Comment fonctionne réellement le trading de crypto-monnaies sans frais ?

• Le trading de crypto-monnaies à frais zéro est-il légitime ?
• Réflexions finales : le trading de crypto-monnaies sans frais est-il un ami ou un ennemi ?

Le trading de crypto-monnaies sans frais, ou trading « sans commission », se produit lorsque l’entité d’échange ne vous facture pas directement, en tant qu’utilisateur, la transaction.

Les frais de transaction représentant en réalité une activité d’un milliard de dollars pour les échanges de cryptomonnaies, cela amène beaucoup à se demander comment fonctionne réellement le trading de cryptomonnaies sans frais.

Les grandes bourses comme Coinbase, Binance et Gemini ont capturé la majeure partie des traders de crypto-monnaie débutants et ont généré des milliards de frais de change, et d’innombrables nouvelles bourses sont apparues offrant un trading de crypto sans frais pour rivaliser.

Il n’y a rien de gratuit, alors qu’implique le trading sans frais ?

L’article suivant explore le trading de cryptomonnaies sans frais et ce que cela signifie pour les traders, les entrepreneurs et le secteur dans son ensemble.

Le trading de crypto-monnaies à frais zéro est-il légitime ?

Alors, quel est le problème ?

Le modèle d’échange de crypto-monnaie peut être remarquablement rentable à grande échelle : de petits frais sur chaque transaction totalisent des milliards. Par exemple, l’échange de crypto-monnaie le plus rémunérateur en 2018 était Binance, et il gagnait environ 3,48 millions de dollars par jour. Au cours de la même année, les vingt principales bourses ont réalisé en moyenne environ 1 million de dollars de bénéfices par jour.

Les bourses rapportent généralement de l’argent de plusieurs manières :

• Frais de dépôt.
• Frais de retrait.
• Le spread bid/ask. Les bourses peuvent tirer profit de l’exploitation des différences de prix que les acheteurs et les vendeurs s’attendent à payer via tenue de marché.
• Commissions de négociation. Il s’agit de la méthode de monétisation la plus courante pour les échanges, les crypto-monnaies et les actions. Considérez une commission de négociation comme des frais de service pour négocier la transaction entre un acheteur et un vendeur.
• Frais d’inscription. Les frais payés par les pièces doivent être cotés en bourse.

Pour ceux qui sont curieux de connaître les mécanismes des échanges de crypto-monnaie, consultez la déclaration S1 2020 de Coinbase. Coinbase, une société cotée en bourse, a dû divulguer ses principales activités génératrices de revenus.

L’invasion sans frais constitue une double menace pour ce modèle.

Tout d’abord, DeFi. Les utilisateurs pourraient conserver la garde de leurs clés privées et échanger des actifs en utilisant des blockchains similaires. Les seuls frais payés sont généralement les frais de réseau, qui n’ont rien de ridicule si vous utilisez l’écosystème Ethereum DeFi.

Deuxième, CeFi sans frais. L’échange prend la garde de vos clés privées et exécute la transaction, comme Coinbase, mais il fait son pain d’une autre manière. StormGain et Robinhood sont deux entreprises qui ont adopté ce modèle à la pointe de leur proposition de valeur. Le Trading StormGain les mécaniciens sont également facturés sans frais. Il n’y a pas de commission sur la transaction, mais plutôt, une part des bénéfices de 10 % est prélevée uniquement sur les transactions rentables.

Par exemple, supposons que vous ayez acheté du BTC à 30 000 $ sur StormGain. Il s’élève maintenant à 50 000 $ et vous souhaitez l’échanger contre de l’USDC. Votre bénéfice serait de 20 000 $ et StormGain prendrait une réduction de 10 % (2 000 $) sur cette transaction.

Alternativement, si le BTC tombait à un montant inférieur à 29,99 000 $ après l’avoir acheté à 30 000 $ et décidé d’encaisser pour l’USDC, StormGain réaliserait l’échange sans frais.

Ce type de modèle est attrayant pour quelqu’un qui négocie à perte, mais peut devenir extrêmement coûteux lorsqu’une marge bénéficiaire importante est prise en compte.

De la même manière, Le service de cryptographie de Robinhood ne facture pas de commission, mais il gagne de l’argent sur le spread bid-ask. Des utilisateurs mécontents ont affirmé que cette pratique ne rend pas nécessairement Voyager « sans frais », car sa commission est déguisée en écart acheteur-vendeur artificiel.

Réflexions finales : le trading de crypto-monnaies sans frais est-il un ami ou un ennemi ?

La philosophie des crypto-monnaies dans son ensemble est séduite par les avantages désintermédiateurs de la monnaie décentralisée. Pour certains des plus fervents défenseurs des crypto-monnaies, les bourses centralisées facturant une commission ou gagnant un seul dollar sur vos transactions pourraient tout aussi bien être les Sith.

Il n’y a rien d’injuste en soi dans le fait qu’une bourse facture des frais pour utiliser l’infrastructure pour laquelle elle a potentiellement investi des millions ou des milliards.

Le modèle de trading sans frais, bien que principalement utilisé par les bourses centralisées, est un pas de plus vers l’alignement des intérêts des traders et des bourses. Le « nous ne gagnons de l’argent que si vous le faites » a un attrait, en particulier pour les traders à haute fréquence qui dépensent des milliers de dollars par an pour effectuer des transactions simples.

Pour que ces intérêts restent alignés, les plateformes de trading de crypto-monnaies sans frais doivent être totalement transparentes quant à la manière dont leurs bénéfices sont générés.

Proposer intentionnellement à un commerçant un prix plus élevé afin que vous puissiez gagner de l’argent sur un écart acheteur-vendeur plus important revient à faire en sorte que les magasins d’un centre commercial augmentent leurs prix avant d’accorder une « remise » importante pour attirer les clients.

Les traders à haute fréquence feraient bien d’étudier en détail comment une bourse facture ses frais et comment elle se comporte par rapport aux autres bourses concurrentes. Les plateformes DeFi comme Uniswap ou Aave ont tendance à établir une assez bonne base de référence pour le coût réel d’une transaction.