Ce que nous disent l’histoire et la présidence de Trump

Bitcoin atteignant 250 000 $ est une prédiction accrocheuse qui fait la une des journaux. Si vous êtes dans la crypto depuis assez longtemps, vous avez vu de grands whigs faire des prédictions vertigineuses, mais cette crypto semble différente maintenant.

Examinons ce qui motive la prévision la plus récente et quels facteurs économiques et institutionnels peuvent s’aligner pour faire de 250 000 $ une réalité.

Le contexte : comment la réduction de moitié du Bitcoin en 2024 façonne le récit

Les réductions de moitié du Bitcoin ont toujours été des catalyseurs de prix, réduisant de moitié le nombre de nouvelles pièces que les mineurs peuvent gagner.

Il s’agit d’une fonctionnalité, et non d’un bug, conçue pour introduire la rareté.

Le Bitcoin est passé de 12 dollars à plus de 127 dollars en 2012 ; il a doublé en huit mois en 2020 et a atteint un ATH de 68 000 $ en 2021. En avril 2024, la plus récente réduction de moitié de Bitcoin, les récompenses minières sont tombées à 3,125 BTC par bloc. Le gain qui en a résulté a été, au mieux, modeste, avec 7 % dans les mois qui ont suivi l’événement.

Comme nous l’avons appris, les performances passées de Bitcoin ne garantissent pas les résultats futurs. À l’époque, les réductions de moitié avaient lieu dans un écosystème relativement isolé.

Le Bitcoin est aujourd’hui profondément lié aux marchés financiers mondiaux, ce qui le rend vulnérable aux changements économiques plus larges.

Certains diront peut-être que la hausse de moitié des prix a été atténuée par une instabilité économique plus large, des pressions inflationnistes persistantes et des tensions géopolitiques en Europe et au Moyen-Orient.

Pourtant, avec l’attente d’un président pro-crypto qui a littéralement fait campagne pour soutenir Bitcoin comme pierre angulaire de l’innovation financière américaine et a même lancé l’idée d’une réserve nationale de Bitcoin, les espoirs d’une autre course haussière massive ont été rallumés.

Inflation, taux d’intérêt et rôle de la macroéconomie

Le contexte macroéconomique pourrait être le plus grand obstacle du Bitcoin – ou son plus grand allié.

Au cours des deux dernières années, l’inflation a été le méchant de l’économie mondiale, obligeant les banques centrales à freiner en augmentant agressivement les taux.

Même si l’inflation s’est quelque peu atténuée, elle reste une préoccupation majeure pour les banques centrales.

La Réserve fédérale reste belliciste, maintenant les taux d’intérêt à des niveaux historiquement élevés pour contenir l’inflation.

C’est une mauvaise nouvelle pour les actifs spéculatifs comme Bitcoin ; au moins, le grand public le considère comme spéculatif, et le maxi hardcore BTC peut être en désaccord.

Les taux d’intérêt élevés poussent les investisseurs vers des options plus sûres et plus rentables, laissant moins d’appétit pour les jeux plus risqués.

Considérez le comportement de Bitcoin similaire à celui d’une valeur technologique à forte croissance : il se redresse lorsque l’optimisme est élevé, mais trébuche lorsque la peur domine.

Pour que Bitcoin approche les 250 000 dollars, l’inflation devrait se stabiliser davantage et les banques centrales pourraient devoir assouplir leur politique monétaire.

Imaginez un scénario dans lequel la Fed annonce une baisse des taux et où l’économie se stabilise. Ce type de changement pourrait relancer la prise de risque sur les marchés, faisant grimper le Bitcoin. Mais si l’inflation réapparaît ou si la croissance économique faiblit, Bitcoin pourrait rester bloqué dans sa fourchette actuelle, laissant 250 000 $ comme une chimère.

L’adoption institutionnelle change-t-elle la donne pour Bitcoin ?

L’adoption institutionnelle ajoute de la légitimité à un atout qui vivait autrefois en marge.

Des sociétés comme MicroStrategy détiennent désormais plus de 150 000 BTC (158 400 BTC lors de son dernier dépôt auprès de la SEC en novembre 2024), et l’approbation par la SEC des ETF Bitcoin au comptant (qui ont donné le feu vert aux produits de BlackRock, Fidelity et Valkyrie) a ouvert de nouvelles portes aux investisseurs.

Des poids lourds comme BlackRock et Fidelity acquièrent activement des réserves de BTC pour leurs fonds et font pression pour une réglementation plus explicite des crypto-monnaies.

Même les partisans de la cryptographie au sein du gouvernement américain rassemblent leur inertie pour créer une réserve stratégique de Bitcoin afin de se protéger contre l’instabilité économique et de rivaliser avec d’autres pays explorant des stratégies similaires.

L’implication institutionnelle est une arme à double tranchant. Cela renforce la crédibilité de Bitcoin et le rapproche des systèmes financiers traditionnels, ce qui lui donne un autre vecteur d’attaque contre les décisions réglementaires, les politiques économiques et même les rapports trimestriels sur les résultats des principaux acteurs.

Il ne s’agit plus du « Far West » de la finance : il s’agit de porter un costume et de respecter des règles différentes.

Imaginez un flot d’argent institutionnel affluant vers les ETF Bitcoin, stimulant la demande et augmentant les prix. Imaginez maintenant que les régulateurs freinent soudainement avec de nouvelles restrictions, jetant de l’eau froide sur le rallye.

En d’autres termes, les institutions sont beaucoup plus faciles à réglementer : ce sont essentiellement des baleines qui peuvent être facilement convaincues de jeter leurs sacs si un organisme de réglementation choisit de frapper le marteau.

Cependant, les ETF permettent aux investisseurs de s’exposer au Bitcoin sans le détenir directement, ce qui signifie qu’aucune transaction réseau n’a lieu lorsque les actions d’ETF sont négociées. Cette déconnexion réduit les revenus des mineurs provenant des frais de transaction et pourrait avoir un impact sur la sécurité du réseau à long terme de Bitcoin.

Bitcoin représente plus de 250 000 $ de défis réglementaires

La réglementation a toujours été le joker du Bitcoin.

Les poursuites intentées par la SEC contre Binance et Coinbase nous rappellent que l’industrie de la cryptographie en est encore aux premiers stades de développement.

C’est un bras de fer : la clarté de la réglementation ouvre la voie à une adoption plus large, mais des mesures de répression excessives pourraient étouffer l’innovation et effrayer les investisseurs.

Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) ajoutent un autre niveau de complexité. Le rôle du Bitcoin en tant qu’alternative décentralisée pourrait être confronté à de nouveaux défis si les gouvernements introduisaient des monnaies numériques largement adoptées.

L’élection présidentielle de Donald Trump est peut-être le signal le plus optimiste que Bitcoin ait jamais reçu. BTC a enregistré un gain d’environ 35 % au cours des trois semaines entourant les élections, montant en flèche lorsqu’il est devenu clair que Trump remporterait la présidence.

La victoire de Trump a provoqué une onde de choc dans le monde financier, mais le marché des cryptomonnaies, en particulier, a réagi par une poussée presque euphorique.

Quelques facteurs entrent en jeu pour expliquer le rallye.

La campagne de Trump a fait des ouvertures explicites à la communauté des crypto-monnaies, promettant de positionner les États-Unis comme le leader mondial de l’adoption des crypto-monnaies. Il a proposé créer une réserve Bitcoin et a signalé son intention d’intégrer la crypto-monnaie dans des stratégies financières plus larges.

Ces politiques pro-crypto ont touché une corde sensible auprès de la communauté crypto, en particulier dans les États swing. De nombreux politiciens ont emboîté le pas en plaidant pour la cryptographie et ont été élus.

Pour les partisans d’OG Bitcoin, voir le soutien politique dominant en faveur de la cryptographie associé à un investissement tangible dans l’écosystème semble surréaliste.

Mais ce rallye ne se limite pas à l’optimisme.

Le retour de Trump sur la scène politique pourrait apporter une clarté réglementaire pour renforcer les arguments de Bitcoin en tant qu’actif financier légitime.

Pendant des années, la cryptographie a été en proie à l’incertitude : une mosaïque de lois étatiques et fédérales, des politiques fiscales obscures et une SEC apparemment en contradiction avec l’industrie.

Des démocrates virulents comme Elizabeth Warren ont dénigré la cryptographie, et un sentiment anti-crypto croissant parmi les politiciens démocrates a poussé de plus en plus une population croissante de détenteurs de cryptomonnaies à voter rouge.

Aux États-Unis, environ 50 millions de personnes, soit environ 15,4 % de la population, possèdent une forme de cryptomonnaie, le Bitcoin étant l’actif numérique le plus largement détenu.

Le rallye du Bitcoin pourrait durer longtemps si l’administration Trump tient ses promesses d’une réglementation précise et solidaire.

Cela dit, la prudence est de mise.

Les politiciens ont la réputation de promettre la lune, mais ont souvent besoin de plus de clarté et de délais opportuns, laissant l’innovation cryptographique dans les limbes bureaucratiques.

Les marchés sont également imprévisibles. La montée en puissance du Bitcoin est passionnante, mais cela reste un actif très volatil.

Les prises de bénéfices pourraient facilement déclencher une correction si l’optimisme se refroidit ou si les efforts réglementaires accusent des retards.

De nombreux haussiers du Bitcoin disposent de centaines de millions de BTC qu’ils ont achetés au début des années 2010, certaines baleines ayant acheté en gros au cours des différentes baisses de la décennie. Ils disposent désormais de portefeuilles de plusieurs millions, voire milliards de dollars.

Bien que la position pro-crypto de Trump soit une victoire pour le marché, elle ne garantit pas une navigation fluide.

Les conditions macroéconomiques mondiales, les tendances de l’inflation et les tensions géopolitiques restent des jokers susceptibles d’influencer la trajectoire du Bitcoin.

Que faudrait-il pour que Bitcoin atteigne 250 000 $ ?

Parlons de ce qui doit se passer pour que Bitcoin atteigne 250 000 $.

Premièrement, une stabilisation de l’inflation et une orientation des banques centrales vers des politiques monétaires plus souples ne feraient pas de mal. Ils pourraient suffire à déclencher un effet domino d’adoption par les détaillants et les institutions.

Les ETF pourraient attirer des milliards de nouveaux capitaux sur le marché.

Les investisseurs particuliers recevraient une forte dose de FOMO, et beaucoup achèteraient et aideraient BTC à maintenir son élan.

C’est possible, mais nous n’avons pas de boule de cristal et personne n’essaye de vous vendre un cours de crypto trading.

La prévision de 250 000 $ de Bitcoin est-elle réaliste ?

Le rallye à 94 000 $ semble être un moment charnière.

Un montant de 100 000 $ fera l’actualité du grand public. Le numéro est collant ; c’est fantastique.

Pour la première fois depuis des années, Bitcoin ne repose pas seulement sur des cycles de réduction de moitié ou sur un battage médiatique spéculatif, il répond à de véritables signaux politiques et économiques.

Reste à savoir s’il s’agit du début d’une tendance haussière soutenue ou simplement d’un pic temporaire.

Quoi qu’il en soit, le rôle du Bitcoin dans le système financier mondial est devenu beaucoup plus intéressant.

L’histoire de Bitcoin est remplie de prédictions audacieuses, dont certaines se sont réalisées tandis que d’autres ont échoué.

Prédire 250 000 $ à court terme cela signifie supposer une tempête parfaite de facteurs macroéconomiques, réglementaires et de marché.

Prédire 250 000 $ à long terme cela ressemble plus à de simples vieilles mathématiques.

Pourtant, l’attrait d’un BTC d’un quart de million de dollars est indéniable : pour beaucoup, c’est une étape importante qui signifie la liberté financière, et bien sûr, pour certains, cela signifie les folies typiques du style de vie du marché haussier comme les Lambos, les yachts et les dons à la scène de la vie nocturne de Miami.

Pour y parvenir, il faut plus que du battage médiatique : des changements économiques fondamentaux, une réglementation claire et une vague d’enthousiasme des institutions et des détaillants.

Que cela se produise ou non, personne ne le sait. Si 250 000 $ sont en jeu, cela résultera d’un long voyage de plus d’une décennie et d’un dur combat, et non d’un saut rapide.