Le prix du bitcoin a baissé par rapport aux sommets historiques atteints le 10 novembre 2021, et de nombreuses actions minières de bitcoins cotées en bourse ont vu leurs prix baisser avec lui. Marathon Digital Holdings (MARA) n’a pas fait exception à cette règle.
Croissance de l’entreprise
Ses deux derniers rapports sur les résultats n’étaient pas ses meilleurs résultats, mais Marathon a connu une bonne année en 2021 dans l’ensemble. Le 3 janvier 2022, Marathon a publié ses mises à jour de l’année 2021 et de décembre, y compris ces faits saillants notables :
- Accumulation de 3 197 bitcoins auto-minés au cours de l’exercice 2021 (augmentation de 846 % d’une année sur l’autre)
- Augmentation du total des avoirs en bitcoins à environ 8 133 BTC
- Atteinte de l’encaisse totale d’environ 268,5 millions de dollars
- Ajout de 72 495 mineurs ASIC en 2021 (la flotte minière actuelle se compose de 32 350 mineurs actifs produisant environ 3,5 exahashs par seconde [EH/s])
La source
Ci-dessus se trouve un graphique à barres du taux de hachage de Marthon, son pourcentage du taux de hachage mondial et ses prévisions pour 2022 et 2023. La baisse du pourcentage de Marathon par rapport au taux de hachage mondial tout en augmentant son propre taux de hachage suggère que ses concurrents étaient en expansion plus agressive que c’était à cette époque. Alors que Marathon continue de recevoir des mineurs de son accord Bitmain, il devra peut-être être plus agressif dans ses efforts d’expansion.
Marathon a construit avec succès une nouvelle installation minière à Hardin, dans le Montana, ce qui a conduit à une augmentation de son taux de hachage de 0,2 EH/s en janvier 2021 à 3,5 EH/s en décembre 2021. Sa prochaine installation minière, prévue pour l’ouest du Texas, sera prêt à fonctionner au premier trimestre 2022. Si toutes les constructions suivent le calendrier, Marathon déploiera tous ses mineurs achetés d’ici le début de 2023 ; l’opération consisterait en 199 000 mineurs de bitcoins, produisant environ 23,3 EH/s, faisant de Marathon l’un des plus grands mineurs de bitcoins cotés en bourse au monde.
Analyser le cours de l’action MARA
Comme beaucoup de ses pairs, le cours de l’action Marathon est étroitement lié aux prix du bitcoin. En mars et avril, le MARA et le bitcoin ont atteint de nouveaux sommets et lorsque le prix du bitcoin a baissé en avril, l’action MARA a fait de même.
En mai et juin, l’action MARA a continué d’évoluer avec le mouvement du bitcoin : pendant la répression minière en Chine, le prix du bitcoin est tombé en dessous de 33 000 $ et l’action MARA s’est effondrée de près de 40 % au cours de cette période.
Ces mouvements de prix n’ont pas pris fin cet été – avec le lancement de deux fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin, le bitcoin a atteint un nouveau sommet historique et MARA a suivi. MARA est l’une des seules actions adjacentes au bitcoin à avoir atteint un nouveau record historique lorsque le bitcoin a fait de même. Cela suggérerait que le prix de MARA est plus directement corrélé au prix du bitcoin que d’autres actions adjacentes au bitcoin. Il convient de noter que si le bitcoin a baissé d’environ 40% au moment de la rédaction de ce document, MARA a chuté de près de 70% par rapport à son récent record historique.
Le principal coupable du déclin de MARA au quatrième trimestre était une assignation à comparaître de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, demandant à Marathon de produire des documents concernant la construction et le financement de l’installation de Hardin. Le jour de cette assignation, l’action MARA a chuté de 27%. Bien que rien ne soit sorti de cette assignation, les marchés ont rendu leur verdict. Il s’agit du plus grand chandelier sur le graphique journalier de MARA et il portera une forte résistance aérienne, mais nous en reparlerons plus tard.
La source
Marathon partagera les données sur les résultats du quatrième trimestre en mars. Mais un regard en arrière sur les trois dernières années permet de brosser un tableau du chemin parcouru par Marathon et du chemin qu’il reste à parcourir.
Les bénéfices de Marathon au troisième trimestre ont manqué les projections de 0,65 en raison de ses efforts d’expansion : construction de nouvelles installations, achat de mineurs à Bitmain et émission de nouvelles actions. Ces efforts, associés à la stratégie HODL de l’entreprise (en vigueur depuis octobre 2020), ont entraîné des coûts d’exploitation plus élevés que l’année précédente. Bien qu’il soit démontré que les revenus augmentent régulièrement, des signes positifs suggèrent qu’une fois ces efforts d’expansion terminés et que les revenus continuent de croître à mesure que les expansions se poursuivent, le bénéfice par action (EPS) devrait se corriger et aider à faire monter le titre.
Source : TradingView
En analysant le graphique journalier de MARA, le titre est dans une forte tendance baissière (ligne bleue) depuis que les plus hauts historiques ont été atteints le 10 novembre. Bien que cette tendance baissière dure depuis plus de deux mois maintenant, avec certaines zones de soutien à venir, nous devrions voir une rupture de cette tendance baissière prochainement.
L’importance des hauts/bas à court terme, des écarts, des chandeliers et de la résistance sont des indices qui ont été laissés sur un graphique par les gros sous à Wall Street. L’analyse des graphiques et de leurs indices nous permet de mieux juger comment une action réagira dans certains domaines.
Le graphique ci-dessous a montré les zones de support (lignes rouges) et de résistance (lignes vertes). Ces zones de support et de résistance peuvent être utilisées comme marqueurs pour savoir quand acheter et vendre des actions. Un exemple de stratégie serait si le volume diminue à mesure que l’action s’approche d’une ligne de support rouge, prendre une position (acheter des actions) aussi près que possible de la zone de support donne au trader plus d’espace pour laisser l’action rebondir dans une zone de la résistance. Si le volume augmentait à mesure que nous approchions de la résistance et qu’il casse au-dessus, une nouvelle zone de support est créée et cela deviendrait le prix de sortie minimum une fois que les actions commenceraient à baisser.
Les couleurs indiquent où devraient être nos attentes si ces lignes sont cassées – si l’action passe en dessous de la ligne de support rouge, nous continuerons probablement plus bas, jusqu’à la prochaine zone de support (et vice versa pour les zones de résistance). J’ai répertorié les zones de support et de résistance avec des nombres correspondant au numéro de ligne sur le graphique.
Source : TradingView
Soutien
- Cette zone est notre première ligne défensive dans le sable. Il s’agit des plus bas de la semaine dernière qui n’ont pas encore été franchis, de l’écart haussier et du support confirmé d’août et de l’écart baissier de mai, qui était la résistance précédente jusqu’à la mi-juin.
- Il s’agit d’une zone de support confirmé qui n’a pas été testée depuis fin juillet, résistance et creux haussier en janvier, et creux baissier et résistance en mai
- Le plus bas de fin juillet (cela n’a pas été testé et pourrait n’être rien, étant donné sa proximité avec la zone quatre). Au moins l’un d’entre eux sera un support (potentiellement légèrement plus élevé, au-dessus de 21 m et proche de l’endroit où se trouvait la clôture plutôt que le plus bas de la journée)
- Le niveau de prix de 20 $ est un nombre psychologique qui devrait prouver un certain niveau de soutien. Il est également à proximité du creux d’un écart haussier à partir de janvier 2021.
- Bas de mai, qui n’a pas été testé
La résistance
Les principales lignes de moyenne mobile auxquelles j’aime prêter attention se situent toutes au-dessus du niveau de prix actuel. Ces moyennes mobiles sont la moyenne mobile exponentielle de 21 jours (EMA, ligne rose), la moyenne mobile simple de 50 jours (SMA, ligne orange) et la moyenne mobile simple de 200 jours (ligne blanche) et seront toutes des zones de résistance dans l’avenir.
- Plus bas depuis le grand chandelier rouge de mercredi dernier. En raison de sa taille par rapport aux autres chandeliers à proximité et du volume plus élevé de la journée, il y aura une résistance quelque part à l’intérieur de ce chandelier, et étant donné l’incapacité de l’action à se fermer à l’intérieur du corps du chandelier, le bas de ce chandelier est rapidement devenu une résistance
- Le milieu de ce chandelier correspond au plus bas à court terme de décembre. Il s’agissait également d’une résistance au début du mois de juillet qui a déclenché une vente massive et brutale pendant 13 jours de bourse consécutifs.
- Le sommet du chandelier correspond au plus haut de ce jour de juillet qui a déclenché la vente de 13 jours. Cela peut être un autre exemple d’un seul de ces domaines étant la véritable résistance.
- Le fond d’un écart baissier du 27 au 28 décembre. Il s’agit de la même zone où se situe actuellement la SMA à 200 jours.
- Le plus haut à court terme atteint le 27 décembre était une tentative infructueuse de dépasser l’EMA de 21 jours ; le sommet d’un écart haussier du 8 au 11 octobre, qui a été immédiatement testé comme support. Si MARA cassait à la hausse, l’élan résultant de la reprise du niveau de prix de 40 $ devrait forcer l’action à la hausse. Les attentes d’une nouvelle cassure seraient proches de 80% une fois que le MARA dépassera les 40 $.
- La prochaine zone de résistance attendue est d’environ 45 $ : le plus haut à court terme atteint en septembre
- Le niveau de prix de 50 $ n’est pas loin du précédent record historique atteint le 17 février; la zone de soutien pour les deux dernières semaines de novembre
- Toutes les zones de résistance finales sont liées au plus grand chandelier vu le 15 novembre (date de la citation à comparaître de la SEC). Ce chandelier est d’environ 25% au total. Cela donne une large gamme pour que le stock se négocie sans sortir de ses limites. Il s’agit d’un bien immobilier de premier ordre pour le trading d’options pour ceux qui sont plus concentrés sur ce style de trading.
Sur la base de la situation actuelle du graphique, il n’y a pas de modèle graphique traditionnel qui s’est formé, ce qui suggère que nous sommes dans une période de construction de base. L’immense vente des sommets est plus élevée que la plupart des ventes lors de la construction d’une base. La période de vente au cours de cette période de construction de base est supérieure à une base saine, mais compte tenu de la volatilité de MARA au cours des deux dernières années, ce n’est pas déraisonnable.
Bien qu’il n’y ait pas de base appropriée et que MARA soit sous une immense tendance à la baisse, ce n’est pas un achat pour le moment. Cependant, les investisseurs plus agressifs peuvent tenter d’utiliser la cassure de la ligne de tendance baissière associée aux zones de support et de résistance pour aider à définir les attentes de la transaction.
