HashKey Capital, une filiale du géant de la cryptographie de Hong Kong HashKey Group, lance vendredi un fonds avec un objectif inhabituel : les crypto-monnaies de deuxième rang, familièrement connues sous le nom de « altcoins ».
Ce pari s’éloigne de l’approche d’investissement traditionnelle dominée par Bitcoin et Ethereum. Il vise plutôt à capitaliser sur la nature hautement rémunératrice et à haut risque des actifs numériques moins connus.
HashKey Capital cible une alpha inexploitée
Le gestionnaire de portefeuille Jupiter Zheng, le stratège derrière le fonds de HashKey Capital, cible une base d’investisseurs composée de particuliers et d’entreprises fortunés s’adressant aux riches familles asiatiques. Selon Zheng, le marché de la cryptographie a une demande inexploitée de rendements supérieurs à la moyenne, ou ce que les professionnels de l’investissement appellent « alpha ».
Dans un climat où Bitcoin et Ethereum sont devenus des voies d’investissement presque conventionnelles, la quête d’alpha conduit HashKey Capital sur une voie moins fréquentée.
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Le nouveau fonds de la société adopte les altcoins avec enthousiasme. Moins de la moitié du portefeuille du fonds sera constitué d’investissements dans Bitcoin et Ethereum. Il s’agit d’un changement notable par rapport aux paradigmes d’investissement dominants dans la cryptographie, qui préconisent généralement une stratégie plus conservatrice et centrée sur Bitcoin.
Au lieu de cela, le fonds vise à tirer parti de la riche expérience de HashKey en matière d’investissements en capital-risque cryptographique, en se diversifiant dans des altcoins qui promettent une plus grande volatilité.
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Bien que cette stratégie puisse faire sourciller, elle intervient au moment où Hong Kong émerge comme une plaque tournante de premier plan pour l’innovation cryptographique. Le gouvernement a été proactif en favorisant un environnement favorable à la cryptographie. Favorisant donc le développement de la technologie Web3.
Hong Kong a accueilli cette année plus de 100 conférences liées à la cryptographie. Et sa Securities and Futures Commission (SFC) a récemment mis à jour la réglementation pour permettre aux échanges cryptographiques centralisés de servir les clients de détail, à condition qu’ils détiennent une licence SFC.
Les risques élevés liés à l’investissement dans les Altcoins
Avec plus d’un milliard de dollars d’actifs sous gestion, HashKey Capital vise à lever 100 millions de dollars supplémentaires pour le nouveau fonds. Il prévoit également de conserver certains avoirs en liquidités pour atténuer les risques.
Pourtant, les altcoins sont connus pour la volatilité de leurs prix. Ces actifs connaissent des pics importants sur les marchés haussiers, mais s’effondrent de façon spectaculaire lorsque le sentiment du marché se détériore.
Ce comportement erratique a contribué à la fermeture d’environ 13 % des fonds spéculatifs cryptographiques au cours de l’année en cours, comme l’a révélé le cabinet de conseil en investissement suisse 21e6 Capital AG.
Au cours des six premiers mois de 2023, le rendement moyen des fonds cryptographiques était de 15,2 %. Pendant ce temps, Bitcoin a enregistré des gains de 65,2 % au cours de la même période. Beaucoup de ces fonds ont conservé des réserves de liquidités plus élevées que d’habitude en raison des bouleversements dans le secteur de la cryptographie en 2022, mis en évidence par la chute de FTX.
Par conséquent, les hedge funds n’ont pas réussi à capitaliser sur les solides performances du Bitcoin depuis le début de l’année. En revanche, les altcoins les plus importants étaient à la traîne du Bitcoin.
La question de savoir si le pari de HashKey Capital sur les altcoins sera payant reste une question ouverte. Si le pari échoue, ce sera un avertissement, soulignant les risques inhérents à la recherche de rendements élevés.
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Source https://beincrypto.com/hashkey-capital-deploys-millions-altcoins/
