cela peut faire la différence lors du choix entre deux projets DeFi.
En fin de compte, il appartient à l’investisseur de savoir quels facteurs il prendra en compte lorsqu’il envisagera la répartition des fonds entre différents projets de cryptographie. La version complète de l’étude est disponible sur le site Web de BDC Consultation.
