La Seconde Guerre mondiale a fait des ravages en Europe et dans le système économique international et a plongé le monde dans un chaos économique et politique.
Par conséquent, il était nécessaire d’établir un système international capable de gérer le système économique mondial d’une manière qui lui permette d’éviter les problèmes fondamentaux qui ont contribué à créer des guerres économiques – comme nous l’avons suivi la semaine dernière – et d’une manière qui lui permette appliquer la philosophie économique néolibérale basée sur la liberté des échanges monétaires comme locomotive du développement, d’une part, instrument de paix entre les nations et les peuples.
Cette idée figurait parmi les 14 points formulés par le président américain Woodrow Wilson lors de la conférence de paix après la Première Guerre mondiale en 1919. Les politiciens européens l’ont ignorée et les Américains l’ont combattue.
Maintenant, les conditions ont permis sa mise en œuvre, et en effet, les Alliés ont commencé à établir la structure générale de l’économie internationale avec le déclin de la marée nazie. Vers la fin de la Seconde Guerre mondiale, les Alliés dirigés par les États-Unis et 43 nations se sont rencontrés en 1944 à Bretton Woods, New Hampshire, dans le nord-est des États-Unis.
La réunion visait à formuler le nouveau système financier et économique dans le monde pour sortir des économies concurrentes fermées et des politiques « aux dépens du voisin » qui ont été suivies et créer un système monétaire solide qui mène à la croissance, aux flux de capitaux, le commerce et la reprise économique souhaitée.
Les pays réunis avaient des objectifs et une vision clairs, y compris des intérêts communs, en particulier que les États-Unis étaient plus que disposés à diriger le monde pour mettre en œuvre ces nouvelles politiques après avoir abandonné la politique d’isolement international et s’être impliqué dans la politique internationale après la guerre. Plus important encore, il était prêt à payer le prix de la mise en œuvre de ce nouveau système après la dispersion de ses armées dans de nombreuses régions du monde.
Ce qui a contribué au succès de ces négociations, c’est que les grands pays européens, à leur tour, avaient désespérément besoin du rôle des États-Unis pour financer leur développement. D’autant plus que les économies des États-Unis étaient au faîte de leur vigueur, jouissant à l’époque d’une abondance financière rare et de progrès scientifiques remarquables. Avec la combinaison de ces facteurs, un accord est devenu possible.
L’objectif principal de ce nouveau système était de formuler une stratégie qui garantisse les taux de change fixes des devises internationales pour éviter les fluctuations qui ont conduit au chaos économique, sans oublier de fournir les liquidités nécessaires à la reconstruction, en particulier dans les pays d’Europe et du Japon en tant que priorité comme leurs alliés.
Et puis, lors de ces réunions, l’opinion s’est arrêtée sur la création de deux institutions internationales vitales : la première était la Banque internationale pour la reconstruction et le développement, et la seconde était le Fonds monétaire international.
L’objectif de la Banque mondiale était de financer le développement de l’Europe occidentale d’après-guerre à des taux d’intérêt modestes.
En effet, la Banque a pu mener à bien une partie de cette mission qui lui était confiée, mais sa structure et son capital ne lui garantissaient pas d’atteindre cet objectif en totalité, ce qui a obligé les États-Unis à intervenir fortement à cet égard. Cependant, la Banque a fourni le financement nécessaire à certains projets en France, au Luxembourg et dans d’autres pour contribuer au développement des infrastructures.
Avec le développement international, la Banque a étendu ses prêts aux pays en développement, et ses principales opérations sont aujourd’hui principalement dans les pays en développement et les moins avancés. Ses institutions se sont déjà élargies pour inclure les cinq principales institutions d’aujourd’hui sous le nom de Banque mondiale. Il n’était pas confronté aux mêmes problèmes que le Fonds monétaire international parce que sa mission n’était pas aussi complexe et exigeante que le Fonds.
Quant au Fonds monétaire international, son objectif était de gérer le système monétaire international. Là où l’opinion de la réunion a établi que le chaos existant devait être éliminé, car les taux de change étaient déterminés dans le contexte de la propriété de l’or par l’État et de ses réserves de livre sterling, qui était la monnaie dominante au niveau international, mais après la guerre, la monnaie britannique est devenue très détériorée, sans parler des problèmes liés à l’or.
Par conséquent, les taux de change ont été fixés sur la base que le dollar assumerait la tâche de l’or et de la livre sterling ensemble sur la base de la volonté des États-Unis de fournir le dollar comme alternative à l’or par leur désir de convertir le dollar en or à tout moment. sur la base de trente-cinq dollars l’once, avec sa volonté de fournir la liquidité en dollars nécessaire au niveau international.
Le nouveau système a été formulé sur la base de la stabilisation des taux de change tout en leur permettant de fluctuer à seulement 1%, ce qui impliquait la création d’un panier de devises et d’or, d’une valeur estimée à environ 8,8 milliards de dollars à l’époque, pour fournir les liquidités nécessaires pour pays dont la balance courante souffre d’un déséquilibre afin qu’ils n’aient pas à réduire les taux de change.
Les pays ont vu le meilleur moyen de stabiliser les taux de change dans ce système pour empêcher les politiques isolationnistes et concurrentielles d’abaisser les taux de change pour mettre en œuvre des objectifs protectionnistes. En effet, après la Seconde Guerre mondiale, ce système est entré en vigueur. Il semblait que le monde disposait d’un système garantissant la stabilité et la réassurance monétaire, qui est la base de toutes les opportunités de développement, de libre-échange et de stabilité politique.
En fait, malgré la sortie de l’Union soviétique et des pays qu’elle occupait en Europe de l’Est et qui ont embrassé le communisme de ce système, les conditions internationales – en particulier en Europe de l’Ouest – se détérioraient considérablement. Par conséquent, les États-Unis ont dû intervenir avec force pour assurer la reprise de ces économies pour des raisons politiques compréhensibles. En effet, les États-Unis sont intervenus à travers le « plan Marshall » pour financer la reconstruction de seize pays européens d’une valeur de dix-sept milliards de dollars depuis 1948.
Le « Plan Truman a suivi cela pour la Grèce et la Turquie » dans le même but. Les États-Unis étaient prêts à jouer le rôle de la Banque centrale internationale, ils ont donc pris de nombreuses mesures nécessaires pour faciliter le mouvement du dollar de celui-ci vers l’Europe et ont stimulé les importations européennes vers elle, et ont accepté les obstacles que l’Europe plaçait sur ses importations vers simplifier le processus de croissance dans la mesure où l’Europe et le Japon ont pu sortir de la crise et construire des économies. En 1959, ses réserves totales de monnaie et d’or étaient égales à celles des États-Unis eux-mêmes.
Cependant, l’année suivante, comme prévu, a vu pour la première fois le début d’une crise du taux de change du dollar lui-même par rapport aux devises occidentales et au yen japonais. Il en va de même pour la stabilisation des taux de change à l’échelle internationale.
Le fait est que la base de la solution à la crise économique dans la « formule de Bretton Woods » comprenait les germes de la situation financière à moyen terme. L’économie américaine n’a pas pu résister longtemps face aux pressions internationales, car les pays ne peuvent pas financer le déficit des autres à leurs dépens sans manquer d’équilibre.
Et c’est précisément ce qui est arrivé aux États-Unis, alors que les réserves d’or américaines sont tombées à 19,5 milliards de dollars contre 24,5 milliards en 1959, et que la liquidité en dollars a augmenté au niveau international de 7,3 milliards à 19,4 milliards de dollars, ce qui a créé une offre considérable de dollars par le normes de l’époque qui dépassaient les réserves d’or. En conséquence, il était naturel que le dollar ait commencé à perdre sa valeur réelle et que le système monétaire ait commencé à trembler et avec lui le nouveau système économique.
Immédiatement, les pays importants ont été contraints de collaborer pour sauver le dollar et avec lui le système monétaire. Les États-Unis ont participé pour la première fois aux réunions des banques centrales européennes pour imposer la stabilité au système financier international. Il a été convenu que les banques centrales interviendraient pour atténuer la pression sur l’or à travers plusieurs scénarios garantissant que des pourcentages de réserves d’or y seraient affichés chaque fois que la demande augmenterait pour soulager le stress sur le dollar dans des limites acceptables.
Il a également été convenu d’établir un « Groupe des Dix » pour formuler les amendements nécessaires au système monétaire du Fonds monétaire international, ce qui a abouti à la formulation d’un nouveau mécanisme de financement au sein du Fonds pour assurer la stabilité du taux de change en injectant six milliards de nouveaux dollars à cette fin. A cette époque, les pays pensaient que ces variables suffisaient à stabiliser le système monétaire international. Reste que les mutations internationales successives ont suffi à saper l’idée d’une stabilisation des taux de change internationaux pour interférer avec le système mondial sous sa forme existante aujourd’hui, comme nous le verrons.
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