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fiasco Celsius
Encore une autre entreprise escroque ses utilisateurs
Celsius est une plate-forme de prêt et d’emprunt crypto bien connue. Cependant, ces derniers jours, il a été à l’honneur pour avoir gelé les fonds des utilisateurs et suspendu tous les retraits.
L’entreprise se rétablira-t-elle ou serait-ce la prochaine grande implosion de l’industrie de la cryptographie ? Y a-t-il des chances que les utilisateurs récupèrent leur argent ?
Dans cet article, je vais faire un bref aperçu expliquant ce qui n’a pas fonctionné avec Celsius et ce à quoi les utilisateurs peuvent s’attendre à court terme. Rean sur!
Crédits à @jonwu_ sur Twitter!
En raison des conditions de marché extrêmes, nous annonçons aujourd’hui que Celsius suspend tous les retraits, échanges et transferts entre comptes. Nous prenons cette mesure aujourd’hui pour mettre Celsius en meilleure position pour honorer, au fil du temps, ses obligations de retrait.
C’est ce que Celsius a publié sur Medium le 12 juin. Immédiatement après, ils ont gelé les retraits en invoquant des conditions de marché extrêmes et l’intérêt de la communauté. Ceci, bien sûr, n’est que mensonges.
La vérité est que Celsius a investi de manière irresponsable les fonds de ses utilisateurs dans des instruments, des protocoles et des jetons DeFi à risque ; conduisant à une panique bancaire.
Au total, nous parlons de plus de 3 milliards de dollars de fonds pour plus de 1 million de clients.
Ceci, bien qu’extrêmement irresponsable, est toujours légal et inclus dans les termes et conditions de la plateforme. Celsius est essentiellement une banque, et dès que vous déposez vos pièces sur leur plateforme, ils en prennent complètement le contrôle.
Mais comment cela s’est-il passé si horriblement mal pour Celsius de devenir insolvable et incapable de traiter les retraits des utilisateurs ? Ils ont commis deux grosses erreurs qui les ont mis entre le marteau et l’enclume. Ceux-ci sont:
- Positions surendettées.
- Surexposition au stETH.
Examinons chacun d’eux un instant.
Positions surendettées
Afin de maintenir les taux d’emprunt bas pour leurs utilisateurs, Celsius lui-même utilise l’effet de levier via les marchés monétaires en chaîne comme MakerDAO.
En d’autres termes, ils prennent les fonds des utilisateurs dans des actifs comme $WBTC et les déposent pour emprunter $DAI.
*Noter: Au moment de la rédaction de cet article, Celsius aurait payé une partie de sa dette DAI, abaissant le prix de liquidation à 15 100 $.
Le problème avec cette position est que, avec le marché de la cryptographie en fort retracement, la valeur de garantie de Celsius pour ce prêt a chuté rapidement, se rapprochant du prix de liquidation.
Si la valeur de la garantie de Celsius tombait en dessous du seuil de liquidation, le protocole liquiderait automatiquement la position, faisant perdre à Celsius tous les fonds de ses utilisateurs.
Ces informations sont ouvertes et disponibles pour que tout le monde puisse les vérifier en chaîne, ce qui est l’une des principales raisons qui ont provoqué la panique à l’origine du «bank run» sur Celsius.
Surexposition au stETH
En prévision de la fusion, les personnes ayant un solde de 32 ETH ou plus sur Lido Finance. En retour, Lido donne aux jalonneurs stETH sur un ratio de 1: 1, préservant la liquidité des pièces mises en jeu pendant qu’elles sont bloquées.
Actuellement, le rendement pour le jalonnement d’ETH est d’environ 4,2 %. Cependant, avec stETH, les utilisateurs peuvent gagner plus de rendement en le prêtant ou en fournissant des liquidités sur le marché libre.
Cela dit, stETH peut être échangé contre ETH dans la plupart des échanges décentralisés, mais il ne peut pas être échangé contre des ETH selon un ratio de 1:1. Ce fut un facteur majeur dans la crise d’insolvabilité de Celsius.
Pourquoi? Celsius détient beaucoup de stETH, qui ne peut être échangé contre $ ETH avant plusieurs mois. Et pour couronner le tout, stETH n’échange plus 1: 1 contre ETH.
En effet, la panique de la chute des prix, les gens ont vendu leur stETH pour la sécurité de sa garantie plus dure, ETH.
En raison de toute l’incertitude autour de $ stETH, il se négocie à environ 0,96 $ pour un dollar contre ETH. Pire encore, il n’y a pas assez de liquidités – nulle part – pour que Celsius échange le stETH contre l’ETH, même à perte.
Essentiellement, la situation peut être résumée en trois étapes clés :
- Celsius a ouvert plusieurs postes surendettés à la recherche d’un loyer plus élevé.
- Ils ont pris les fonds des utilisateurs et acquis une quantité irresponsable de stETH – un jeton de réception illiquide pour l’ETH jalonné.
- Ils sont endettés et font face à la liquidation de leurs positions ; et ils n’ont pas les fonds pour le rembourser – ou donner leurs fonds aux utilisateurs.
En bref, l’entreprise dirigée par Alex Mashinsky était extrêmement irresponsable, négligente, ignorante, ou les trois réunis – ce qui semble être le cas.
Cherchant à tenir leur promesse de rendements élevés et poussés par la cupidité, ils ont joué avec les dépôts des utilisateurs, sous-estimant les risques et se retrouvant dans un point de non-retour.
Celsius a pris de l’argent à ses utilisateurs, a surendetté, a joué de manière irresponsable sur le marché libre et a menti à tous ses clients et à sa communauté, les amenant à croire que leurs fonds étaient en sécurité alors qu’en réalité, ils étaient enfermés dans des positions risquées et illiquides. Puis, lorsque les utilisateurs ne les croyaient plus, Celsius a bloqué les retraits.
Même si Mashinsky et sa compagnie parviennent à obtenir les fonds nécessaires pour se sortir de cette situation, Celsius a trahi sa communauté. Cela, dans l’espace crypto, est une infraction impardonnable. De nombreux utilisateurs de Celsius, dont moi, ne feront plus jamais confiance à la plate-forme.
Cela, pour de nombreuses entreprises, signifie game over.
Remerciement spécial à @jonwu_ sur Twitter pour avoir fait le résumé sur la situation Celsius, qui a servi de source pour cet article.
