Binance Research souligne la montée en puissance des marchés DeFi en 2024

Binance Research est la branche analytique de Binance, la principale bourse de crypto-monnaies au monde. Elle suit les tendances des crypto-monnaies et examine les futurs potentiels du Bitcoin, des altcoins, des NFT, de la DeFi et de la blockchain en général. Son récent rapport, « Half-Year Report 2024 », examine en profondeur l’état actuel du marché des crypto-monnaies, mettant en évidence la croissance rapide du marché des crypto-monnaies.

Points clés à retenir

• La capitalisation boursière totale des crypto-monnaies a connu une croissance substantielle.
• La mise à jour EIP-4844 d’Ethereum (fonctionnalité de resttaking), le protocole Runes et Solana Blinks sont à l’origine de l’avancée technologique.
• La croissance des plateformes DeFi reflète l’adoption plus large et l’intégration de nouveaux « produits financiers ».
• Le marché des stablecoins a rebondi près de son pic, signalant que de nouveaux fonds arrivent sur le marché des cryptomonnaies.

Aperçu du marché des crypto-monnaies

Au premier semestre 2024, le marché des cryptomonnaies a affiché une croissance significative, poursuivant sur sa lancée de 2023. La capitalisation boursière totale a augmenté de 37,3 %, atteignant 2 270 milliards de dollars. Cette croissance est principalement due à une augmentation de 60,2 % au premier trimestre, suivie d’une baisse de 14,3 % au deuxième trimestre.

Le lancement des ETF Bitcoin spot aux États-Unis a marqué une étape importante pour l’industrie de la cryptographie. Ces ETF ont apporté une nouvelle source de demande institutionnelle, améliorant la diversité et la profondeur du marché. En outre, plusieurs récits ont gagné en popularité au cours de cette période, notamment le restaking, les memecoins et les saisons de largage aérien.

Le paysage de la couche 1

Le Bitcoin est en pleine croissance

Les performances du Bitcoin montrent une croissance substantielle. Le quatrième halving du Bitcoin, qui a réduit la récompense du bloc minier à 3,125 BTC par bloc, combiné à l’approbation des ETF BTC au comptant aux États-Unis, a considérablement renforcé la domination du marché du Bitcoin. Actuellement, le Bitcoin contrôle plus de 53 % du marché des crypto-monnaies.

La capitalisation boursière du Bitcoin a atteint 1 220 milliards de dollars, soit une augmentation de 102,5 % par rapport à l’année précédente. Le volume quotidien moyen des transactions s’est élevé à 24,4 milliards de dollars, soit une hausse de 53,5 % par rapport à l’année précédente, et le nombre de transactions a bondi de 38,7 %. De plus, le taux de hachage et la difficulté de minage ont augmenté de 55,2 % et de 60,7 %.

L’introduction du protocole Runes a ajouté une nouvelle dimension aux marchés des jetons fongibles et des NFT de Bitcoin. Depuis le lancement des Ordinals fin 2022, plus de 67 millions d’inscriptions ont été frappées. Les ordinaux Bitcoin ont généré des frais de transaction substantiels et ont stimulé l’activité du réseau depuis leur lancement.

Ethereum continue de dominer la couche 1

Ethereum a continué à dominer le paysage de la couche 1. Il a introduit des innovations telles que le resttaking et la mise à niveau EIP-4844. L’approbation des ETF Ethereum au comptant aux États-Unis en mai devrait renforcer sa position et faire grimper le prix de l’ETH près ou même au-delà de ses sommets historiques.

Le retaking est devenu un argument dominant pour Ethereum, EigenLayer détenant la majorité des TVL sur ce marché. En juin 2024, le retaking TVL s’élevait à plus de 14 milliards de dollars. La mise à niveau de Dencun a considérablement réduit les frais de transaction sur les réseaux de couche 2.

La prochaine mise à niveau majeure d’Ethereum, Pectra, prévue pour le premier trimestre 2025, promet d’introduire plusieurs améliorations :

• flexibilité accrue pour le jalonnement et le rejalonnement,
• capacités d’abstraction de compte améliorées,
• solutions de couche 2 optimisées.

La chaîne BNB poursuit sa progression

BNB Chain a maintenu sa position comme l’une des principales blockchains de couche 1.

La solution de rollup optimiste opBNB a connu une croissance, enregistrant plus de 1,1 milliard de transactions sur 3,5 millions de comptes actifs quotidiens. Le récent hard fork de Haber a également permis de réduire encore davantage les frais de gaz.

L’initiative de stockage de données décentralisé BNB Greenfield permet aux utilisateurs de créer, de stocker et d’échanger des données au sein de l’écosystème BNB. Depuis son lancement, BNB Greenfield a traité plus de 6,8 millions de transactions et stocké 2,15 To de données.

La chaîne BNB a également lancé plusieurs initiatives pour encourager l’engagement communautaire, notamment la Meme Innovation Battle qui vise à accélérer l’innovation des memecoins au sein de l’écosystème, et l’Airdrop Alliance qui prévoit d’introduire des projets de haute qualité qui n’ont pas encore publié de jetons et de largage aérien aux utilisateurs rétroactifs de la chaîne BNB et d’opBNB.

Solana bénéficie d’une attention accrue du marché

Solana est devenue une plaque tournante pour le trading de memecoin, grâce à ses faibles frais de transaction et à sa gamme de produits cohérente. Le lancement du memecoin BONK, largué par avion aux propriétaires de Solana Saga Mobile, a été un succès notable. Les projets de réseaux d’infrastructure physique décentralisés (DePIN) comme Hivemapper et Helium ont choisi Solana pour leurs besoins en infrastructure, en tirant parti de son débit élevé et de ses marchés de frais localisés.

L’introduction de Solana Blinks permet aux utilisateurs d’exécuter des transactions blockchain à partir de n’importe quelle plateforme pouvant héberger un lien.

Le paysage de la couche 2

Les solutions de couche 2 ont connu une croissance spectaculaire en 2024, avec une valeur totale verrouillée (TVL) atteignant 43 milliards de dollars, soit une augmentation de 90 % par rapport au début de l’année. Cette croissance a été stimulée par des solutions optimistes comme Arbitrum, Base et le tout nouveau Blast.

Arbitrum reste la solution Layer-2 leader de TVL avec 33,7 % de parts de marché. Cependant, Base a dépassé Arbitrum en termes de volumes de transactions quotidiennes.

zkSync et d’autres rollups ZK ont également connu une croissance substantielle, même s’ils sont actuellement à la traîne par rapport aux rollups optimistes en termes de part de marché.

La promesse d’incitations a attiré d’importants flux de capitaux dans les chaînes de couche 2, augmentant ainsi la TVL globale et stimulant l’engagement des utilisateurs.

Finance décentralisée (DeFi)

La DeFi a continué de se développer en 2024, avec une valeur totale bloquée (TVL) en hausse de 72,8 % pour atteindre 94,1 milliards de dollars. Cette croissance généralisée a profité à presque tous les secteurs de la DeFi, notamment les prêts, les échanges décentralisés (DEX), le yield farming et les produits dérivés.

Le marché du resttaking est devenu le sujet le plus discuté dans le domaine de la DeFi en 2024. Avec une croissance explosive au premier semestre de l’année, il représente désormais un capital impressionnant de 18,6 milliards de dollars, se classant au quatrième rang des sous-secteurs de la DeFi. Le marché des produits dérivés a également connu une croissance significative, offrant aux utilisateurs des instruments financiers et des options de couverture plus sophistiqués.

Stablecoins

Le marché des stablecoins a fortement rebondi et est proche de son pic de capitalisation boursière atteint en avril 2022. En juin 2024, la capitalisation boursière des stablecoins s’élevait à 161 milliards de dollars, un sommet sur deux ans.

Tether continue de dominer le marché des stablecoins, conservant sa position de stablecoin le plus utilisé. L’USDC de Circle et l’USDe d’Ethena ont vu leurs parts de marché augmenter.

D’autres pièces stables comme le DAI de MakerDAO, le FDUSD de First Digital et surtout le PYUSD de PayPal ont introduit des fonctionnalités et des cas d’utilisation uniques qui ont encore diversifié l’écosystème des pièces stables.

Les jetons non fongibles (NFT) et SocialFi

Le marché des NFT a connu des turbulences en 2024, avec des volumes de ventes en baisse et des projets majeurs enregistrant des baisses importantes des prix planchers. Cependant, des plateformes comme Blur ont conservé leur domination, portées par des airdrops de jetons et d’autres incitations.

Les NFT basés sur Bitcoin continuent de gagner du terrain, tirant parti de la sécurité et de la reconnaissance du réseau Bitcoin. Les plateformes de finance sociale comme Lens Protocol et Farcaster ont également connu une croissance du nombre d’utilisateurs, stimulée par de nouvelles fonctionnalités et des lancements de jetons. Ces plateformes visent à intégrer les interactions sociales aux incitations financières, créant ainsi de nouveaux modèles d’engagement.

Jeux Web3

Le secteur des jeux Web3 a connu un premier trimestre solide, mais le deuxième trimestre a vu une baisse des jetons de projets de jeux, parallèlement au marché plus large des altcoins. Malgré cela, les indicateurs de croissance des utilisateurs sont restés positifs, avec des projets comme Pixels et Hamster Kombat attirant un grand nombre de joueurs grâce aux airdrops de jetons.

Les projets axés sur l’infrastructure de jeu, tels que Ronin et XAI, ont continué à fournir et à développer des plates-formes robustes pour les jeux Web3.

Les jeux de rôle en ligne massivement multijoueurs (MMORPG) et les projets de métavers ont connu des niveaux de succès variables, avec des titres comme Big Time (BIGTIME) et Illuvium (ILV) gagnant du terrain.

Tendances émergentes

Plusieurs tendances émergentes ont retenu l’attention des investisseurs et de la communauté crypto au sens large au cours du premier semestre 2024. Il s’agit notamment des memecoins, de l’intelligence artificielle (IA) et des réseaux d’infrastructures physiques décentralisés (DePIN).

Les memecoins ont été un moteur important de l’activité du marché, avec de nombreux nouveaux projets lancés, notamment sur Solana, et gagnant rapidement en popularité. Les projets liés à l’IA ont également suscité un intérêt accru, intégrant l’apprentissage automatique et la technologie blockchain pour créer des solutions innovantes. Les projets DePIN ont également continué de croître. Ces projets visent à construire des réseaux transparents et vérifiables pour diverses applications, de la cartographie à la couverture cellulaire 5G.

Collecte de fonds et adoption institutionnelle

Le premier semestre 2024 a été marqué par une activité de levée de fonds importante et une adoption institutionnelle accrue des cryptomonnaies. De nombreux projets de cryptomonnaies ont réussi à lever des capitaux, avec des investissements importants dans des projets de DeFi, de jeux et d’infrastructure.

L’intérêt des institutions pour les cryptomonnaies a augmenté, stimulé par l’approbation des ETF spot BTC et Ethereum et l’acceptation croissante des cryptomonnaies comme investissement grand public. Des acteurs notables comme BlackRock, Grayscale et Fidelity ont mené la charge, avec des entrées substantielles dans leurs produits ETF.

Les efforts visant à créer une infrastructure cryptographique robuste se sont poursuivis, avec des investissements dans la sécurité, l’évolutivité et l’amélioration de l’expérience utilisateur.

L’essentiel

Le premier semestre 2024 a été marqué par des avancées significatives dans les solutions DeFi et Layer-2, stimulant la croissance globale du marché. Grâce à l’intérêt continu des institutions et aux innovations technologiques, le marché des crypto-monnaies est prêt pour une croissance supplémentaire. Les principaux thèmes à surveiller sont l’évolutivité du Bitcoin, les mises à niveau continues d’Ethereum et l’évolution des écosystèmes Layer-2. L’accent du marché se déplacera probablement vers l’amélioration de l’expérience utilisateur, de la sécurité et de l’intégration avec les systèmes financiers traditionnels.