Nous vivons des moments difficiles.
Après des décennies de vie dans un environnement non inflationniste (pas pour tous les biens et actifs, mais en général) soutenu par beaucoup d’énergie à haute densité bon marché et une économie mondialisée, nous sommes maintenant confrontés à de fortes augmentations de prix dans tous les domaines.
Pour comprendre pourquoi cela se produit, je vous recommande de consulter cet article que j’ai écrit. Il offre un détail explication des raisons pour lesquelles l’inflation augmente soudainement, et comment cela impacte mes décisions d’investissement à court et moyen terme.
En voici un très bref résumé : Nous manquons d’énergie à haute densité bon marché (combustibles fossiles) pour tout faire fonctionner et faire croître nos économies. Les gouvernements essaient de remplacer l’énergie manquante en injectant de l’argent dans le système. Mais cela ne ramène pas la croissance et contribue également à la hausse des prix.
Je pense que l’inflation continuera de façonner les décennies à venir.
Pour arrêter le processus inflationniste actuel, les banques centrales devraient retirer les gouvernements et les entreprises de la masse monétaire bon marché en augmentant les taux d’intérêt. Mais je doute que cela arrive bientôt. Le système compte sur plus de liquidités pour éviter un crash. Une hausse des taux d’intérêt entraînerait la faillite de nombreux gouvernements et entreprises inefficaces et endettés. Ils entraîneraient également avec eux de nombreuses entreprises saines.
Cela briserait très probablement le système financier mondial et provoquerait une grave récession mondiale.
La conséquence : les gens (électeurs) du monde entier seraient confrontés à de graves difficultés. C’est quelque chose que la plupart des gouvernements ne peuvent pas survivre. Ils continueront donc probablement à injecter plus d’argent dans le système.
Cependant, un crash pourrait encore arriver. En fait, je vois de fortes chances que cela arrive à un moment donné parce que l’ensemble du système est si inefficace, trop complexe et surexploité qu’il finira par se briser. Nous avons d’innombrables exemples de ce qui se passe dans l’histoire de l’humanité. Et les gouvernements ne pourront pas le contrôler.
Mais même lorsqu’un krach déflationniste se produit, le les raisons sous-jacentes de l’inflation ne disparaîtront pas.
Parce que le manque d’énergie à haute densité ne sera pas facilement résolu (voire pas du tout). Sans suffisamment d’énergie à haute densité disponible, l’économie ne peut pas sortir de la crise actuelle. Et même si nous serions capables de résoudre nos problèmes énergétiques en renforçant massivement nos capacités en énergies renouvelables, il nous faudrait des décennies pour faire la transition.
Alors que va-t-il se passer à partir de maintenant ?
Je vois les prix de l’énergie continuer à grimper au cours des années et des décennies à venir.
Cela déclenche un cercle vicieux.
- Alors que les prix de l’énergie grimpent et que la pandémie perdure, le la production et la distribution des choses deviennent de plus en plus difficiles. Cela rend tout, des biens aux services, plus cher.
- Voyant comment l’inflation ronge leur pouvoir d’achat, les travailleurs demanderont des salaires plus élevés.
- Parce que l’inflation dévalue les monnaies fiduciaires, les gens essaieront de convertir leur argent de plus en plus sans valeur en quelque chose qui a de la valeur, faisant encore grimper les prix de ces actifs.
- Pendant ce temps, les taxes et les frais augmenteront et plus haut.
- Tous cela érodera la richesse des gens ordinaires qui n’ont pas d’autre choix que d’acheter moins de choses non essentielles.
- Cette volonté obliger les entreprises et les prestataires de services à décomplexer et réduire leur production. Ils devront licencier plus de gens. Pour compenser cela, ils augmenteront encore les prix.
Etc.
Ce qui est intéressant à noter ici, c’est que à mesure que l’inflation augmente, la pression exercée sur les gouvernements pour qu’ils agissent. Comme décrit ci-dessus, il ne leur reste plus qu’à augmenter les taux d’intérêt et cela déclencherait très probablement un krach déflationniste.
De toute façon.
Ce que nous regardons maintenant, c’est un environnement où les prix augmentent tandis que l’économie se contracte et que les gens ordinaires s’appauvrissent.
C’est ce qu’on appelle aussi la stagflation.
Examinons de plus près ce que cela signifie pour la personne moyenne et l’entreprise.
Je serai honnête. Je ne suis pas un ami des médias grand public et des économistes issus de l’establishment.
C’est parce que ces gens n’arrêtent pas de nous dire que la situation économique globale est bonne, tout en n’admettant que des problèmes mineurs.
Mais à mon avis, ce n’est pas la vérité.
En réalité, l’économie se détériore. La prospérité de la personne moyenne dans les économies occidentales est en baisse depuis le début des années 2000. D’abord lentement et maintenant de plus en plus vite.
Si vous gardez les yeux ouverts, vous savez que le la personne moyenne aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Allemagne d’aujourd’hui n’est pas mieux lotie qu’il y a 20 ans. La même chose s’applique bien sûr aussi à d’autres endroits. Leur situation s’est aggravée parce que la quasi-totalité de la richesse générée s’est retrouvée entre les mains de quelques personnes très riches au sommet.
Et ce sera encore pire.
Si les tendances d’aujourd’hui se poursuivent, Je m’attends à une forte baisse de la prospérité de la personne moyenne d’ici le milieu des années 2020. Au début des années 2030, les niveaux de prospérité dans la plupart des pays occidentaux auront tellement baissé que de nombreuses personnes devront sérieusement réduire leurs dépenses discrétionnaires.
Qu’est-ce que c’est?
Dit simplement, les dépenses discrétionnaires couvrent tout ce dont vous n’avez pas besoin pour votre survie. Les bons à avoir qui rendent la vie plus confortable et divertissante. Les dépenses non discrétionnaires sont des choses telles que les aliments hautement nutritifs, le logement, les soins de santé et les transports. Des choses dont vous ne pouvez pas vous passer.
Tôt ou tard, le choix le plus évident pour le personne moyenne sera de réduire l’argent de poche sur des choses dont ils n’ont pas besoin.
Cela aura un impact profond sur des secteurs d’activité entiers.
L’industrie du voyage a déjà été durement touchée par la pandémie. Mais dans un monde où les prix augmentent, je pense que c’est l’un des premiers secteurs à ressentir un changement dans les habitudes de consommation. Les gens voyageront moins et s’ils le font, je m’attends à ce que beaucoup de services touristiques de masse qui reposent sur l’échelle disparaissent.
Je vois des choses similaires venir pour de nombreux biens de consommation. Pour donner un exemple, les smartphones ne disparaîtront pas. Mais je pense que lorsque les gens auront moins d’argent à dépenser et que les économies d’échelle s’inverseront, les producteurs devront réagir. Une façon serait de rendre leurs chaînes d’approvisionnement plus courtes et plus robustes, ce qui se traduira par des produits plus simples. Ainsi, au lieu d’avoir 3 caméras, de nombreux téléphones en 2030 pourraient n’en avoir qu’une.
Je suppose également que certains producteurs vont changer leur modèle d’affaires. Ils ne proposera plus de produits de masse pour un grand marché, mais des solutions haut de gamme pour ceux qui ont encore de l’argent à dépenser.
Je pense également que de nombreuses entreprises proposant des produits et services numériques seront confrontées à des difficultés. Les entreprises proposant des abonnements mensuels similaires à Netflix et Spotify pourraient perdre beaucoup de clients au cours de la prochaine décennie, car de plus en plus de personnes adopteront des alternatives gratuites.
Pour résumer, je vois une économie qui devient plus petite et plus simple. Cela a beaucoup d’implications pour le monde de demain. Des modèles d’affaires entiers sont basés sur l’attente d’une croissance perpétuelle. Mais si la croissance ne revient pas, alors beaucoup de choses que nous tenons pour acquises aujourd’hui n’existeront pas dans 10 ou 20 ans.
Je suis conscient que beaucoup de ce que je viens d’écrire a l’air terrible et, du point de vue d’aujourd’hui, probablement extrême.
C’est compréhensible.
Mais pour me répéter, Je vois une probabilité croissante que l’avenir aille dans cette direction.
Je ne dis pas que tout le monde sera touché par cela et que tout le monde sera touché de la même manière. Il y aura des différences, selon l’endroit où vous vivez et d’autres facteurs. Y compris à quel point vous vous préparez.
Mais le le nombre de personnes durement touchées par ce qui s’en vient va certainement augmenter au cours des prochaines années.
Et comme je l’ai décrit plus haut, il y a aussi le un danger constant se cache en arrière-plan que nous pourrions voir un ou plusieurs krachs boursiers cela pourrait anéantir une grande partie de l’économie.
Cela ne me fait pas vraiment attendre les années à venir avec impatience.
Mais c’est aussi une bonne raison de se préparer. Donc Comment puis-je, en tant qu’investisseur, me préparer pour les 10 à 20 prochaines années qui verra beaucoup d’inflation et d’effondrements potentiels du marché ?
1) Au cas où des banques centrales telles que la FED ou la BCE augmenteraient les taux d’intérêt, je convertirai une partie de mes avoirs Crypto en pièces fiduciaires/stables, car je pense que cela déclenchera un krach/une récession qui entraînera tous les marchés vers le bas.
Je garde également les yeux ouverts sur les signes indiquant qu’une correction « involontaire » se produit que les gouvernements ne peuvent pas contenir en y consacrant plus d’argent. Lorsque je verrai cela se produire, je retirerai également certains de mes avoirs Crypto, bien qu’il puisse être difficile de le faire à temps. C’est pourquoi je prévois d’encaisser des Cryptos pendant le marché haussier actuel.
Dans les deux cas, je veux avoir de l’argent/des pièces stables à disposition pour ramasser les morceaux une fois la poussière retombée.
2) S’il n’y a pas de changement de politique et si le marché peut être maintenu ensemble par les pouvoirs en place, je continuerai à détenir une grande partie de ma richesse dans Cryptos et d’autres actifs qui s’apprécient. C’est un jeu de longue haleine. Bien sûr, il y aura les cycles habituels qui se dérouleront dans Crypto, y compris les corrections majeures que je devrai prendre en compte. Mais en général, la tendance est à la hausse.
3) Je m’abstiendrai d’investir dans des entreprises qui sont dans des secteurs fortement dépendants d’une énergie bon marché et qui souffriront d’un environnement inflationniste (comme décrit ci-dessus). Cela inclut également les Teslas, Apples et Walmarts de ce monde qui sont soit surévalués et/ou dépendent d’un accès bon marché aux ressources qu’ils peuvent expédier du monde entier.
4) Au lieu de cela, Je me concentrerai sur les petites entreprises agiles qui peuvent s’approvisionner localement pour la plupart des choses dont elles ont besoin (approvisionnement énergétique, matières premières, main-d’œuvre). Je garderai également les yeux ouverts pour les entreprises qui ont un pouvoir de fixation des prix en raison de relations clients très solides, de propriétés intellectuelles et/ou de liens solides avec les gouvernements.
