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Dirigé par Ethereum, un nouveau système financier basé sur la technologie blockchain est en cours de construction. Comme la réalité se dévoile actuellement, la fondation sur laquelle repose ce nouvel ordre financier pose des défis importants. C’est pourquoi un véritable nouvel ordre financier construit sur Bitcoin est déjà en cours.
Ethereum est communément appelé le summum de la finance décentralisée (DeFi). Avec de plus en plus de blockchains telles que Solana, Cardano ou Avalanche qui sont devenues célèbres tout au long de cette année, de plus en plus d’amateurs de crypto-monnaie commencent à se demander si la pole position d’Ethereum en tant que chaîne DeFi numéro un est vraiment hors de portée.
Les raisons de l’essor de ces blockchains alternatives sont rapidement trouvées : Ethereum est passé d’une idée hyper-inclusive à une blockchain hyper-exclusive pour les riches. Son réseau est sévèrement bouché et des frais de transaction incroyablement élevés doivent être payés pour effectuer des transactions sur Ethereum.
Un autre problème qui continue de tourmenter Ethereum (et d’autres plates-formes de contrats intelligents) sont les divers braquages et piratages de contrats intelligents. Mois après mois, il semble qu’un protocole DeFi sur Ethereum ait été piraté en raison d’une vulnérabilité de contrat intelligent. Chose intéressante, la blockchain de Bitcoin est généralement critiquée pour être trop rudimentaire en termes de capacité de contrat intelligent, mais ce que Bitcoin manque d’expressivité, Ethereum semble en avoir trop. Les contrats intelligents d’Ethereum sont notoirement complexes – on pourrait même affirmer qu’ils sont inutilement compliqués en raison de leur nature Turing-complet.
Les frais de transaction constamment élevés qui encombrent la blockchain, ainsi que les piratages continus qui coûtent des millions aux utilisateurs, sont parmi les principaux défis auxquels Ethereum est confronté. Au sein de la communauté Ethereum, les gens travaillent avec diligence sur des solutions. Ethereum 2.0 est très attendu. Bien que l’enthousiasme et l’espoir d’amélioration demeurent, certains pensent toujours que même cette refonte totale du réseau Ethereum pourrait ne pas permettre à Ethereum de s’adapter à la capacité dont un écosystème DeFi mondial et efficace aura besoin.
Ethereum l’a à l’envers.
Certains diront que l’approche d’Ethereum était défectueuse dès le départ, car ils ont d’abord construit la maison, pour reconnaître plus tard qu’ils doivent également intégrer une fondation. En 2014, Ethereum a été lancé en tant qu’ordinateur mondial. Au fur et à mesure du développement de cet ordinateur mondial, la demande d’une infrastructure a augmenté, donnant lieu à l’apparition massive d’applications Web3 en 2017. Encore une fois, trois ans plus tard en 2020, DeFi s’est popularisé alors que le besoin de paiements persistait. Avec l’importance croissante des paiements pour les applications financières, les représentants de la communauté Ethereum ont commencé à reconnaître le besoin inévitable d’argent solide.
Bien que la plupart des membres de la communauté Ethereum aient nié que l’éther soit de l’argent, ou plutôt aient déclaré que l’éther n’avait pas besoin d’être de l’argent, les poulets commencent à rentrer chez eux pour se percher car l’importance d’une base appropriée, d’un argent solide, résonne avec plus et plus d’Éthérés. La question est cependant : avec tout le bagage historique et la dépendance au chemin dans laquelle Ethereum s’est engagé en le faisant à l’envers, il reste de grands points d’interrogation quant à savoir si Ethereum passera le cap ou non.
Construire sur une base appropriée
Alors, d’autres blockchains comme Solana, Cardano ou Avalanche sont-elles le meilleur Ethereum après tout ? Pas probable. Lorsqu’il s’agit d’une monnaie solide et fondamentale, Bitcoin est inégalé. Par rapport à d’autres actifs de blockchain, Bitcoin a eu un conception immaculéeDe plus, Bitcoin a une politique monétaire élégamment simple et une offre immuable libérée de la discrétion humaine – quelque chose qu’aucun autre actif de crypto-monnaie ne peut fournir.
La politique monétaire de Bitcoin est basée sur des paramètres déterminés par des algorithmes et est donc parfaitement prévisible, basée sur des règles et ni événement ni émotion. En dépolitisant la politique monétaire et en confiant la création monétaire au marché selon des paramètres basés sur des règles, l’actif monétaire de Bitcoin se comporte de la manière la plus neutre possible. Le Bitcoin est vraiment une monnaie saine car il offre le plus haut degré de stabilité, de fiabilité et de sécurité.
La plupart des passionnés de cryptographie objecteront probablement que si Bitcoin est peut-être l’argent le plus solide, ses capacités techniques ne permettent pas de construire DeFi dessus. En fait, rien ne pourrait être plus éloigné de la vérité. Cela a peut-être semblé être le cas à l’origine, car l’approche Bitcoin consistait précisément à construire d’abord une véritable fondation. Par rapport à Ethereum, Bitcoin a fait le contraire en construisant à partir de zéro.
Un ordre monétaire et financier à part entière
Au moment où nous parlons, Bitcoin se transforme en un ordre financier à plusieurs niveaux, surtout maintenant avec la mise en œuvre de Taproot qui permettrait « une voie claire vers des contrats intelligents » sur le réseau Bitcoin. Semblable au système financier traditionnel, Bitcoin est également construit en plusieurs couches différentes. Servir de base est l’actif de la couche de base de Bitcoin. Il peut être considéré comme une nouvelle base monétaire numérique.
Cette monnaie de base, également appelée BTC en chaîne, est réglée sur la blockchain Bitcoin, qui agit comme la couche de règlement finale au sein de la pile multicouche de Bitcoin. La belle chose est que la couche de règlement globale de Bitcoin est exploitée par des acteurs distribués.
Cette idée de marchés distribués est également exportée vers d’autres couches. Au-dessus de cette couche de base, une couche d’infrastructure est en train d’émerger. Cette couche supplémentaire lui permet d’incorporer une logique financière plus sophistiquée et se compose d’éléments tels que des chaînes latérales, des protocoles de deuxième couche ou des chaînes de blocs alternatives de couche 1 fonctionnant en parallèle de Bitcoin. Cette dernière approche est poursuivie par Stacks comme l’un des derniers exemples. La solution de deuxième couche la plus populaire est Lightning.
Sur cette deuxième couche de Bitcoin, des fonctionnalités de type Ethereum peuvent également être implémentées. Cette offre est la chaîne latérale basée sur Bitcoin appelée Rootstock Smart Contracts (RSK). La blockchain de RSK fonctionne comme Ethereum en raison de sa capacité de contrat intelligent d’exhaustivité de Turing. Tout comme Ethereum, RSK possède sa propre machine virtuelle (RVM), qui permet l’exécution de contrats intelligents. En fait, RSK permet aux dApps Ethereum d’emprunter à la sécurité de Bitcoin, c’est pourquoi ils sont finalement liés au bitcoin et non à l’éther. L’actif natif rBTC de RSK fonctionne comme un substitut de bitcoin adossé à un bitcoin verrouillé, la monnaie de base détenue en garantie.
Un marché libre basé sur le Bitcoin : permettre des alternatives
Le lecteur averti pourrait s’y opposer à ce stade : bien qu’il puisse être avantageux d’être lié au Bitcoin en tant qu’actif monétaire ultime et de profiter de ses bonnes qualités monétaires, les capacités de contrat intelligent de Turing-complet de RSK introduisent la même complexité qu’Ethereum. Alors, est-ce mieux ? Ce n’est peut-être pas le cas et seul le temps nous le dira. Avec Bitcoin, ce n’est pas la fin de l’histoire. La couche de base de Bitcoin permet à des alternatives innovantes d’émerger sur les couches d’infrastructure.
Mintlayer est un autre projet ambitieux qui tente d’élargir les capacités de Bitcoin. En tant que protocole de sidechain Bitcoin, Mintlayer vise à apporter des applications financières à Bitcoin. Ses objectifs autoproclamés sont d’éliminer spécifiquement les défauts d’Ethereum. En tant que telle, elle poursuit également une approche différente de celle de RSK. Avec Mintlayer, les frais de gaz peuvent être payés dans n’importe quel actif numérique qui va être tokenisé sur la blockchain de Mintlayer, offrant aux utilisateurs une plus grande flexibilité que celle connue avec Ethereum.
Une distinction décisive est le fait que Mintlayer n’est pas-Turing-complet. Pourtant, la capacité de contrat intelligent qu’il prévoit d’apporter à Bitcoin devrait être tout aussi diversifiée que celle d’Ethereum. Après tout, des études ont montré que seulement 6,9% des contrats intelligents construits sur la machine virtuelle d’Ethereum nécessitent vraiment des fonctions d’un langage Turing-complet. Il est également noté que la majorité des contrats intelligents d’Ethereum peuvent être codés pour fonctionner de la même manière avec une configuration incomplète de Turing. C’est ainsi que la complexité peut être évitée sans perdre en expressivité.
L’approche de Mintlayer prévoit également d’économiser sur les frais de transaction avec des fonctionnalités telles que le traitement par lots des transactions et l’agrégation de signatures. En combinant l’infrastructure de Mintlayer avec le Lightning Network – un autre protocole de deuxième couche sur la couche d’infrastructure de Bitcoin – le débit des transactions devrait être augmenté. Mintlayer mettra en œuvre Lightning Network, qui représente également la solution pour un véritable écosystème d’échange décentralisé (DEX) à l’échelle, grâce aux soi-disant « swaps Lightning ». Supposons que deux parties aient un canal Lightning dans la chaîne principale Bitcoin et un canal Lightning en USDT sur la chaîne latérale de Mintlayer, alors BTC et USDT peuvent être échangés avec une transaction DEX sans nécessiter de transaction en chaîne. Cependant, tous les utilisateurs ne sont pas censés avoir des canaux Lightning, mais des entités spécialisées (comme les pools de liquidités) peuvent agir en tant qu’intermédiaires, échangeant avec les utilisateurs finaux via des swaps atomiques en chaîne, tout en ayant des swaps Lightning avec des échanges centralisés (ou d’autres DEX) afin que tous La congestion en chaîne entre les robots d’arbitrage que vous voyez actuellement dans Ethereum doit être évitée.
Bitcoin représente le choix
L’innovation qui se passe sur Bitcoin ne fait que commencer. En étant la couche de base de divers projets d’infrastructure à une couche de sa pile, Bitcoin sert de marché gratuit pour quiconque souhaite rejoindre et créer des marchés distribués qui se complètent et se concurrencent. Grâce à ces différentes options, le marché peut décider laquelle choisir.
Les systèmes d’exploitation financiers comme Sovryn, qui représentent la troisième couche de Bitcoin, auront le choix de choisir la couche d’infrastructure qu’ils considèrent comme la meilleure pour lancer leurs applications financières. Ces dApps financières sur Bitcoin représenteront alors la quatrième couche. Les portefeuilles permettant aux utilisateurs d’interagir avec ces dApps constitueront la couche 5.
Avec de plus en plus de solutions émergeant sur toutes les différentes couches, l’ordre financier multicouche de Bitcoin devient de plus en plus tangible. Il y a de nombreuses raisons de penser que parce que cet ordre financier est construit sur une base monétaire parfaitement conçue et à partir de là se transforme progressivement en différentes couches, il persistera et triomphera à long terme de toutes les autres solutions actuellement disponibles. .
Les nombreuses couches de Bitcoin :
Ceci est un article invité par Pascal Hügli. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC, Inc. ou Bitcoin Magazine.
