La finance décentralisée (Defi) a atteint son apogée à partir de 2020. Ce marché promet de rapprocher les crypto-monnaies des investisseurs, en particulier les soi-disant «non bancarisés». Cependant, le concept de DeFi n’est pas quelque chose de nouveau, ni une mode. La technologie a déjà plus de 10 ans et continue d’évoluer chaque année.
Cependant, comme tout marché innovant, DeFi est toujours abordé avec de nombreux doutes. Qu’est-ce que le DeFi ? Que font-ils? Quelles solutions veulent-ils apporter à quels problèmes ? Et surtout, quels sont les avantages et les risques que présente ce nouveau marché ?
« La DeFi se démarque de la finance centralisée (CeFi) en assurant une plus grande sécurité et la capacité d’innover sans aucune barrière. Ils opèrent sur des réseaux mondiaux, immuables, publics, décentralisés et open-source qui sont des blockchains, apportant à de nombreux produits et services développés en eux toutes ces qualités, créant une gamme infinie de possibilités auparavant inimaginables », a expliqué le portail DeFi.
En bref, DeFi cherche à imiter les mécanismes traditionnels des marchés financiers. Cependant, l’objectif est de rendre la finance plus accessible et moins dépendante des grandes institutions. Et pour clarifier comment ils vont faire cela, et quels sont les principaux projets de DeFi, c’est que nous commençons cette nouvelle série dans CriptoFácil : Qu’est-ce que DeFi ? Venez avec nous pour en savoir plus sur une autre innovation en matière de crypto-monnaie.
DeFi et ses origines
Comme presque tout ce qui concerne les crypto-monnaies, DeFi a commencé avec le protocole Bitcoin. La création de Satoshi Nakamoto est apparue comme une forme de paiement qui ne dépend pas des banques ou des gouvernements pour être utilisée. Chaque utilisateur peut avoir sa banque et son portefeuille. Par conséquent, Bitcoin a été la première application DeFi réussie.
Cependant, les limitations de Bitcoin signifiaient que son utilisation était limitée à cela. D’autres applications désormais associées à DeFi ne pourraient pas fonctionner sur la blockchain de Bitcoin. Il est devenu un grand succès en tant que monnaie forte, inconfiscable et exempte d’influences politiques. Mais il en fallait plus.
Ethereum et DeFi : le mariage parfait
Ce n’est qu’avec l’émergence d’Ethereum que des applications plus complexes ont pu être exécutées sur la blockchain. Avec cela, la voie était ouverte pour que le marché se développe. C’est ainsi qu’un autre exemple de DeFi a émergé : les offres initiales de pièces (ICO).
Les ICO ont permis aux entreprises de lever des fonds sans dépendre de prêts bancaires ou d’introductions en bourse. D’autre part, les investisseurs pourraient acheter les jetons qu’ils ont émis, devenir partenaires des entreprises et profiter de l’appréciation de la valeur des jetons. De cette manière, les DSI ont décentralisé le marché des capitaux.
Le marché des ICO a connu son grand moment en 2018. Cette année-là, plusieurs projets ont utilisé ce mode d’investissement pour lever des fonds. Cependant, plusieurs d’entre elles se sont avérées être des fraudes, ce qui a contribué à ternir l’image de ce marché. Pourtant, de nombreux ICO continuent avec leurs horaires actifs.
Décentralisation des services financiers
La deuxième phase de DeFi a commencé à partir de 2020. Alors que le marché des DSI se refroidissait, d’autres projets ont commencé à apparaître sur le marché. Et leur objectif était de révolutionner non seulement un secteur spécifique, mais l’ensemble de l’économie. Désormais, DeFi était prêt à opérer sur les marchés suivants :
Émission de titres de créance garantis ;
Prêt;
Recevoir des intérêts sur les crypto-monnaies investies ;
Protection d’achat et de vente avec options ;
marchés à terme ;
Fabriquer et échanger des actifs synthétiques (tels que l’or et les actions) sur la blockchain ;
loteries;
Et d’autres.
On peut noter que tous ces services existent sur le marché traditionnel. La DeFi n’a donc pas forcément créé de nouveaux produits financiers. Ce qu’ils ont fait, c’est amener ces marchés dans la technologie blockchain. Et cette transaction s’est accompagnée de plusieurs améliorations, notamment en termes de facilité d’accès.
Pensez à ouvrir un compte bancaire. Ce processus est généralement très compliqué et, dans certains cas, coûteux. Tout le monde ne peut pas ouvrir un compte bancaire et accéder à des investissements. Dans les pays pauvres qui souffrent d’une inflation élevée, une telle limitation peut faire la différence entre vivre et mourir.
DeFi, en revanche, supprime ces intermédiaires. Les banques, les courtiers, les sociétés de financement et les bourses ne sont pas nécessaires. Toute personne ayant accès à Internet peut se connecter à un ordinateur et accéder aux services DeFi. Les coûts sont beaucoup plus bas, la vitesse est plus grande et il n’y a pas de restrictions géographiques ou financières.
Pour cette raison, plusieurs projets ont reçu des capitaux d’investisseurs qui croient au potentiel de DeFi. Certains de ces projets ont reçu des milliards. Cette métrique est mesurée par la valeur totale allouée (TVL), qui montre quels projets reçoivent le plus d’investissements. Le site Web DeFi Pulse a une liste complète, par ordre de montant alloué.
Au cours des deux dernières années, il y a eu une véritable explosion de projets DeFi. De nouveaux protocoles ont été créés chaque jour, chacun avec sa fonctionnalité et son objectif. De plus, l’origine de ces protocoles s’est diversifiée. Ethereum, par exemple, a commencé à avoir de nouveaux concurrents, avec des projets DeFi apparaissant sur d’autres réseaux.
Les échanges décentralisés (DEX) en sont un exemple. Ces plateformes sont des maisons de courtage où les crypto-actifs peuvent être échangés. Cependant, les DEX sont, comme leur nom l’indique, décentralisés. Ils ne prennent pas la garde des crypto-monnaies et n’obligent pas l’utilisateur à effectuer un dépôt ou à envoyer des documents. Voici les avantages des DEX par rapport aux échanges décentralisés :
Pas de garde: pas besoin de déposer de l’argent dans les DEX : il suffit de connecter un portefeuille et d’effectuer les transactions. Les crypto-monnaies échangées sur un DEX ne quittent jamais la possession de leurs propriétaires. Cela réduit le risque de vol et d’attaques ;
Automatisation: Les DEX n’ont pas d’intermédiaires. La négociation sur eux est instantanée, à condition qu’il y ait suffisamment de liquidités ;
Réduction des coûts: Les échanges traditionnels facturent souvent des frais élevés pour leurs opérations. D’un autre côté, la plupart des DEX ont des frais de négociation minimes, ce qui permet de négocier à des coûts bien inférieurs ;
Facilité d’accés: les échanges centralisés nécessitent généralement une documentation et comportent une série de processus bureaucratiques. La plupart des DEX, en revanche, ne demandent généralement pas beaucoup de données, ce qui protège la confidentialité des utilisateurs ;
Convivialité: Les DEX deviennent de plus en plus conviviaux. Le processus d’achat et de vente de crypto-monnaies peut dans de nombreux cas être accompli en quelques clics seulement ;
Cela rend l’échange entre les jetons DeFi plus rapide et plus sûr. Le risque de perdre des crypto-monnaies à cause d’une attaque de pirate informatique, par exemple, est beaucoup plus faible, pratiquement nul. Et ces plateformes permettent également d’accéder à des revenus via des Proof Of Stake (PoS) ou des prêts symboliques, générant des revenus passifs. Voici quelques-uns des DEX les plus célèbres de l’écosystème DeFi :
Uniswap: créé sur la blockchain Ethereum, il permet donc d’échanger à la fois des jetons Ether (ETH) et ERC-20 ;
PancakeSwap: pratiquement une copie d’Uniswap, il fonctionne sur la Binance Smart Chain. Il permet donc le trading de tokens créés sur ce réseau, qui présente déjà une concurrence pour Ethereum ;
1 pouce: 1inch est un agrégateur DEX qui fournit des données permettant à l’utilisateur de choisir la meilleure plate-forme. C’est aussi un DEX et permet l’échange de crypto-monnaies. Vous pouvez identifier les plates-formes à la fois sur Ethereum et sur la Binance Smart Chain (BSC) ;
OpenSea: une plateforme d’enchères pour les jetons d’art numérique, les NFT bien connus. Là, les artistes et les collectionneurs peuvent négocier des œuvres d’art rapidement, sans intermédiaires et de n’importe où dans le monde.
Au cours des deux dernières années, il y a eu une véritable explosion de projets DeFi. De nouveaux protocoles ont été créés chaque jour, chacun avec sa fonctionnalité et son objectif. De plus, l’origine de ces protocoles s’est diversifiée. Ethereum, par exemple, a commencé à avoir de nouveaux concurrents, avec des projets DeFi apparaissant sur d’autres réseaux.
Les échanges décentralisés (DEX) en sont un exemple. Ces plateformes sont des maisons de courtage où les crypto-actifs peuvent être échangés. Cependant, les DEX sont, comme leur nom l’indique, décentralisés. Ils ne prennent pas la garde des crypto-monnaies et n’obligent pas l’utilisateur à effectuer un dépôt ou à envoyer des documents. Voici les avantages des DEX par rapport aux échanges décentralisés :
Pas de garde : pas besoin de déposer de l’argent dans des DEX : il suffit de connecter un portefeuille et d’effectuer les transactions. Les crypto-monnaies échangées sur un DEX ne quittent jamais la possession de leurs propriétaires. Cela réduit le risque de vol et d’attaques ;
Automatisation : les DEX n’ont pas d’intermédiaires. La négociation sur eux est instantanée, à condition qu’il y ait suffisamment de liquidités ;
Réduction des coûts : les bourses traditionnelles facturent souvent des frais élevés pour leurs opérations. D’un autre côté, la plupart des DEX ont des frais de négociation minimes, ce qui permet de négocier à des coûts bien inférieurs ;
Facilité d’accès : les échanges centralisés nécessitent généralement une documentation et comportent une série de processus bureaucratiques. La plupart des DEX, en revanche, ne demandent généralement pas beaucoup de données, ce qui protège la confidentialité des utilisateurs ;
Convivialité : les DEX deviennent de plus en plus conviviaux. Le processus d’achat et de vente de crypto-monnaies peut dans de nombreux cas être accompli en quelques clics seulement ;
Cela rend l’échange entre les jetons DeFi plus rapide et plus sûr. Le risque de perdre des crypto-monnaies à cause d’une attaque de pirate informatique, par exemple, est beaucoup plus faible, pratiquement nul. Et ces plateformes permettent également d’accéder à des revenus via des Proof Of Stake (PoS) ou des prêts symboliques, générant des revenus passifs. Voici quelques-uns des DEX les plus célèbres de l’écosystème DeFi :
Uniswap : créé sur la blockchain Ethereum, il permet donc d’échanger à la fois des jetons Ether (ETH) et ERC-20 ;
PancakeSwap : pratiquement une copie d’Uniswap, il fonctionne sur la Binance Smart Chain.
A quoi (ou à qui) sert la DeFi ?
Comme nous l’avons vu, DeFi sert à rendre les services financiers plus accessibles. Bien qu’il s’agisse de nouvelles technologies, leur potentiel est énorme. Et à mesure que les protocoles deviennent plus faciles à utiliser, leur marché s’élargit. Après tout, la banque est l’un des domaines les plus exclusifs du monde.
Selon l’enquête Global Findex, 31,5% des personnes dans le monde n’ont pas de compte bancaire. Cela correspond à 2,3 milliards d’êtres humains sans accès aux services bancaires. En effet, contrairement au Brésil et à la plupart des autres pays, l’ouverture d’un compte bancaire dans de nombreux pays est un processus coûteux et semé d’obstacles. Pour cette raison, de nombreuses personnes sont incapables d’obtenir des prêts ou de faire des investissements, entre autres services.
D’autre part, la plupart des pays du monde ont au moins un téléphone portable pour chaque habitant. En d’autres termes, l’accès aux appareils pouvant prendre en charge les technologies DeFi est bien supérieur à l’accès aux services bancaires traditionnels. Et c’est grâce à cet accès plus large que DeFi peut se développer et gagner plus d’espace.
Risques de DeFi
Bien qu’elles soient innovantes, les DeFi présentent également des risques pour l’investisseur. Et ces risques peuvent impliquer à la fois le protocole et les risques individuels. De nombreux projets DeFi sont encore nouveaux et doivent donc prouver leur sécurité. Il n’y a pas quelques cas de protocoles DeFi qui ont été attaqués et ont fait subir de lourdes pertes à leurs investisseurs.
Un autre problème qui peut affecter DeFi est les erreurs dans les contrats de projet. Ces failles peuvent entraîner des problèmes dans l’exécution du protocole, générant de lourdes pertes. C’est pourquoi il est important de bien regarder qui est l’équipe derrière chaque protocole et de vérifier que les codes et les contrats sont bien audités et contrôlés.
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