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Première partie : Mais c’est ainsi que nous avons toujours fait les choses…
Il y a une belle histoire qui circule sur le Web à propos d’un couple marié et d’un jambon (histoire complète). En bref, la femme prépare un jambon pour le dîner et, ce faisant, coupe environ 1 pouce des deux côtés du jambon et les jette. Le mari, visiblement bouleversé, proclame : « C’est du bon jambon perdu ! Lorsqu’on lui a demandé quelle était la raison, la femme ne savait pas, déclarant simplement que c’était la façon dont sa mère l’avait fait.
Plus tard, la femme a appelé sa mère et lui a demandé pourquoi elle avait coupé les extrémités, ce à quoi elle a répondu : « C’est ainsi que ma mère a préparé le jambon. » La grand-mère de l’épouse était décédée, mais son grand-père était toujours en vie et quand on lui a demandé pourquoi sa défunte épouse avait coupé les extrémités du jambon, il a répondu : « Pour que le jambon puisse tenir dans le plat de cuisson.
L’histoire tourne autour de la formation culturelle en son cœur, mais l’histoire est vraiment quelque chose à laquelle beaucoup d’entre nous peuvent s’identifier et la notion de : c’est comme ça qu’on a toujours fait les choses. Avec les ETF, les produits dérivés, les contrats à terme et les positions longues/courtes sur le bitcoin qui sont tous arrivés dans l’espace au cours des dernières années, la finance traditionnelle pourrait connaître un réveil brutal lorsque ce qu’elle faisait auparavant ne fonctionne plus.
Les grandes banques sont accusées de manipulation des prix sur les marchés de l’argent et de l’or depuis des années ; cependant, un débat existe quant à savoir si cette manipulation est aussi répandue que les théoriciens du complot le suggèrent, ou si peut-être même pire (InvestingNews, 2022). Entre 2008 et 2016, JP Morgan a admis avoir commis des actes répréhensibles et a accepté de payer une amende de 920 millions de dollars (Reuters, 2020) ; on peut se demander comment le débat a évolué depuis l’annonce de la nouvelle et si les théoriciens du complot étaient en fait des lanceurs d’alerte, avec des « W écarlates » qui devaient être supprimés.
Les marchés des métaux précieux papier sont un animal unique en ce qui concerne non seulement les produits dérivés, les contrats à terme et les positions longues/courtes ; ils sont particuliers en ce sens que les cas de livraison physique sont rares et espacés. Souvent, les règlements sont effectués via les mêmes marchés du papier et aucun métal physique n’est jamais échangé, ni vérifié, déplacé et stocké à un autre endroit (Journal of Financial Services, 1990). Bitcoin peut être réglé plus rapidement bien sûr. Il n’y a pas d’audit tiers des métaux précieux, pas de camions de fret massifs, pas de gardes armés et pas de conteneurs d’expédition pour transporter des marchandises à l’étranger. Dans le processus lent et fastidieux de validation des métaux précieux, les grandes banques ont saisi l’occasion d’appeler correctement les bluffs des négociants en papier et de régler les positions, avec du papier supplémentaire contre le fardeau et les inconvénients de la livraison physique. Bitcoin supprime ce fardeau et, en un instant, des positions liquidées pourraient être nécessaires pour livraisonmême dans les scénarios de marché du papier. La façon dont les grandes banques ont manipulé les marchés des métaux précieux peut se retourner contre eux lorsqu’elles tentent d’utiliser le même livre de jeu sur un actif qui peut être vérifié et livré en quelques minutes.
Deuxième partie : sauvegarder le bus
J’adore la phrase « J’ai raté le bus ». Le visuel d’un collégien courant vers un arrêt de bus, une boîte à lunch fermement agrippée à la main et un sac à dos rebondissant violemment derrière lui, pour arriver et voir les tuyaux d’échappement d’un véhicule jaune géant en forme de Twinkie disparaître dans un panache de fumée de diesel, me donne envie de redevenir un enfant (d’accord, peut-être pas tellement). La scène suivante est généralement le même enfant, la tête baissée, le sac à dos se déplaçant lentement d’un côté à l’autre, la boîte à lunch à peine tenue avec un doigt ou deux, les pieds traînant un pas douloureux, cassé et vaincu après l’autre pendant que l’enfant se traîne à travers le dernier kilomètre jusqu’à l’école.
Je propose que certaines personnes se considèrent comme ces enfants lorsqu’elles regardent le prix du bitcoin en dessous de 1 $, 100 $, 1 000 $ ou 10 000 $. Ils se demandent s’ils ont raté le bus. Pour les investisseurs réguliers, remonter dans le temps n’est pas une option, cependant, pour les grandes banques dans mon scénario, elles peuvent tenter de ramener le bus et de monter à bord. Peu importe que tous ceux qui étaient à l’heure doivent maintenant attendre pendant que l’enfant qui a dormi par étapes monte dans le bus maintenant retiré et continue de mettre tout le monde en retard.
Je propose que les grandes banques, lorsqu’elles obtiendront enfin leurs conseils juridiques, lorsque les régulateurs capituleront et déclareront qu’elles possèdent personnellement le bitcoin et autorisent désormais cette entité ou cette entité pour le posséder également dans leurs bilans – ou lorsque les trésoreries des entreprises ont une exposition accrue au bitcoin – tenteront de sauvegarder le bus, de monter à bord et de prétendre que la manipulation des prix n’a jamais eu lieu. Les grosses sommes d’argent qui ont raté le bus s’efforceront de faire baisser le prix du bitcoin via les médias négatifs, la peur et les bouffonneries typiques du passé, afin de maximiser la douleur des investisseurs particuliers, des HODLers et des institutions qui ont déjà du bitcoin dans leurs bilans.
La cruelle réalité pour les baleines – futures et présentes – est que les mêmes instruments utilisés pour manipuler les prix sur les marchés des métaux précieux sont créés dans l’univers Bitcoin, mais pas à leur avantage. Ainsi, des personnes régulières et travailleuses du monde entier peuvent définir des ordres à cours limité et un coût moyen en dollars dans des positions. Lorsque les baleines se vendent dans le but de manipuler le prix et de racheter à des valorisations inférieures, les investisseurs réguliers en prennent un petit morceau ici et là. Avec environ 19 millions des 21 millions de Bitcoins au total déjà extraits et beaucoup en chambre froide (ou perdus), chaque scénario « pomper et vider » est un lancer de dés pour que les positions importantes ne récupèrent potentiellement pas leurs avoirs précédents. De plus, avec les échanges centralisés et les problèmes de confiscation qui occupent le devant de la scène, signalant le vol par le gouvernement canadien des biens personnels des manifestants et des partisans, les options d’entreposage frigorifique deviennent la norme pour les gens ordinaires.
Oui, la volatilité des prix est effrayante à court terme, et elle empirera avant de s’améliorer. Rappelez-vous à qui vous avez affaire. Les gros sous ne se soucient pas de vous, de votre position ou de votre bien-être. Ils se soucient de maximiser les profits ; et ces bénéfices sont maximisés lors de la vente au détail. Alors ne vendez pas et travaillez pour jouer le jeu mieux qu’eux. Ils ont des rapports trimestriels, des cibles d’investissement, des objectifs et des parties prenantes ; les investisseurs de détail ont le luxe de gagner du temps s’ils jouent bien leurs cartes et c’est une arme puissante si elle est utilisée correctement.
En conséquence, à long terme, les HODLers auront plus qu’assez d’occasions de monter dans le bus alors que les baleines tentent de remonter le temps avec leurs tactiques de manipulation « éprouvées ». Le défi auquel seront confrontés les gros capitaux est quelque chose qu’ils n’ont jamais rencontré auparavant – une offre limitée, des moitiés et une demande mondiale massive. Les baleines et d’autres rivaliseront pour des pièces et des fractions de pièces avec un téléphone portable appartenant à un enfant à un arrêt de bus dans un autre pays ; et ils seront en concurrence avec vous, et des millions (ou des milliards) comme vous.
Troisième partie : les baleines et les vairons
La demande mondiale de bitcoin ne verra pas sa fin. Le chat de la monnaie fiduciaire est officiellement sorti du sac. Dans un restaurant il y a quelques semaines, j’ai demandé au serveur comment ils répartissaient leurs pourboires en fin de soirée, me demandant si c’était équitable ; ils ont déclaré sans équivoque : « C’est génial. Tout le monde en reçoit un morceau, du personnel de devant à l’arrière de la maison. Nous comptons le total des pourboires, puis au lieu de le diviser et d’obtenir du papier-monnaie ou des pièces de monnaie, le propriétaire dépose des bitcoins dans chacun de nos portefeuilles numériques à chaque période de paie. Cela m’a terrassé. Après avoir parlé au manager (je suis vieux, nous faisons des choses comme ça), il a déclaré : « Je me soucie de mon équipe et avec l’inflation, je ne peux pas me permettre de les payer de plus en plus chaque mois, mais je peux être créatif et convertir une devise qui se déprécie en quelque chose qu’ils voudront dans 20 ans ; cela m’aide à retenir les talents et les récompense avec une police d’assurance pour l’avenir.
La situation dans son ensemble était époustouflante, mais la logique de la « politique d’assurance » est ce sur quoi je veux me concentrer. Chaque année, des millions de personnes dépensent de l’argent en assurance, dans l’espoir de ne jamais avoir à l’utiliser. Ce restaurateur tentait de fournir un futur filet de sécurité financière à ses employés en prenant le temps de convertir les dollars américains fiduciaires en une future réserve de valeur mondiale potentielle, le bitcoin.
Ces employés de restaurant, hôtesses, cuisiniers, employés et lave-vaisselle sont ceux qui éliminent progressivement des morceaux de la future offre fixe de 21 millions de Bitcoin. Cela devrait terrifier les grandes banques, les baleines et les élites mondiales. Chaque fois que le prix baisse, les gens ordinaires peuvent accumuler plus, pas moins. Les achats quotidiens, hebdomadaires ou mensuels de bitcoin consomment lentement et méthodiquement l’offre disponible. Oui, les baleines ont la capacité de déplacer de grandes quantités de bitcoin à un moment ou à un autre et une vente massive peut temporairement faire baisser le prix. Il y a cependant d’autres baleines qui attendent de s’approvisionner et une armée mondiale toujours croissante de vairons, prenant la garde de fractions à chaque seconde de la journée.
Quatrième partie : Ralentir pour accélérer
Alors que le bitcoin approchait les 70 000 dollars en 2021, l’euphorie a semblé envahir les ondes et lorsqu’un dépotoir a fait chuter le prix en dessous de 30 000 dollars quelques mois plus tard, la bulle avait éclaté, n’est-ce pas ? Il n’y a pas si longtemps, le prix du bitcoin était de 300 $, puis le prix a été « sous-évalué » et chaque BTC valait moins de 100 $. Certains de ces prix étaient-ils de « mauvais » achats si la position était détenue ? Non, à chaque niveau de prix, les accumulateurs de bitcoin s’ajoutent à leur position. À près de 70 000 $ par BTC, on achetait moins de l’actif, à 30 000 $, on pouvait en acheter plus avec le même montant de dollars fiduciaires. C’est la façon de penser à votre position. Les baisses de prix sont les ventes de l’actif le plus précieux et mondialement connu sur terre. N’oubliez pas que nous n’avons eu que trois des 64 événements de réduction de moitié programmés dans l’histoire de Bitcoin : Oui, vous êtes encore en avance.
Comment vous sentirez-vous si le prix du bitcoin descend en dessous de 30 000 $ demain ? Que diriez-vous de 20 000 $ ou 10 000 $? Est-ce le moment de paniquer ou est-ce le bus qui recule pour que vous puissiez monter ? Si vous avez déjà une position, oui, votre valeur perçue en dollars, sur papier, est en baisse, mais vos avoirs en BTC n’ont pas changé. C’est le jeu dans lequel vous êtes : 1BTC = 1BTC.
Beaucoup d’argent travaillera pour répandre la peur, l’incertitude et le doute (FUD) dans le but de vous faire lâcher prise sur votre police d’assurance pour l’avenir. Ne tombez pas dans le panneau ; vos avoirs BTC sont votre futur siège à la table. Continuez à ajouter à votre position, continuez à tenir et continuez à vous rappeler qu’à mesure que les prix baissent, votre position augmente à chaque achat effectué, aussi petit soit-il. Cela n’a pas d’importance si vous êtes une baleine, un vairon ou quelque chose entre les deux. Détenir et accumuler une position ne fait que réduire l’offre future disponible et c’est une bonne chose pour vous et votre police d’assurance. Les baleines continueront d’essayer de jouer aux chaises musicales; cependant, ils vont jouer avec un groupe de personnes qui pourraient, peut-être, refuser de se lever un jour et abandonner leur siège. Lorsqu’une baleine abandonne une grande position (siège) à l’avenir, elle peut ne jamais récupérer ce siège.
Ceci est un article invité du Dr Riste Simnjanovski. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou Bitcoin Magazine.
